Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), nama yang sinonim dengan telefon pintar, tablet dan pemain mp3, telah membina pengiktirafan jenama yang begitu kuat bahawa barangan mereka menjadi sinonim dengan banyak kategori produk. Selama bertahun-tahun Apple menguasai kawasan seperti pemain mp3 (iPod's iPod) dan tablet (iPad) sambil memperluaskan kategori telefon pintar untuk memasukkan pengguna selain daripada pengguna perniagaan (iPhone). Ramai percaya Steve Jobs, ketua pegawai eksekutif Apple, adalah penglihatan di sebalik perkembangan produk ini, yang membawa kepada kitaran inovasi produk selama sedekad, didorong oleh bukan sahaja penglihatan yang kuat ini tetapi juga pemahaman yang unik tentang rasa dan selera pengguna. Tempoh tempoh 14 tahun produk dan kategori inovasi yang mantap ini menghasilkan kenaikan harga saham yang sangat kuat, dari $ 1. 47 hingga $ 110. 38 (diselaraskan untuk pecahan, dsb.) Antara 2001 dan 2014. (Lihat carta di bawah.)

Harga untuk Pendapatan
Sepanjang masa ini dan terutamanya selepas pelancaran iPhone, nisbah harga kepada Pendapatan (P / E) Apple adalah kunci dan bahkan sedikit di hadapan keuntungan pasaran dengan pengenalan produk, kerana pasaran yang dijangka kesetiaan jenama akan terus meningkatkan bahagian Apple, hasilnya. Kelompok P / E adalah yang paling mudah dan mungkin metrik penilaian yang paling umum diterima oleh pelabur. Ringkasnya, jika harga saham meningkat pada kadar lebih besar daripada pendapatan, maka P / E meningkat dan sebaliknya. Nisbah P / E yang lebih rendah menunjukkan stok yang murah, sementara yang lebih tinggi menunjukkan stok yang lebih luas.

Walau bagaimanapun, tafsiran P / E tidak selalu jelas. Sebagai contoh, P / E boleh kontrak (penurunan) kerana pasaran menjangkakan kehilangan pendapatan sebelum berlakunya kejadian sebenar. Sebagai contoh, ini boleh berlaku apabila pesaing melancarkan produk baru yang dijangka mencuri bahagian pasaran. Sebaliknya, P / E boleh terlalu rendah sekiranya pasaran perlahan mengiktiraf kecekapan pengendalian perniagaan yang lebih baik yang akan diterjemahkan ke dalam kuasa pendapatan yang lebih tinggi. Memandangkan pasaran menjangkakan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan, pelabur boleh memacu harga saham, menyebabkan P / E yang lebih tinggi.

Apple telah menikmati sejarah perolehan yang kukuh, dicerminkan dalam harga saham yang kukuh, tetapi baru-baru ini pelbagai P / E telah turun ke paras sama dengan S & P 500. Penguncupan ini telah mula jelas terutama dalam 2011, bertepatan dengan kematian Steve Jobs. Sama ada cara pasaran mendaftarkan ketakutan di sekitar kepimpinan baru atau peningkatan persaingan di pasaran telefon pintar dari Samsung (OTC: SSNLF) Galaxy, P / E Apple mencerminkan ketakutan pasaran terhadap pertumbuhan yang berkurangan. Dan nampaknya menetap di tahap baru, yang lebih rendah ini. Anggaran selama beberapa tahun akan datang seiring dengan trend P / E semasa.

Sumber: Yahoo! Kewangan, anggaran Bank of America, GuruFocus. com historical data

Mungkin lebih berguna daripada menganalisis P / E membandingkan P / E Apple relatif terhadap jangkaan pertumbuhan (nisbah PEG). Nisbah PEG pada tahap 0 atau ke bawah adalah penunjuk bahawa stok murah berbanding dengan pertumbuhan yang dijangkakan. AAPL didagangkan pada PEG ke hadapan sebanyak 1. 07 berbanding dengan industri sebanyak 1. 41 mengikut Yahoo! data kewangan. Lebih banyak lagi yang dikatakan sedang menganalisis nisbah nisbah PEG AAPL. Carta berikut memperincikan trend sejak 2010.

Sumber: Peniaga Saham Harian

Analisis data ini menunjukkan bahawa P / E Apple jauh lebih rendah daripada rakan-rakan industrinya dan nisbah PEG yang tipikalnya jatuh sekitar 1. 0x, hampir di mana ia berdiri sekarang. Risiko untuk analisis ini terletak pada data dan jangkaan oleh pasaran. Sekiranya pertumbuhan dijangkakan terlalu tinggi, maka P / E untuk pertumbuhan terkurang dan daya tarikan stok lebih buruk.

Garis Bawah
P / E, digunakan secara meluas dan mudah dikira dan digunakan, adalah satu-satunya cara yang berguna untuk menentukan sama ada saham berada di bawah atau lebih tinggi jika pelabur mempunyai keyakinan tinggi dalam data yang masuk ke dalam perhitungan. Sekiranya data itu bagus, maka ia amat berfaedah untuk menganalisis bagaimana stok telah diniagakan pada masa lalu dan harapan pelabur untuk masa depan. Apabila pertumbuhan (nisbah PEG) dimasukkan ke dalam analisis, metrik menjadi alat yang lebih teguh untuk ditambah kepada matriks strategi pelaburan.