a:

Nisbah pemangkasan merupakan kategori nisbah kewangan yang luas di mana nisbah hutang kepada ekuiti adalah contoh utama. Akauntan, ahli ekonomi, pelabur, pemberi pinjaman dan eksekutif syarikat menggunakan nisbah gearing untuk mengukur hubungan antara ekuiti dan hutang pemilik. Anda sering melihat nisbah hutang kepada ekuiti dipanggil nisbah gearing, walaupun secara teknikalnya lebih tepat untuk merujuknya sebagai nisbah gear.

"Gearing" hanya merujuk kepada leverage kewangan. Nisbah gear lebih fokus pada konsep leverage daripada nisbah lain yang digunakan dalam analisis perakaunan atau pelaburan. Tumpuan konseptual ini menghalang nisbah gearing daripada dikira dengan tepat atau ditafsirkan dengan keseragaman. Prinsip asasnya secara umumnya mengandaikan bahawa beberapa leverage adalah baik, tetapi terlalu banyak menempatkan organisasi berisiko.

Pada tahap asas, gearing kadangkala dibezakan dari leverage. Leverage merujuk kepada jumlah hutang yang ditanggung untuk tujuan melabur dan memperoleh pulangan yang lebih tinggi, manakala gearing merujuk kepada hutang bersama jumlah ekuiti - atau ungkapan peratusan pembiayaan syarikat melalui peminjaman. Perbezaan ini terkandung dalam perbezaan antara nisbah hutang dan hutang kepada nisbah ekuiti.

Dengan cara lain, leverage merujuk kepada penggunaan hutang. Gearing adalah sejenis analisis leverage yang menggabungkan ekuiti pemilik, sering dinyatakan sebagai nisbah dalam analisis kewangan.

Nisbah hutang kepada ekuiti membandingkan jumlah liabiliti kepada ekuiti pemegang saham. Ia adalah salah satu nisbah leverage / gearing yang paling banyak digunakan dan konsisten, dengan menyatakan berapa banyak pembekal, peminjam dan pemiutang lain telah berkomitmen kepada syarikat berbanding dengan apa yang dilakukan oleh para pemegang saham. Variasi yang berbeza dari hutang kepada nisbah ekuiti wujud, dan piawaian tidak rasmi yang berbeza digunakan di kalangan industri yang berasingan. Bank sering mempunyai sekatan pratetap pada hutang maksimum kepada nisbah ekuiti peminjam untuk pelbagai jenis perniagaan yang ditakrifkan dalam perjanjian hutang.

Nilai hutang ke ekuiti cenderung mendarat di antara 0. 1 (hampir tiada hutang berbanding ekuiti) dan 0. 9 (tahap hutang yang sangat tinggi berbanding ekuiti). Kebanyakan syarikat mensasarkan nisbah antara kedua-dua ekstrem tersebut, kedua-duanya atas alasan kelestarian ekonomi dan menarik pelabur atau pemberi pinjaman. Hutang kepada ekuiti, seperti semua nisbah gearing, mencerminkan struktur modal perniagaan. Nisbah yang lebih tinggi tidak selalu menjadi perkara yang buruk, kerana hutang biasanya merupakan sumber pembiayaan yang lebih murah dan dilengkapi dengan kelebihan cukai yang meningkat.

Saiz dan sejarah syarikat tertentu mesti dipertimbangkan apabila melihat nisbah gear.Syarikat-syarikat yang lebih besar, mantap boleh menolak liabiliti mereka ke peratusan yang lebih tinggi dari kunci kira-kira mereka tanpa menimbulkan kebimbangan serius. Syarikat-syarikat yang tidak mempunyai rekod kejayaan yang panjang jauh lebih sensitif terhadap beban hutang yang tinggi.

Semua syarikat perlu mengimbangi kelebihan memanfaatkan aset mereka dengan keburukan yang timbul dengan risiko pinjaman. Ketidakpastian yang sama ini dihadapi pelabur dan peminjam yang berinteraksi dengan syarikat-syarikat tersebut. Nisbah gear adalah satu cara untuk membezakan syarikat-syarikat kewangan yang sihat dari syarikat bermasalah.