a:

Nilai intrinsik adalah salah satu daripada dua komponen - bersama dengan nilai masa - secara tradisinya digunakan untuk menjelaskan harga kontrak opsyen kewangan. Opsyen dijual pada premium, atau kos yang dibeli oleh pembeli dalam pertukaran untuk hak pilihan. Walaupun semua harga bergerak bebas ditentukan oleh bekalan dan permintaan, peniaga dan penganalisis melihat nilai intrinsik dan nilai masa untuk menentukan pilihan apa yang sepatutnya bernilai.

Pilihan panggilan memberikan pembeli mereka hak untuk membeli instrumen pelaburan pada harga tertentu dalam tempoh masa tertentu. Pelabur boleh memanggil apabila dia menjalankan haknya untuk membeli instrumen itu, dan melihat keuntungan apabila aset meningkat dalam harga. Nilai intrinsik pilihan panggilan adalah sama dengan harga mogok kontrak dikurangkan harga dagangan instrumen semasa. Nilai intrinsik tidak boleh menjadi negatif, jadi apa-apa nilai di bawah sifar dikembalikan sebagai sifar dan opsyen dikatakan keluar-of-the-money.

Bilamana nilai intrinsik lebih besar daripada sifar (harga mogok lebih besar daripada nilai pasaran instrumen pendasar semasa), opsyen adalah wang dalam-wang. Walau bagaimanapun, kontrak opsyen tidak selalu berdagang sama dengan nilai intrinsik mereka. Sebarang perbezaan antara premium opsyen dan nilai intrinsiknya secara umumnya difahami sebagai produk masa, di mana nilai masa diambil namanya. Secara umumnya, meletakkan opsyen adalah lebih berharga yang lebih jauh dari tamat tempoh kerana mereka ada peluang untuk menjadi lebih menguntungkan.

Mungkin ada pilihan perdagangan yang kurang daripada nilai intrinsiknya, walaupun ini tidak sepatutnya berlaku menurut teori peluruhan zaman klasik. Ini sering dijelaskan sebagai percubaan untuk pemilik pilihan untuk menutup kedudukan mereka dan mengelakkan manipulasi yang tidak dikehendaki antara harga instrumen dan pilihan.