Para pelabur menganggap saham utiliti menjadi bertahan kerana kepercayaan yang dipegang secara meluas bahawa stok ini akan berfungsi dengan baik di tengah-tengah kelembapan ekonomi. Saham pertahanan juga dikenali sebagai stok bukan kitaran. Oleh kerana utiliti menyediakan apa yang dipertimbangkan oleh kebanyakan untuk menjadi keperluan asas, syarikat yang menyediakan perkhidmatan ini biasanya akan terus mencatat pendapatan yang kukuh walaupun ekonomi sedang berjalan dengan baik. Secara teori, stok defensif memberikan pulangan lebih tinggi daripada purata dalam pasaran menurun. Syarikat utiliti mengembalikan dividen yang mungkin mengimbangi penurunan dalam harga saham syarikat.
Sektor perniagaan lain yang dianggap pertahanan termasuk penjagaan kesihatan, makanan, minuman dan syarikat farmaseutikal. Syarikat-syarikat yang lebih besar seperti Walmart dan McDonald's sering dianggap pelaburan bertahan. Sesetengah pelabur memperoleh saham jenis ini apabila mereka meramalkan kemerosotan dalam ekonomi yang mungkin mengakibatkan pasaran keseluruhan menurun.
Saham yang cenderung berfluktuasi lebih banyak dengan ekonomi dikenali sebagai stok kitaran. Ini biasanya nota daripada syarikat yang menawarkan produk dan perkhidmatan mewah. Syarikat-syarikat ini lebih cenderung untuk mengalami penurunan jualan dalam ekonomi yang sukar.
Penting untuk diperhatikan bahawa membeli saham pertahanan mungkin tidak selalu menjadi strategi yang berkesan dalam pasaran beruang. Sebagai contoh, saham-saham yang dikenalpasti sebagai defensif turun purata 59% antara 2000 dan 2002. Ini adalah penurunan yang lebih besar daripada yang diderita oleh Dow Jones Industrial Average (DJIA) atau S & P 500. Penurunan purata bagi syarikat utiliti sepanjang tempoh masa itu adalah 60%.
Pelabur yang memilih untuk memperoleh stok pertahanan harus berbuat demikian sebelum ekonomi memasuki kemelesetan. Mereka juga harus berusaha untuk tidak melabur dalam stok ini pada permulaan pasaran lembu kerana kecenderungan mereka untuk memulangkan keuntungan yang lebih rendah daripada stok kitaran, yang cenderung meningkat dengan cepat di pasaran lembu.
4 Pengguna Dana Pertahanan Pertahanan (PGCOX, RYPDX)
Menemui dana bersama di pasaran pertahanan pengguna adalah dana terkumpul tertinggi, dan ketahui mengapa pelabur mungkin tertarik dengan dana bersama ini.
Apa sektor lain selain utiliti yang dikenali sebagai pertahanan?
Melihat mengapa sektor tertentu, selain utiliti, dianggap pertahanan dan oleh itu lebih tahan terhadap kemelesetan kitaran perniagaan.
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.