a:

Derivatif ialah jenis keselamatan di mana harga keselamatan bergantung kepada aset asas. Derivatif boleh mempunyai komitmen ke hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada masa hadapan pada harga yang telah ditetapkan. Terdapat tiga jenis utama derivatif dengan komitmen ke hadapan: kontrak hadapan, kontrak niaga hadapan dan swap.

Kontrak Hadapan

Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak yang menentukan pihak yang membeli atau menjual aset asas dengan harga yang telah ditetapkan pada tarikh yang akan datang. Kontrak hadapan boleh disesuaikan dengan sebarang aset dan tarikh penghantaran. Ia dianggap sebagai derivatif kerana harganya bergantung kepada harga aset yang mendasari.

Sebagai contoh, andaikan bank A mahu membeli 1 ton emas setahun dari hari ini. Sebaliknya, bank B pada masa ini memiliki 1 tan emas yang ingin menjual satu tahun dari hari ini. Kedua-dua bank tersebut boleh memasuki kontrak hadapan dan bersetuju dengan harga dan tarikh transaksi itu akan berlaku.

Kontrak Hadapan

Kontrak hadapan ialah kontrak antara pihak yang bersetuju untuk membeli atau menjual aset pendasar tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada masa akan datang. Kontrak hadapan adalah standard dan diperdagangkan di bursa niaga hadapan. Harga kontrak niaga hadapan diperoleh daripada harga aset asas dan juga mempunyai komitmen ke hadapan; pembelian atau penjualan aset asas berlaku pada tarikh yang akan datang.

Swap

Swap adalah satu lagi derivatif yang mempunyai komitmen ke hadapan. Pertukaran adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar siri aliran tunai masa depan dan disesuaikan untuk memenuhi keperluan setiap pihak. Swap bergantung kepada instrumen kewangan asas, seperti mata wang dan komoditi, dan pertukaran instrumen asas berlaku pada tarikh yang akan datang.