Apabila membangunkan portfolio pelaburan yang kukuh untuk pelanggan individu, penasihat kewangan perlu mengambil kira faktor utama yang membantu merangka strategi pelaburan yang paling sesuai. Pada akhirnya, perhatian utama adalah pencapaian matlamat kewangan klien, dan pertimbangan utama adalah kesediaan dan kemampuan klien untuk mengambil risiko untuk mencapai tujuan tersebut. Terdapat banyak aspek asas yang dikaitkan dengan keprihatinan ini, yang mana setiap penasihat kewangan harus memeriksa sebelum membina portfolio yang baik.

Toleransi Risiko vs Kapasiti Risiko

Toleransi risiko sering dikelirukan dengan kapasiti risiko, tetapi realitinya adalah bahawa walaupun kedua-dua adalah sama dan berkaitan, kedua-dua konsepnya berbeza dari satu sama lain. Mungkin cara paling mudah untuk memahami kedua-dua adalah untuk mempertimbangkan mereka sebagai sisi yang sama duit syiling yang sama.

Apabila penasihat kewangan berkaitan dengan toleransi risiko pelanggan, penasihat menentukan keupayaan mental dan emosi klien untuk menangani risiko. Pada asasnya, aspek pengurusan risiko ini adalah memahami dan menghormati tahap pelaburan atau risiko kewangan yang diambil oleh klien, atau tahap ketidakpastian yang klien dapat bertahan tanpa kehilangan tidur. Lazimnya, tahap risiko yang dikehendaki oleh klien adalah berbeza dengan umurnya, kestabilan dan keselamatan kewangan, dan matlamat pelaburan yang ingin atau perlu dicapai oleh pelanggan. Penasihat kadangkala menggunakan soal selidik atau tinjauan untuk mendapatkan lebih memahami bagaimana pendekatan pelaburan yang berisiko.

Sisi belakang duit syiling adalah kapasiti risiko, yang mana lebih banyak permainan nombor kewangan. Penasihat kewangan mesti mengkaji portfolio pelanggan, dengan mengambil kira metrik kewangan yang menunjukkan tahap di mana garis dasar pelanggan dapat menahan risiko sekiranya potensi kerugian, dan membandingkannya dengan risiko yang berpotensi menguntungkan dari segi kemungkinan keuntungan modal . Kapasiti risiko dikekang oleh beberapa aspek dan melibatkan keperluan pelanggan untuk kecairan, atau akses cepat ke tunai, serta seberapa cepat pelanggan perlu memenuhi tujuan kewangannya.

Risiko Kecairan

Risiko kecairan sering merupakan sumber utama perhatian kepada pelanggan. Keupayaan untuk cepat menjual aset dan membubarkannya menjadi wang tunai tidak semestinya suatu keperluan, tetapi kebanyakan pelabur masih merasa senang untuk mengetahui bahawa mereka mempunyai keupayaan untuk menutupi biaya yang tiba-tiba atau tidak terduga, seperti kecemasan perubatan. Risiko terletak pada jenis pelaburan yang dimiliki klien. Sebagai contoh, penasihat kewangan boleh menasihati pelaburan ekuiti persendirian untuk pelanggan yang kurang prihatin dengan akses cepat kepada wang tunai, dengan tradeoff yang berpotensi untuk pulangan yang jauh lebih tinggi.Sebaliknya, pelanggan yang prihatin tentang kecairan akan mendapat manfaat daripada pelaburan dalam dana yang ditukar dengan bursa (ETF) dan stok, yang merupakan pelaburan yang mudah dibubarkan untuk nilai pasaran mereka yang adil.

Keprihatinan Cukai untuk Pelabur

Penasihat kewangan juga mesti menentukan bagaimana untuk membina akaun pelaburan pelanggan dengan betul, berdasarkan sebarang kebimbangan cukai yang mungkin dilakukan oleh pelanggan. Ini sebahagian besarnya berdasarkan kepada hala masa dan tujuan pelaburan pelanggan.

Sebagai contoh, pertimbangkan bahawa klien sedang membina akaun pelaburan untuk menyimpan untuk persaraan dan ingin menangguhkan pembayaran cukai ke atas pelaburan klien sehingga masa pelanggan bersara. Kebanyakan pelanggan lebih memilih untuk menangguhkan cukai sehingga bersara kerana mereka pada umumnya akan jatuh ke dalam kurungan cukai yang jauh lebih rendah maka, disebabkan oleh pendapatan yang jauh lebih rendah daripada yang diperolehi semasa kehidupan aktif mereka. Bagi pelanggan dalam situasi ini, tindakan terbaik yang boleh diambil oleh penasihat kewangan adalah untuk menubuhkan pelaburan melalui kenderaan, seperti akaun IRA Roth, yang biasanya membenarkan pengeluaran yang dikenakan cukai dan bebas penalti selepas pelanggan mencapai umur 59 1/2. Walau bagaimanapun, bagi pelanggan yang menjangka membuat pengeluaran modal pelaburan secara kerap sebelum bersara, tidak ada manfaat untuk membuat pelaburan melalui jenis pelaburan pelaburan yang ditangguhkan.