Memilih antara kedua-dua bellwethers ini tidak mudah dari perspektif pelaburan. Terdapat satu fakta yang menarik dan sangat mudah, bagaimanapun, yang menjadikan salah satu daripada broker / broker kewangan ini lebih menarik daripada yang lain. Mari kita mulakan dengan melihat Bank of America Bank of America Corp (BAC BACBank of America Corp27 18-2 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). (Untuk lebih lanjut, lihat: Buku Panduan Industri: Industri Perbankan .)

Bank of America

Harga 52-Minggu: $ 14. 37- $ 18. 21 (sehingga 3 Mac 2015)

Purata Volume: 96, 245, 400

Hasil Dividen Tahunan: 1. 30%

Cap Pasar: $ 169 Milyar

Trailing P / E: 45. 69 (purata industri 14. 49)

Pulangan atas Ekuiti: 2. 03%

Kedudukan Pendek: 0. 80%

Pada suku keempat tahun 2014, Bank of America melaporkan pendapatan bersih $ 3. 1 bilion berbanding $ 3. 4 bilion pada suku tahun lalu. Ini adalah hasil daripada $ 19 bilion berbanding $ 21. 7 bilion pada suku tahun lalu. Berikut adalah sebab-sebab penurunan: (Untuk lebih lanjut, lihat: Menganalisis Penyata Kewangan Bank .)

• Pecutan pelunasan premium bon dalam sekuriti hutang dalam portfolio syarikat kerana kadar faedah yang rendah.

• Satu kali mengenakan $ 497 juta untuk menerima pakai pelarasan penilaian pendanaan pada derivatif yang tidak terkawal di pasaran global.

• $ 129 juta kerugian pelarasan penilaian hutang bersih (DVA) yang berkaitan dengan pengetatan spread kredit syarikat.

• Keuntungan lebih kecil daripada penjualan sekuriti hutang dan pendapatan ekuiti, pendapatan perbankan gadai janji yang lebih rendah dan keuntungan akaun perdagangan yang lebih rendah.

Adil cukup, tetapi itu masih memberikan hasil lebih daripada $ 1 bilion kurang dari suku tahun lalu. Nasib baik, terdapat juga suku keempat positif:

• Pinjaman gadai janji dan pinjaman ekuiti di rumah sebanyak $ 15 bilion.

• 1. 2 juta kad kredit yang dikeluarkan, 67% kepada pelanggan sedia ada (menunjukkan perniagaan berulang).

• Dihantar rekod $ 2. 1 bilion yuran pengurusan aset dalam kekayaan global dan pengurusan pelaburan.

• Pinjaman perbankan global meningkat 1. 2% hingga $ 3. 1 bilion tahun ke tahun.

• Sumber-sumber kecairan lebihan global meningkat $ 63 bilion tahun ke tahun kepada rekod $ 439 bilion.

Bank of America baru-baru ini telah memberi tumpuan kepada perbelanjaan pemotongan dan menyelesaikan litigasi yang paling penting. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang menimbulkan Bank of America dari sini? )

Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley49 39-1 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Harga 52-Minggu: $ 35. 93- $ 36. 1.10%

Cap Pasar: $ 70 milyar

Trailing P / E: 12. 05

Pulangan atas Ekuitas: 8 Posisi Pendek: 1. 40%

Perolehan suku keempat Morgan Stanley datang pada tahun rata-rata sepanjang tahun, tetapi pendapatan per-perolehan cair meningkat kepada $ 0.47 berbanding $ 0. 02. Di bawah ini adalah titik utama yang mudah dari suku: (Untuk lebih lanjut, lihat:

Morgan Stanley Lags Q4 Pendapatan pada Pendapatan Perdagangan Rendah - Blog Analis

.)

Manfaat cukai sebanyak $ 1. 4 bilion (berkaitan dengan penstrukturan semula entiti undang-undang). Perbelanjaan pampasan yang meningkat sebanyak $ 1. 1 bilion. Pendapatan negatif $ 468 juta daripada pembiayaan pelarasan penilaian.

• Perbelanjaan undang-undang sebanyak $ 284 juta.

• Peringkat # 1 di tawaran awam permulaan global.

• Peringkat # 2 di dunia mengumumkan penggabungan dan pengambilalihan.

• Hasil pengurusan kekayaan $ 3. 8 bilion, rekod.

• Aliran aset berasaskan fi sebanyak $ 21 bilion.

• Mencatatkan keadaan pasaran yang mencabar dalam jualan tetap dan perdagangan komoditi dan perdagangan (menunjukkan sensitiviti kepada keadaan pasaran yang lebih luas, yang dibuktikan dalam petikan di bawah).

• Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif, James P. Gorman, menyatakan yang berikut mengenai panggilan persidangan syarikat yang paling baru-baru ini: "Prestasi keseluruhan dipengaruhi oleh keadaan pasaran yang tidak mencabar pada suku keempat. "

• Memilih Pemenang

• Bank of America adalah sebuah syarikat yang lebih besar, yang seharusnya membawa kepada daya tahan saham semasa pasaran yang sukar, tetapi itu tidak pernah berlaku. Jika anda melihat kedua-dua stok ini sejak Januari 1993, dua perkara menonjol. Satu, saham Morgan Stanley telah mengukuhkan 329. 04% berbanding 137. 68% untuk Bank of America. Dua, stok Morgan Stanley cenderung menonjol di pasaran lembu yang jauh lebih tinggi, namun ia mengekalkan tahap yang sama seperti Bank of America pada masa yang sukar.

Bottom Line

Meskipun Bank of America menjadi sebuah syarikat yang lebih besar dan menawarkan hasil yang sedikit lebih tinggi, jika anda melihat perbandingan ini berdasarkan sejarah, Morgan Stanley menjadi pelaburan yang lebih baik. Walau bagaimanapun, ini tidak menjamin bahawa ia akan menjadi pelaburan yang lebih baik pada masa hadapan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Broker dan Perdagangan Dalam Talian: Memilih Broker

.)

Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang jawatan di BAC atau MS.