Terdapat beberapa sebab mengapa pelaburan dalam stok adalah cara yang baik untuk membina kekayaan dalam jangka masa panjang. Kebanyakan stok mempunyai kecairan dan ketelusan yang tidak dapat ditandingi oleh jenis pelaburan lain. Mereka mempunyai urus niaga yang minima dan tiada kos bawa (tidak seperti harta tanah), atau kos penyimpanan (tidak seperti emas). Pendapatan dividen daripada stok, dan keuntungan modal daripada kenaikan harga, juga dinilaikan dalam kebanyakan bidang kuasa. Walaupun ini adalah semua alasan yang sangat baik, justifikasi utama untuk melabur dalam stok adalah bahawa mereka menawarkan pulangan pelaburan yang tidak tertandingi, terutamanya dalam jangka panjang.

Mari kita perolehi pulangan daripada S & P 500 sepanjang tempoh masa tertentu yang berakhir pada April 2016. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, S & P 500 menghasilkan jumlah pulangan (termasuk dividen) sebanyak 11% setahun. Ini adalah pulangan yang luar biasa yang boleh dikaitkan dengan fakta bahawa U. S. saham berada dalam pasaran lembu sepanjang tempoh ini.

Dalam tempoh 10 tahun yang berakhir pada bulan April 2016, S & P 500 kembali sebanyak 3. 3% setiap tahun. Walaupun ini sedikit di bawah purata pulangan purata jangka panjang sebanyak 8%, pertimbangkan peristiwa yang berlaku dalam jangka masa ini. Senarai pendek termasuk: kemalangan perumahan Amerika Syarikat, keruntuhan hampir banyak institusi kewangan, kebangkrutan Lehman Brothers (Kajian Kes: Kejatuhan Lehman Brothers), krisis kredit global dan Kemelesetan Besar pada 2008-09, ketakutan terhadap Grexit, Eropah kebimbangan hutang, penurunan kredit AS, kelembapan China, kemalangan kilat, serangan keganasan, dan kejatuhan harga komoditi dan minyak mentah. Apabila dipertimbangkan terhadap latar belakang katalog masalah ini, pulangan tahunan sebanyak 3% adalah sangat mengagumkan.

Sekarang mari kita melangkah lebih jauh lagi, hingga awal tahun 2001. Sepanjang tempoh ini lebih dari 15 tahun, purata tahunan S & P 500 purata 5%. Walaupun ini mungkin kelihatan seperti pengembalian sub-par, pertimbangkan bahawa sebagai tambahan kepada peristiwa-peristiwa yang disebutkan sebelumnya, sepanjang tempoh jangka masa 2001 hingga 2003 juga terpaksa menanggung serangan 9/11, "kemalangan teknologi," kemelesetan AS, dan Iraq perang. Pulangan tahunan sebanyak 5% dalam tempoh masa yang merangkumi dua pasaran yang ganas dan pelbagai perkembangan negatif lain adalah prestasi yang boleh dipuji.

Akhir sekali, mari kita lihat prestasi sepanjang tempoh 20 tahun dari Mei 1996 hingga April 2016. Sepanjang tempoh ini, S & P 500 kembali 7. 9% setiap tahun, sementara Dow Jones Industrial Average mempunyai tahunan pulangan sebanyak 8. 4% dan Nasdaq-100 mempunyai pulangan tahunan sebanyak 10. 6%.

Oleh itu, $ 10, 000 yang melabur dalam S & P 500 pada bulan Mei 1996 pasti bernilai hampir $ 46,000 20 tahun kemudian. $ 10, 000 yang dilaburkan di Nasdaq-100 pada bulan Mei 1996 pasti bernilai lebih dari $ 74, 600 20 tahun kemudian.Pulangan yang terakru walaupun purata saham S & P 500 kehilangan lebih daripada 50% daripada nilainya dalam pasaran beruang tahun 2008-09, dan saham teknologi rata-rata menurun hampir 80% dalam pasaran menanggung 2000-02.

Pertimbangkan juga bahawa inflasi tahunan U. S. purata sekitar 2% selama tempoh 20 tahun ini. Ini bermakna S & P 500 menjana pulangan sebenar (i. Inflasi yang diselaraskan) kira-kira 5. 8% dalam tempoh 20 tahun yang lalu, sementara Nasdaq-100 menghasilkan pulangan sebenar kira-kira 8. 5% setiap tahun.

Data yang dikumpulkan oleh Aswath Damodaran di NYU's Stern School of Business menunjukkan peningkatan prestasi saham dalam bentuk tunai dan bon kerajaan dalam tempoh masa yang lebih lama (lihat Pulangan Saham Saham, T. Bon dan T. Bil: 1928 - Semasa).

Menggunakan pulangan daripada Rang Undang-undang Perbendaharaan selama 3 bulan dan Obligasi Perbendaharaan selama 10 tahun sebagai proksi bagi wang tunai dan bon masing-masing, Damodaran mencatatkan bahawa sepanjang tahun 1928 hingga 2015, pulangan tahunan daripada purata S & P 500 9. 50%, berbanding dengan 3. 45% untuk T-Bill 3 bulan dan 4. 96% untuk T-Bond 10 tahun. Sepanjang tempoh 10 tahun dari 2006 hingga 2015, S & P 500 kembali 7. 25% setahun, berbanding dengan 14% untuk T-Bill 3 bulan dan 4. 71% untuk T-Bond 10 tahun. Walaupun S & P 500 adalah lebih tidak menentu dan dengan itu lebih berisiko daripada tunai atau Treasuries, premium risiko - pulangan lebihan daripada saham berbanding dengan T-Bil atau bon - lebih daripada 6 mata peratusan (lebih T-Bil) dan 2. 5 mata peratusan (lebih daripada Perbendaharaan 10 tahun) memberikan pampasan yang mencukupi untuk pelabur mengambil risiko tambahan ini.

Garis Bawah

Sepanjang jangka panjang, ia membayar dividen (pun bertujuan) untuk dipegang dengan stok, meskipun terdapat ketidaktentuan yang tidak dapat dielakkan yang merosakkan pasaran saham dari semasa ke semasa.