Jabatan Tenaga Kerja telah memperkenalkan rang undang-undang kepada Kongres yang secara automatik akan meningkatkan status semua profesional kewangan yang bekerja dengan akaun persaraan kepada status fidusiari. Ini memerlukan mereka tanpa syarat untuk bertindak demi kepentingan klien mereka dan mendedahkan semua pampasan yang mereka terima dari perkhidmatan mereka, termasuk komisen dan insentif lain.

Broker yang bekerja dengan komisen perlu menandatangani perjanjian jelas dengan pelanggan mereka yang menyatakan bahawa mereka masih bertindak untuk kepentingan terbaik mereka walaupun mereka menerima komisen. Tidak perlu dikatakan, cadangan ini menjadi sumber banyak perbincangan dan perdebatan dalam industri kewangan dan komuniti perancangan persaraan.

Itulah sebabnya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Merancang Perubahan Peraturan Fidusiari. )

Backlash From the Broker World

Peraturan fidusiari baru dijangka dikeluarkan dalam bentuk terakhir dalam masa depan beberapa minggu. Tetapi banyak broker dan firma broker telah memberontak terhadap peraturan ini dan berhujah bahawa ia hanya akan mewujudkan birokrasi tambahan dan membuat pelanggan lebih keliru. Mereka juga memandangnya sebagai berpotensi untuk mengganggu perniagaan mereka dengan banyak cara dan membuat perancangan kewangan yang tidak boleh dijangkau untuk kelas rendah dan menengah. Persatuan Industri dan Pasaran Kewangan Sekuriti (SIFMA) telah melancarkan laman web pengguna yang bertujuan untuk menunjukkan kepada rakyat Amerika bagaimana laluan rang undang-undang ini akan menyakiti keupayaan mereka untuk menerima perancangan dan nasihat kewangan yang kukuh.

Kumpulan ini dan yang lain dalam industri merasa sangat bahawa Jabatan Buruh tidak seharusnya menjadi agensi untuk mengawasi jenis peraturan ini, dan industri persaraan tidak boleh ditadbir oleh standard fidusiari yang berasingan. Mereka memihak kepada beberapa jenis peraturan kepentingan terbaik, tetapi bukan yang dicadangkan dalam bentuknya sekarang. Mereka juga merasakan bahawa definisi "kepentingan terbaik" sebagaimana yang dinyatakan dalam cadangan itu perlu diubahsuai.

Kenapa Penasihat Harus Melindungi Ia

Penyokong rang undang-undang fidusiar telah memberi mandat bahawa yuran pintu belakang dan komisen yang dibayar kepada broker dan ejen adalah penabung persaraan yang berharga $ 17 bilion setahun. Presiden Obama berhujah bahawa jika proposal DoL akan memukul industri perancangan persaraan yang keras, maka ia adalah model patah untuk bermula dengan. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Apa yang Dasar Fidusiari DoL Berguna untuk Penasihat. )

Penyokong lain menunjukkan bahawa jika rang undang-undang menggerakkan kos perancangan kewangan ke titik di mana purata pengguna tidak lagi mampu membayarnya, maka nasihat yang mereka dapatkan sekarang mungkin tidak sesuai dengan kepentingan mereka. "Mereka bersungguh-sungguh komited untuk kepentingan terbaik pelanggan mereka, selagi mereka tidak dikehendaki secara sah untuk memenuhi kepentingan terbaik pelanggan mereka," kata Barbara Roper, pengarah perlindungan pelabur untuk Persekutuan Pengguna Amerika."Mereka mengatakan mereka menyokong standard untuk menghapuskan konflik kepentingan yang dapat dielakkan, maka mereka mahu menentukan semua konflik mereka sebagai tidak dapat dihindari. "

Broker dan perancang yang merasakan bahawa mereka bertindak dalam kepentingan terbaik pelanggan mereka di bawah model berasaskan komisi mungkin ingin mempertimbangkan beralih kepada model berasaskan fee agar tetap mematuhi peraturan baru dengan lebih mudah. Jualan berdasarkan Suruhanjaya akan terus dibenarkan di bawah Pengecualian Kontrak Pengecualian Terbaik (BICE), tetapi peraturan ini memerlukan broker untuk menandatangani perjanjian eksplisit dengan klien yang menyatakan bahawa mereka masih akan bertindak tanpa syarat demi kepentingan terbaik mereka walaupun menerima komisen, jumlah yang mesti dinyatakan dalam dolar.

Tetapi pengaturan ini mungkin akan menimbulkan masalah besar bagi banyak broker. Sebagai contoh, jika broker terus bekerja di bawah komisen di bawah BICE, maka dia mungkin terdedah kepada tuntutan mahkamah jika salah satu cadangan pelaburannya jatuh nilai. Sudah tentu penasihat yang mengenakan yuran untuk perkhidmatan mereka mungkin menghadapi kerentanan serupa. Tetapi kemungkinan ini mungkin akan jauh memaksa para broker dan perancang untuk membuat usaha yang lebih besar untuk menyampaikan risiko pelaburan kepada pelanggan mereka sebelum meletakkannya di dalamnya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Pertemuan Tanggungjawab Fidusiari Anda. )

Sediakan Perubahan Akan Datang

Broker dan perancang harus mulai mempersiapkan diri untuk perubahan yang menurun. Pendedahan penuh semua komisen dan insentif lain akan menjadi mandatori, jadi mereka juga boleh mula melakukan ini sekarang. Mereka juga perlu mula menilai perkhidmatan mereka dari sudut fidusiari dan bukannya standard kesesuaian yang mereka gunakan. Mereka yang mungkin bersedia bekerja dengan asas bayaran harus mula menjelajah arena ini sekarang sehingga mereka akan mempunyai rasa ke mana harus pergi setelah keperluan BICE dilaksanakan.

Bottom Line

Seperti atau tidak, industri perancangan persaraan akan dipukul dengan beberapa perubahan besar yang boleh mencabar amalan perniagaan dari banyak perancang dan penasihat. Mereka yang bekerja dengan dasar bayaran sahaja dan bersedia untuk membungkuk dengan peraturan baru mungkin dapat mengambil banyak pelanggan baru yang harus dilepaskan oleh broker. Untuk maklumat lanjut mengenai peraturan fidusiari baru, lawati laman web Jabatan Buruh di www. dol. gov. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Membayar Penasihat Anda: Yuran atau Komisen? )