Dana Bersama ETF: Yang Betul Untuk Anda?

Dana Bersama ETF: Yang Betul Untuk Anda?

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) pernah digambarkan sebagai anak-anak baru di blok pelaburan, tetapi hari ini mereka memberikan dana bersama tradisional untuk wang mereka. Kedua-dua ETF dan dana bersama adalah pilihan untuk pelabur. Tetapi, dengan banyak dana bersama dan ETF yang terdapat di pasaran, penting bagi pelabur untuk membiasakan diri dengan perbezaan antara produk untuk memastikan mereka membuat keputusan pelaburan yang sesuai. Di dalam rundingan bersama vs ETF, pelabur mesti mempertimbangkan ciri-ciri serupa yang sama, serta perbezaan antara kedua-dua ketika memutuskan mana yang hendak digunakan. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut.

Struktur Undang-undang Dana

Kedua-dua dana bersama dan ETF boleh berubah dari segi struktur undang-undang mereka. Dana bersama biasanya boleh dibahagikan kepada dua jenis.

  • Dana Terbuka

    Dana ini menguasai pasaran dana bersama dari segi jumlah dan aset di bawah pengurusan. Dengan dana terbuka, pembelian dan penjualan saham dana berlaku secara langsung antara pelabur dan syarikat dana.

    Tiada had bilangan saham yang dapat dikeluarkan oleh dana; apabila lebih banyak pelabur membeli ke dalam dana, lebih banyak saham diterbitkan. Peraturan-peraturan Persekutuan menghendaki proses penilaian harian, yang dipanggil menandakan ke pasaran, yang seterusnya menyesuaikan harga setiap saham untuk mencerminkan perubahan dalam nilai portfolio (aset). Nilai saham individu tidak terjejas oleh bilangan saham yang belum dijelaskan.

  • Dana Ditutup Tertutup

    Dana ini hanya mengeluarkan bilangan saham tertentu dan tidak mengeluarkan saham baru apabila permintaan pelabur bertambah. Harga tidak ditentukan oleh nilai aset bersih (NAB) dana, tetapi didorong oleh permintaan pelabur. Pembelian saham sering dibuat pada premium atau diskaun kepada NAB.

Ingin melabur dalam ETF atau Reksa Dana? Lihat broker dalam talian yang menawarkan Skimener ETF dan Reksa Dana yang terbaik di sini.

Struktur Perundangan ETF

ETF akan mempunyai salah satu daripada tiga struktur:

  • Reksa Dana Indeks Terbitan Terbitan Bersih

    Dana ini didaftarkan di bawah Akta Syarikat Pelaburan SEC 1940, di mana dividen dilaburkan semula pada hari penerimaan dan dibayar kepada pemegang saham secara tunai setiap suku tahun. Pinjaman sekuriti dibenarkan dan derivatif boleh digunakan dalam dana. UITs yang diperdagangkan bertukar-tukar perdagangan juga dikendalikan oleh Akta Syarikat Pelaburan 1940, tetapi harus berusaha untuk meniru sepenuhnya indeks khusus mereka, membatasi pelaburan dalam satu isu hingga 25% atau kurang, dan menetapkan had pembahagian tambahan bagi dana pelbagai dan tidak pelbagai. UIT tidak secara automatik melabur semula dividen, tetapi membayar dividen tunai setiap suku tahun. Beberapa contoh struktur ini termasuk QQQQ dan Dow DIAMONDS (DIA).

  • Trust-Grantor Traded Exchange

    ETF jenis ini mempunyai kemiripan yang kuat kepada dana tertutup tetapi, tidak seperti ETF dan dana bersama tertutup, pelabur memiliki saham asas dalam syarikat-syarikat yang ETF dilaburkan dalam, termasuk hak mengundi yang dikaitkan dengan menjadi pemegang saham. Komposisi dana tidak berubah; dividen tidak dilabur semula tetapi sebaliknya dibayar langsung kepada para pemegang saham. Pelabur mesti berdagang dalam 100 lot saham. Penerimaan deposit pemegang saham syarikat (HOLDRs) adalah satu contoh jenis ETF ini.

  • Proses Dagangan

    ETF menawarkan fleksibiliti yang lebih besar daripada dana bersama apabila ia diperdagangkan. Pembelian dan jualan berlaku secara langsung antara pelabur dan dana. Harga dana tidak ditentukan sehingga akhir hari perniagaan, apabila nilai aset bersih (NAB) ditentukan. ETF, dengan perbandingan, dicipta atau ditebus dalam lot besar oleh pelabur institusi dan perdagangan saham sepanjang hari antara pelabur seperti saham.

Seperti saham, ETF boleh dijual pendek. Ketentuan-ketentuan itu penting bagi para pedagang dan spekulator, tetapi tidak terlalu menarik bagi para investor jangka panjang. Tetapi, kerana ETF berharga secara berterusan oleh pasaran, terdapat potensi untuk perdagangan berlaku pada harga selain daripada NAB yang benar, yang mungkin memperkenalkan peluang untuk arbitraj.

Perbelanjaan

Disebabkan sifat pasif strategi yang diindeks, perbelanjaan dalaman kebanyakan ETF jauh lebih rendah daripada kebanyakan dana bersama. Daripada lebih daripada 1, 900 ETF yang ada, nisbah perbelanjaan adalah dari sekitar. 10% hingga 1. 25%. Sebagai perbandingan, yuran dana terendah adalah dari. 01% hingga lebih daripada 10% setahun untuk dana lain.

Satu lagi perbelanjaan yang perlu dipertimbangkan adalah kos pemerolehan produk, jika ada. Dana bersama sering boleh dibeli di NAB, atau dilucutkan dari apa-apa beban, tetapi banyak (mereka sering dijual oleh perantara) mempunyai komisen dan beban yang berkaitan dengan mereka, sebahagiannya berjalan setinggi 8. 5%. Pembelian ETF adalah bebas daripada beban broker.

Dalam kedua-dua kes, yuran urus niaga tambahan biasanya dinilai, tetapi harga bergantung pada saiz akaun anda, saiz pembelian dan jadual harga yang dikaitkan dengan setiap firma broker. Pelanggan penasihat yang memegang akaun institusi untuk pelanggan mereka cenderung mendapat manfaat daripada kos perdagangan yang lebih rendah, selalunya serendah $ 9. 95 setiap pembelian ETF atau $ 20 untuk dana bersama. Pertimbangan kos tambahan harus diberikan jika anda merancang untuk menggunakan purata dolar untuk membeli ke dalam dana atau ETF, kerana perdagangan kerap ETF dapat meningkatkan komisen dengan ketara, mengimbangi manfaat yang disebabkan oleh biaya yang lebih rendah.

Kelebihan dan Kelemahan Cukai

ETF menawarkan kelebihan cukai kepada pelabur. Sebagai portfolio yang dikendalikan secara pasif, ETF (dan dana indeks) cenderung untuk merealisasikan keuntungan modal yang lebih kecil daripada dana bersama secara aktif diuruskan. ETF lebih banyak cukai daripada dana bersama kerana cara mereka dicipta dan ditebus. Sebagai contoh, katakan bahawa pelabur memperoleh $ 50,000 daripada dana Indeks Standard & Poor 500 (S & P 500) tradisional.Untuk membayarnya kepada pelabur, dana itu mesti menjual saham bernilai $ 50,000. Jika saham yang dihargai dijual untuk membebaskan wang tunai untuk pelabur, maka dana menangkap keuntungan modal, yang diagihkan kepada para pemegang saham sebelum akhir tahun. Akibatnya, pemegang saham membayar cukai untuk perolehan dalam dana. Jika pemegang saham ETF ingin menebus $ 50,000, ETF tidak menjual sebarang stok dalam portfolio. Sebaliknya ia menawarkan pemegang saham "penebusan dalam bentuk", yang membatasi kemungkinan membayar keuntungan modal.

Kecairan

Kecairan biasanya diukur oleh volum dagangan harian, yang umumnya dinyatakan sebagai bilangan saham yang didagangkan setiap hari. Sekuriti yang diperdagangkan tipis tidak cair dan mempunyai spread dan turun naik yang lebih tinggi. Apabila terdapat sedikit minat dan jumlah dagangan yang rendah, spread tersebar, menyebabkan pembeli membayar premium harga dan memaksa penjual menjadi harga diskaun untuk mendapatkan keselamatan yang dijual. ETF, sebahagian besarnya, adalah kebal terhadap ini. Kecairan ETF tidak berkaitan dengan jumlah dagangan hariannya, melainkan kecairan stok yang termasuk dalam indeks.

Indeks berasaskan luas ETF dengan aset yang ketara dan jumlah dagangan mempunyai kecairan. Untuk kategori ETF yang sempit, atau bahkan produk khusus negara yang mempunyai jumlah aset yang agak kecil dan diniagakan tipis, kecairan ETF boleh menjadi kering dalam keadaan pasaran yang teruk, jadi anda mungkin ingin mengelakkan ETF yang mengesan pasaran yang diniagakan atau mempunyai sangat beberapa sekuriti asas atau topi pasaran kecil dalam indeks masing-masing.

ETF Survivability

Pertimbangan sebelum melabur dalam ETF adalah potensi syarikat dana akan terjejas. Oleh kerana lebih banyak pembekal produk memasuki pasaran, kesihatan kewangan dan panjang umur syarikat penaja akan memainkan peranan yang lebih besar. Pelabur tidak boleh melabur dalam ETF syarikat yang mungkin hilang, dengan itu memaksa pembubaran dana yang tidak dirancang. Keputusan bagi pelabur yang memegang dana sedemikian dalam akaun kena cukai mereka boleh menjadi peristiwa kena cukai yang tidak boleh diterima. Malangnya, adalah mustahil untuk mengukur daya maju kewangan sebuah syarikat ETF permulaan, kerana banyak yang diadakan secara persendirian. Oleh itu, anda perlu mengehadkan pelaburan ETF anda kepada pembekal atau penguasa pasaran yang mantap untuk memainkannya dengan selamat.

Baris Bawah

Apabila produk dilancarkan, pelabur cenderung mendapat manfaat daripada peningkatan pilihan dan variasi yang lebih baik dalam persaingan produk dan harga di kalangan penyedia. Penting untuk perhatikan perbezaan antara ETF dan dana bersama, dan bagaimana perbezaan tersebut boleh memberi impak kepada dasar anda dan proses pelaburan.