Isi kandungan:
Banyak yang anda baca mengenai Wall Street pada hari ini berkaitan dengan Rizab Persekutuan yang melaksanakan dasar kadar faedah rendah yang berpanjangan, yang menyebabkan pertumbuhan dan saham yang menjana hutang mencapai tahap tertinggi tiruan. Harga saham ini didasarkan pada premis bahawa ekonomi akan terus berkembang. Tetapi keputusan akhir adalah pertumbuhan yang hangat dan hutang yang berlebihan. Anda tidak boleh melawan deflasi dan menang. Dan deflasi itu disebabkan oleh generasi pengeluaran terbesar dalam sejarah, Baby Boomers, bersara dalam berbondong-bondong. Tetapi ada sesuatu yang anda tidak sering membaca, iaitu kecairan pasaran bon.
Inilah masalahnya. Oleh kerana polisi bank pusat tidak sepatutnya berlaku sejak enam tahun kebelakangan ini, realiti akan mula bermain, dan sejak realiti itu bermakna pertumbuhan yang rendah dan hutang yang berlebihan, kegagalan bon akan meningkat. Moody menjangkakan kadar faedah bon korporat untuk melompat dari 2. 01% hingga 3. 45% dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Korporat: Pengenalan kepada Risiko Kredit .)
Kecairan
Ini masih peratusan yang rendah, tetapi itu bukan titik. Peningkatan magnitud akan membawa kepada panik pelabur, yang kemudian akan membawa kepada kekurangan kecairan. Tetapi mudah tunai masih boleh didapati di pasaran bon, dan masih ada cara yang menguntungkan untuk dilaburkan. Anda tidak akan membuat banyak, tetapi dengan melabur dalam bon gred pelaburan, anda akan selamat. Kemenangan kecil selalu lebih baik daripada kerugian. Dan sangat disyorkan bahawa anda berfikir dua kali sebelum melabur dalam bon hasil tinggi dalam persekitaran ekonomi semasa. Bon hasil tinggi adalah 60% terdedah kepada sektor tenaga dan 20% terdedah kepada industri fracking. Ini berpotensi membawa kepada penjualan yang menjunam dalam bon sampah.
Bon ETF
Setakat kecairan berlaku, jika anda menginginkannya, semua yang perlu anda lakukan ialah melihat dana yang diperdagangkan pertukaran bon (ETF). Terdapat 11 bon ETF yang mengurus purata sekurang-kurangnya 1 juta saham setiap hari. Kesemua mereka, serta metrik utama mereka, disenaraikan di bawah dengan analisis ringkas. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Pengenalan kepada Bon Korporat ETF .)
iShares Bond Perbendaharaan 20+ Tahun (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 09 + 0 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) TLT
|
TLT |
Trek: |
|
Barclays Indeks Bon Perbendaharaan 20+ Tahun AS |
Permulaan Tarikh: |
|
22 Julai 2002 < Aset Bersih: |
$ 4. 56 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 15% |
|
Hasil Dividen: |
2. 80% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 bulan): |
10, 050, 600 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
+7. 22% |
|
Analisis: Salah satu tempat terbaik untuk bersembunyi di pasaran beruang yang mendekati. Semua penarafan bon adalah AAA. Nisbah perbelanjaan juga rendah. |
SPDR Barclays High yield Bond ETF (JNK |
JNKSPDR Blmbrg Brc37.01 + 0. 01%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) JNK JNK
|
Trek: |
U. S. Pasaran Bon Korporat yang Berupaya Tinggi |
|
Tarikh Permulaan: |
28 November 2007 |
|
Aset Bersih: |
$ 9. 72 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 40% |
|
Hasil Dividen: |
5. 89% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
8, 614, 180 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
-6. 99% |
|
Analisis: Sebagaimana dinyatakan di atas, ini bukan di mana anda mahu. Jangan jatuh untuk menghasilkan yang tinggi. Ini adalah tempat yang berbahaya untuk masa ini. Plus, susut nilai modal sudah negatif. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: |
Mengapa Pelabur Melayari ETF Bond |
.) iShares iBoxx $ Bd Korporat Tinggi (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. dengan Highstock 4. 2. 6
) HYG HYG Trek:
|
Markit iBoxx USD Indeks Keuntungan Tinggi Cecair |
Permulaan Tarikh: |
|
4 April 2007 |
Aset Bersih: |
|
$ 13. 67 Bilion |
Nisbah Perbelanjaan: |
|
0. 50% |
Hasil Dividen: |
|
5. 46% |
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
|
6, 901, 300 |
Prestasi 1 Tahun: |
|
-5. 65% |
Analisis: Lihat analisis untuk JNK. |
|
IShares iBoxx $ Bond Grade Korporat Pelaburan (LQD |
LQDiSh iBoxx IGCB121. 130. 00% |
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) LQD LQD :
|
Markit iBoxx USD Indeks Gred Pelaburan Cecair |
Tarikh Permulaan: |
|
22 Julai 2002 |
Aset Bersih: |
|
$ 20. 91 Bilion |
Nisbah Perbelanjaan: |
|
0. 15% |
Hasil Dividen: |
|
3. 44% |
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
|
3. 059, 680 |
Prestasi 1 Tahun: |
|
-2. 30% |
Analisis: Susut nilai harga adalah negatif, tetapi hasilnya membuatnya. Nisbah perbelanjaan yang rendah adalah satu lagi positif. LQD adalah ETF bon purata di atas jika anda mencari keselamatan, tetapi ia bukan tahap teratas. Sebagai contoh, 47. 58% aset dinilai A dan 39. 52% aset diberi nilai BBB. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
|
ETF Bon 5 teratas |
.) |
PowerShares Senior Loan ETF (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23 10 + 0 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) BKLN BKLN Trek:
|
S & P / LSTA Indeks Pinjaman Leveraged AS |
Permulaan: |
|
3 Mac 2011 |
Aset Bersih: > $ 5. 41 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 64% |
|
Hasil Dividen: |
3. 94% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
2, 226, 920 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
-3. 80% |
|
Analisis: Sebaik sahaja anda membaca "pinjaman leveraged" dalam persekitaran ekonomi semasa, pertimbangkan stereng jelas. Walaupun itu tidak membimbangkan anda, nisbah perbelanjaannya agak tinggi. |
BND |
|
BND |
BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0 07% |
Vanguard Jumlah Bond Market ETF (BND
Lagu: Indeks Bon Agregat Barclays Capital US Tarikh Permulaan: 3 April 2007
|
Aset Bersih: |
$ 144. 21 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 08% |
|
Hasil Dividen: |
2. 47% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
2, 096, 870 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
-0. 35% |
|
Analisis: Dengan 70% aset diberi nilai AAA dan nisbah perbelanjaan hanya 0. 08%, BND perlu dipertimbangkan.Ia bukan yang terbaik daripada yang terbaik, tetapi ia masih layak sebagai kualiti yang tinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
ETF Analysis: Vanguard Total Bond Market |
|
.) |
IShares Core US Aggregate Bond (AGG |
|
AGGiSh Cr US Ag Bd109 53 + 0 07% |
Created dengan Highstock 4. 2. 6 |
) AGG AGG
Trek: Indeks Bon Agregat Barclays AS Permulaan Tarikh: 22 September 2003
|
: |
$ 24. 97 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 07% |
|
Hasil Dividen: |
2. 31% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
1, 868, 590 |
|
Kinerja 1 Tahun: |
+0. 17% |
|
Analisis: AGG menjejaki jumlah pasaran bon Gred pelaburan U. S. Seperti BND ia bukan anjing teratas, tetapi ia layak sebagai berkualiti tinggi. |
iShares 1-3 Tahun Perbendaharaan Bond (SHY |
|
SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 22 + 0. 05% |
Created with Highstock 4. 2. 6 |
|
) |
SHY |
SHY
Tracks: Barclays US Bond Tahun Perbendaharaan 1-3 Tahun Permulaan Tarikh: 22 Julai 2002
|
Aset Bersih: |
$ 8. 92 Bilion |
|
Nisbah Perbelanjaan: |
0. 15% |
|
Hasil Dividen: |
0. 44% |
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
1, 841, 300 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
+0. 28% |
|
Analisis: Dengan 100% aset diberi nilai AAA dan nisbah perbelanjaan 0. 15%, SHY berada dalam bakul yang sama dengan TLT - bakul yang paling selamat dan berkualiti tinggi. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: |
Melabur dalam Bon Kerajaan Bon ETF |
|
.) |
SPDR Barclays Bon Hasil Tinggi Jangka Pendek ETF (SJNK |
|
SJNKSPDR Blmbrg Brc27 77-0. Highstock 4. 2. 6 |
) |
SJNK SJNK Trek:
Barclays Cash High yielding 350mn Cash Pay 0-5 Yr 2% Capped Index < 14 Mac 2012 Aset Bersih: $ 4. 27 Bilion Nisbah Perbelanjaan:
|
0. 40% |
Hasil Dividen: |
|
5. 23% |
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
|
1, 706, 640 |
Prestasi 1 Tahun: |
|
-5. 71% |
Analisis: Nisbah perbelanjaan adalah di bawah purata, yang positif, tetapi dengan 44. 94% aset yang diberi nilai BB, 34. 10% aset yang diberi nilai B, 18. 02% susut nilai harga sepanjang tahun lalu untuk bon ETF, anda mungkin mahu mencari tempat lain. |
|
iShares 7-10 Tahun Perbendaharaan Bond (IEF |
IEFiSh 7-10 Trs Bd106 50 + 0 12% |
|
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 |
) |
|
IEF |
Indeks Bon Perbendaharaan 7-10 Tahun Barclays AS |
|
Tarikh Permulaan: |
22 Julai 2002 |
Aset Bersih:
$ 6. 28 Bilion Nisbah Perbelanjaan: 0. 15% Hasil Dividen:
|
2. 03% |
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
|
1, 530, 070 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
+2. 52% |
Analisis: Dengan 100% aset AAA dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 15%, ia jatuh ke dalam bakul yang sama seperti TLT dan SHY. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
|
Bon ETF: Alternatif yang Berdaya Lagi |
). |
|
BSV |
BSV |
|
BSV | |
|
BSVVng Shrt-TrmBnd79 56 + 0 03% |
Dibuat dengan Highstock > Trek: |
|
Barclays US 1-5 Tahun Kerajaan / Kredit Terapung Indeks Laraskan |
Permulaan Tarikh: |
3 April 2007 Aset Bersih: $ 40. 51 Bilion
Nisbah Perbelanjaan: 0. 10% Hasil Dividen: 1.24%
|
Purata Volume Dagangan harian (3 mo): |
1, 053, 090 |
|
Prestasi 1 Tahun: |
-0. 15% |
|
Analisis: ETF bon berkualiti tinggi peringkat kedua dengan 71. 87% daripada aset yang diberi nilai AAA. Nisbah perbelanjaan juga sangat rendah pada 0. 10%. |
Bottom Line |
|
Jika anda ingin mencari kecairan dalam pasaran bon, penyelesaiannya mudah: pertimbangkan bon ETF yang disenaraikan di atas. Walau bagaimanapun, semasa anda perlu berunding dengan penasihat kewangan anda sebelum membuat keputusan pelaburan, sangat disarankan agar anda berfikir dua kali sebelum melabur dalam hasil yang tinggi, yang sangat terikat dengan sektor tenaga dan industri fracking. Ini tidak mungkin berakhir dengan baik. Walaupun hasilnya tidak tinggi untuk bon yang lebih selamat, dengan melabur dalam bon gred pelaburan semasa masa ekonomi yang bergolak, anda tidak akan hanya menghindari kerugian yang anda juga akan menikmati keuntungan kecil. Kecuali anda seorang pelabur berisiko tinggi yang ingin memainkan sudut pendek, ini harus menjadi cara yang baik untuk memelihara modal. Apabila ekuiti akhirnya menjual dan penjualan itu menjadi letih, anda akan berpeluang membeli pemburu saham untuk ekuiti. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
Bagaimana Mengurangi Pasaran Bon U. S. Bond |
|
.) |
Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam mana-mana bon ETF yang disenaraikan di atas. |
|
Bimbang Mengenai Kecairan Pasaran Bon? Cuba ETF
Jika anda mencari kecairan dalam pasaran bon, kemudian beralih kepada ETF bon. Berikut adalah analisis 11 untuk dipertimbangkan. Berapa banyak kecairan dianggap terlalu banyak kecairan?
Belajar tentang risiko memegang terlalu banyak wang tunai atau melabur dalam aset yang terlalu cair, dan mengetahui bagaimana kecairan langsung terikat kepada kos peluang. Saya bimbang tentang ekonomi dan mahu memindahkan dana IRA saya dari stok dan bon kepada wang tunai. Adakah saya akan dikenakan cukai untuk ini?
Jika anda memindahkan dana dari stok dan bon kepada tunai, pergerakan itu tidak akan dikenakan cukai. Wang itu hanya boleh dikenakan cukai jika anda mengambil (mengedarkan / menarik balik) dari IRA anda, dan amaun itu tidak dilancarkan kembali ke dalam akaun persaraan yang lain. Anda harus menyemak dengan penasihat anda tentang apa-apa yuran penasihat untuk urus niaga tersebut, kerana ini mungkin dikenakan dan mungkin berbeza dari satu penasihat yang lain. Anda juga mungkin mahu bercakap dengan |