a:

Wang Fiat adalah wang fizikal (wang kertas dan syiling), manakala wang perwakilan adalah sesuatu yang mewakili niat untuk membayar wang seperti cek. Wang Fiat disokong oleh kerajaan, dan wang wakil boleh disokong oleh pelbagai perkara. Sebagai contoh, cek peribadi disokong oleh wang dalam akaun bank. Tanpa sokongan, wang fiat dan wang perwakilan tidak bernilai sepenuhnya.

Hari ini, wang yang paling wakil adalah sesuatu yang disokong oleh wang fiat. Pada masa lalu, wang yang dihasilkan oleh kerajaan dianggap sebagai wang wakil. Untuk tiap-tiap kuantiti wang yang dicetak, terdapat cukup emas atau perak untuk membelinya. Seseorang sebenarnya dapat pergi dan menukar wang secara langsung untuk emas. Walau bagaimanapun, banyak kerajaan jatuh ke dalam tarikan mencetak terlalu banyak wang kertas, yang membawa kepada inflasi. Satu dolar tidak lagi bernilai satu dolar dalam emas. Apabila ini berlaku, wang itu menjadi wang fiat.

Daripada menggunakan emas sebagai kuasa di sebalik wang, kerajaan adalah kekuatan dan sebab wang fiat mempunyai nilai. Wang itu mempunyai nilai kerana kerajaan mengatakan ia berlaku. Sebaliknya, orang mahu wang fiat. Jika kerajaan jatuh pada masa-masa yang sukar, atau jika orang di mana-mana tiba-tiba tidak mahu bentuk mata wang seperti dolar AS, ia akan kehilangan semua nilai kerana tidak ada emas fizikal di belakangnya.

Wang yang paling moden adalah wang fiat kerana kebanyakan kerajaan telah mencetak terlalu banyak wang untuk bersaing dengan inflasi. U. S. dollar beralih daripada wang wakil untuk membayar wang ketika Presiden Nixon memutuskan untuk meninggalkan standard emas pada tahun 1971.