Dalam pasaran beruang yang luas, hanya segelintir saham yang akan terselamat daripada pembunuhan beramai-ramai. Pelabur boleh menjual segala-galanya dan pergi ke wang tunai, tetapi masih mungkin untuk keuntungan semasa kemerosotan dengan pemilikan yang sesuai dana bersama memenuhi objektif tersebut.

Di pasaran beruang atau pembetulan yang menyakitkan, pelabur yang bijak dalam dana bersama ini akan mencari tempat perlindungan dari badai dan peluang keuntungan yang besar.

Dana Pendek Grizzly

Dana Pendek Grizzly diuruskan oleh Leuthold Weeden Capital Management LLC dan mempunyai rekod keuntungan yang mendalam apabila pasaran saham jatuh. Dalam pasaran beruang tahun 2008, dana itu kembali 73%, jauh lebih baik daripada kemerosotan pasaran yang luas. Pengurus Portfolio menggunakan versi ringkas teknik saham lama firma yang memberi tumpuan kepada pemilihan industri dan pemilihan yang teliti. Pada 2016 hingga 19 Januari, dana itu kembali melebihi 15% memandangkan pasaran luas terjejas dalam penurunan air terjun yang mungkin menjadi permulaan pasaran beruang pertama sejak tahun 2008.

Dana Pendek Grizzly sesuai untuk pelabur yang berharap dapat keuntungan dari penurunan pasaran atau yang berminat untuk melindung nilai kedudukan teras utama yang tidak akan dijual disebabkan pertimbangan cukai. Walau bagaimanapun, pasaran saham menghabiskan lebih banyak masa kenaikan harga dalam fasa lembu, dan menanggung pasaran cenderung jarang dan berpanjangan. Oleh kerana dana bersama ini diberi mandat untuk menjadi pendek bersih 100%, pelabur akan mengalami prestasi negatif dalam jangka panjang sekiranya dana itu dilaksanakan melalui bull dan menanggung kitaran pasaran. Dalam fasa bear, dana pelabur dengan objektif keuntungan jangka pendek harus bersedia untuk menjual dan mengambil keuntungan sebelum pasar memulai tren menaik baru.

Pada tahun 2015, Dana Grizzly Short menerima Anugerah Lipper sebagai dana bias pendek yang paling berdedikasi sepanjang 10 tahun yang lalu. Perbelanjaan untuk dana pendek yang berdedikasi cenderung tinggi, tetapi nisbah perbelanjaan bersama ini ialah 1. 6% di bawah purata industri sebanyak 1. 9%. Tiada caj jualan depan atau kos lain.

Dana Strategi Rydex Inverse S & P 500

Dana Strategi Rydex Inverse S & P 500 cuba memberikan pulangan yang berlawanan dengan prestasi Indeks S & P 500. Dana ini melibatkan jualan pendek saham dalam S & P 500, dan ia menggunakan derivatif termasuk niaga hadapan dan opsyen untuk meniru pulangan terbalik S & P 500 sedapat mungkin. Melalui pertengahan bulan Januari 2016, dana itu kembali kira-kira 12%, hampir sama dengan penanda aras terbalik.

Seperti mana-mana dana yang memainkan bahagian beruang pasaran saham, pelabur kehilangan wang jika mereka membeli dan memegang dana ini. Objektifnya adalah untuk meraih keuntungan daripada penurunan pasaran, keluar dan naik fasa lembu berikutnya yang lebih tinggi dalam kedudukan panjang, kecuali terdapat pertimbangan cukai dan keperluan lindung nilai jangka panjang untuk portfolio.

Dana ini cuba untuk memberikan hanya sebaliknya pengembalian S & P 500 berbanding dengan dana leveraged yang cuba menyampaikan pulangan songsang yang berulang atau bahkan tiga kali ganda yang kembali. Dana ini mungkin mencapai matlamat penanda aras mereka setiap hari, tetapi dari masa ke masa, ini tidak mungkin disebabkan oleh matematik pengkompaunan. Masalah kompaun harian diperburuk dengan pasaran yang tidak menentu. Terdapat banyak contoh dana leveraged yang kehilangan lebih banyak daripada yang seharusnya diperoleh, dan sebaliknya, sepanjang tempoh ini. Mesej kepada pelabur adalah untuk mengelakkan dana leveraged.

Perbelanjaan Dana Strategi Rydex Inverse S & P 500 adalah munasabah pada 1. 4%, dan tidak ada caj jualan atau 12b-1 yuran. Dana itu kembali 41% pada tahun 2008.

Vanguard Market Neutral Fund

The Vanguard Market Neutral Fund mencari keuntungan sementara membatasi keseluruhan risiko pasaran saham. Gabungan kedudukan yang panjang dan pendek cuba untuk mengekalkan turun naik serendah mungkin sambil mencapai pulangan portfolio positif melalui semua keadaan pasaran, sama ada pasaran saham berada dalam lembu atau tahap beruang. Ini berbeza dengan Dana Grizzly Short dan Dana Strategi Rydex Inverse S & P 500 yang menanggung kerugian semasa pasaran lembu.

Dana Neutral Market Vanguard menghasilkan pulangan sebanyak 6% tahun hingga kini (YTD) menjelang pertengahan Januari 2016, kadar pulangan kompaun tahunan 5% sepanjang lima tahun lepas dan 2% dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Dana ini tidak dijangka dapat mengatasi purata pasaran saham. Objektifnya adalah untuk menghasilkan pulangan yang berpatutan positif sepanjang penanda aras jangka panjang kepada Indeks T-Bill US Citigroup 3-Bulan. Pada tahun 2008, semasa kejatuhan kewangan yang kejam apabila pasaran luas mengalami kerugian besar, Dana Neutral Market Vanguard telah kehilangan 8%. Dana naik hampir 13% di bahagian atas pasaran lembu pada tahun 2007.

Nisbah perbelanjaan dalaman ialah 1. 6%, lebih tinggi daripada biasa untuk produk Vanguard, disebabkan oleh jenis dana. Tiada bayaran jualan terdahulu atau yuran 12b-1. Dengan hasil dividen 1. 8%, dana ini sesuai untuk pelabur yang mencari pulangan yang secara konsisten memukul pulangan bon dengan kelemahan yang terhad.