a:

Varians dan kovarians adalah istilah matematik yang kerap digunakan dalam statistik, dan walaupun nama-nama berbunyi serupa mereka sebenarnya mempunyai makna yang sangat berbeza. Kovarians merujuk kepada ukuran bagaimana dua pemboleh ubah rawak akan berubah bersama dan digunakan untuk mengira korelasi antara pembolehubah. Varians merujuk kepada penyebaran set data - sejauh mana bilangannya berhubung dengan min, contohnya. Perbezaan amat berguna apabila mengira kebarangkalian peristiwa atau prestasi masa depan.

Sebagai tambahan kepada penggunaan umum mereka dalam statistik, kedua istilah ini mempunyai makna khusus bagi para pelabur, merujuk kepada pengukuran yang diambil dalam pasaran saham. Dalam konteks kewangan, kovarians adalah istilah yang digunakan untuk menjelaskan bagaimana dua stok akan bergerak bersama. Kovarians positif menunjukkan bahawa kedua-duanya cenderung bergerak ke atas nilai dan ke bawah dalam nilai pada masa yang sama, manakala kovarians songsang, atau negatif bermakna mereka akan bertindak balas terhadap satu sama lain; apabila seseorang naik, yang lain jatuh. Pembelian stok dengan kovarian negatif adalah cara terbaik untuk meminimumkan risiko dalam portfolio. Puncak dan lembah prestasi ekstrem boleh dijangka membatalkan satu sama lain, meninggalkan kadar pemulihan yang lebih mantap selama bertahun-tahun.

Begitu juga, banyak pakar saham dan penasihat kewangan menggunakan varians untuk mengukur volatilitas stok. Mampu untuk menyatakan dalam satu nombor hanya seberapa jauh nilai stok yang boleh dilepaskan dari min adalah penunjuk yang amat berguna tentang berapa banyak risiko stok tertentu.