Dengan pulangan yang rendah dan ramai pelanggan pelabur semakin kecewa dengan yuran pengurusan, dana lindung nilai telah berjuang untuk memenuhi jangkaan prestasi dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Walaupun sagnya pada umumnya merentasi industri, beberapa dana kini mencari keyakinan dalam mengalihkan penyelidikan mereka ke arah analisis komputer. Dana lindung nilai kuantitatif ini, seperti DE Shaw dan Renaissance Technologies, boleh mewakili keadaan normal baru dalam industri yang semakin dibelenggu oleh keraguan dan berhati-hati ketika datang kepada penyelidikan manusia lama.

Titik Nombor untuk Kejayaan Dana Kuantum

Walaupun dana kuantiti mungkin pada suatu ketika dilihat sebagai niche, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kemasukan tunai pelabur ke kawasan kuantiti telah mendorong banyak dana tradisional untuk mendedikasikan sumber yang meningkat kepada kaedah analisa dan strategi pelaburan berasaskan komputer. Dana seperti Tudor Investment Corporation telah mengubah pendekatan mereka untuk memasukkan penganalisis dan teknik yang lebih banyak, termasuk analisis besar-besaran data seluruh industri oleh model komputer yang kompleks. Secara keseluruhan, dana kuantiti telah menyaksikan kejayaan yang patut diberi perhatian pada masa apabila dana lindung nilai secara amnya bergelut; Penyelidikan Dana Hedge menunjukkan bahawa aset di bawah pengurusan (AUM) untuk dana kuantiti lebih daripada dua kali ganda sejak 2009, meningkat dari USD $ 409 bilion kepada kira-kira USD $ 880 bilion.

Sepenuhnya ditimbulkan oleh minat industri trend tinggi profil dalam jumlah dana, pola pertumbuhan ini tidak menunjukkan tanda-tanda berhenti. Pelabur terkemuka Steven Cohen dari Point72 Asset Management mengumumkan pada pertengahan 2016 bahawa dia akan melabur satu perempat daripada satu bilion dolar ke dalam Quantopian, permulaan platform dagangan langsung yang bertujuan untuk merasai dunia rumusan pelaburan kompleks dan algoritma kepada pelabur baru. Pada suku pertama dagangan, Quantopian mengalahkan pasaran saham dengan hampir 2% terima kasih kepada pendekatan yang "unik". Pelaburan Cohen tidak lama selepas skandal perdagangan orang yang melibatkan dana lindung nilainya SAC Capital, dan dana pelaburan untuk Quantopian diambil dari wang peribadi daripada wang tunai pelanggan.

Pendekatan Shift Dana Tradisional

Dengan cara analisis standard yang menghasilkan keputusan yang mengecewakan atau tidak boleh dipercayai, banyak dana tradisional berharap peralihan kepada kaedah kuantiti akan membawa kejayaan yang lebih besar dan lebih konsisten. Tudor akan meningkatkan lengan kuantum yang sedia ada dengan meningkatkan bilangan penganalisis, penyelidik, dan pemaju model komputer. Pada masa yang sama, orang dalam melaporkan bahawa Pengurusan Asset Balyasny merancang mencari dana yang tersendiri dan mencipta pasukan yang berdedikasi. Dana yang telah terlibat dalam strategi kuantiti, seperti Paloma Partners, terus mengembangkan cawangan kuantitatif dengan mengupah pasukan penganalisis baru dan membahagikan peratusan sumber syarikat yang lebih tinggi kepada usaha tersebut.

Walaupun dana banyak menikmati kenaikan harga populariti, mereka tidak tanpa pengkritik, dan sesetengah pelabur merasakan bahawa ada bahaya dana kuantiti mencapai batas kejayaan mereka. Pada masa yang sama, lebih banyak dana akan terus meneroka meneroka pilihan ini dengan harapan pulangan besar.