Mereka yang mahukan hasil yang tinggi pada 2016 mungkin akan dihukum. Pasar bon sampah telah mengalami baru-baru ini, namun banyak pengurus wang dengan asas aset bersih yang besar terus bergerak ke dalam ruang ini seolah-olah hukuman itu telah berlebihan. Ini seperti menunggang separuh ke bawah gelongsor air dan menentukan bahawa slaid mungkin akan kembali dari titik pelancaran anda. Perolehan berbentuk V sangat jarang berlaku. Sekiranya anda menggunakan pengurus wang, lihat prestasi sejarah, bukan aset bersih. Seseorang yang menguruskan $ 50 juta mungkin lebih baik dalam menavigasi pasar yang geli daripada seseorang yang mengurus $ 4 bilion.

Hanya mencari hasil yang tinggi tanpa memahami apa yang sedang berlaku di pasaran, atau dalam ekonomi global untuk perkara itu, hanya akan membawa kepada keputusan buruk. Ingatlah, mana-mana pengurus wang boleh menghantar di pasaran lembu, seperti yang kita saksikan dari tahun 2009-2014. Hanya sebilangan kecil pengurus wang yang dapat memberikan pulangan yang positif di pasaran sisi atau menanggung. Berhubung dengan bon sampah, kadar lalai kini hanya di selatan 3% berbanding purata sejarah sebanyak 4. 5%. Ini adalah persekitaran dimana industri fracking $ 1 trilion akan gagal menjelang akhir tahun ini. Dalam erti kata lain, anda harus mengharapkan kadar kegagalan bon sampah untuk melompat sepanjang tahun depan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Junk: Terlalu Risiko pada 2016? )

Satu-satunya sebab industri telah bertahan lama ini ialah kadar faedah yang rendah dan kontrak niaga hadapan yang terkunci dalam harga minyak sebelumnya. Malangnya, kadar faedah yang rendah membawa kepada hutang yang berlebihan bahawa fracker ini tidak akan dapat dibayar selepas majoriti kontrak niaga hadapan tamat pada musim panas ini. Dengan Iran datang dan Arab Saudi mengekalkan pengeluaran untuk mencuri pangsa pasar, bekalan akan terus berleluasa. Lebih penting lagi, permintaan secara konsisten semakin berkurang. Tidak termasuk bouncing kucing mati, harga minyak tidak akan melantun semula. Dan ia boleh mencapai $ 20 setong menjelang akhir tahun ini. Jika itu berlaku, maka frackers akan gagal, dan pasaran bonet sampah akan mengalami hari perhitungan bersejarah. Berdasarkan senario ini, bagaimana anda melabur? Kita akan sampai kepada itu, tapi pertama-tama mari kita lihat bagaimana untuk tidak melabur.

ETF Berbahaya

Bon Korporat Tinggi IShares iBoxx $ HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) dana dagangan bursa (ETF) pada masa ini menawarkan hasil dividen sebanyak 5. 95%, dan nisbah perbelanjaan 0. 50% adalah hampir dengan purata ETF. Walau bagaimanapun, HYG telah menyusut sebanyak 11% pada tahun lepas. Ini mungkin kelihatan seperti prestasi buruk, tetapi tidak ada apa-apa berbanding dengan apa yang akan anda lihat tahun depan. Elakkan HYG di semua kos. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Adakah Parti Berlian untuk Bon Joran? ) Bon SPR Barisan Tinggi SPDR Barclays (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36.98-0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada masa ini menghasilkan 6. 62% dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 40%. Ia telah merosot 14. 21% sepanjang tahun lalu. Sekali lagi, jelajah dengan jelas di semua kos. Pilihan ETF yang lebih baik

Jika anda ingin melabur dalam bon semasa mengutip apa yang sekarang menjadi hasil 3. 47%, maka pertimbangkan iShares iBoxx $ Invst Grade Bond Corporate (LQD

LQDiSh iBoxx IGCB121. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ia datang dengan nisbah perbelanjaan 0. 15%, yang jauh di bawah purata ETF. LQD telah merosot 5. 84% sepanjang tahun lalu dan ia mungkin meluncur dengan cara yang sama pada tahun yang akan datang, tetapi berbanding dengan pilihan pelaburan lain di luar sana, ini akan kelihatan dan dirasakan seperti run rumah. Tambahan pula, anda boleh merasakan purata kos dolar, yang mungkin akan membawa keuntungan. Jika anda ingin meningkatkan keselamatan tetapi sedikit hasil yang lebih rendah dari 2. 61%, maka lihat ke Bond iShares 20+ Tahun Perbendaharaan (TLT

TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang juga mempunyai nisbah perbelanjaan 0% 15% yang rendah. TLT telah menyusut nilai sebanyak 7. 04% sepanjang tahun lalu, tetapi kemungkinan akan menjadi penerbangan ke keselamatan dan penarafan AAA 100% sepanjang tahun depan, yang boleh membawa kepada penghargaan yang baik dalam pasaran beruang sementara juga mengumpul sedikit hasil. Pendedahan: Saya mempunyai kedudukan tidak langsung dalam TLT. (Untuk lebih lanjut, lihat: Gambaran Keseluruhan TLF ETF .) Sekiranya anda mahu bon pendek sampah, lihat ProShares Short High Yield (SJB

SJBPSh Shr Hgh Yld23. . 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Bahaya di sini adalah bahawa ini bukan seperti cecair. Itu boleh berubah tahun ini, musim panas pada saat ini, apabila permintaan meningkat. Sebagai ETF terbalik, tiada hasil dan nisbah perbelanjaan adalah tinggi pada 0. 95%, Sebaliknya, SJB telah menghargai 4. 43% sepanjang tahun lalu dan kemungkinan mempunyai peningkatan sebanyak 30% pada tahun yang akan datang , dengan majoriti keuntungan yang dilihat pada separuh kedua tahun ini. Pendedahan: Saya memiliki SJB. Garis Bawah

Pasaran bon sampah adalah pada ais tipis. Elakkan HYG dan JNK. Sekiranya anda ingin melabur dalam bon korporat, anda akan menjadi lebih baik dalam LQD. Jangan bimbang tentang perbezaan hasil - hasil tinggi adalah perangkap. Sekiranya anda mahukan keselamatan sepenuhnya, pergi ke TLT. Dan sekiranya anda mahu ikatan sampah pendek, maka anda mungkin ingin melakukan penyelidikan lebih lanjut mengenai SJB. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Mengapa Obligasi Junk Sebenarnya Dinamakan Kanan Sekarang .) Dan Moskowitz memiliki saham SJB. Beliau secara tidak langsung memiliki TLT.