Swap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran aliran tunai. Swap kadar faedah melibatkan pertukaran mata wang, sementara swap mata wang melibatkan pertukaran jumlah tunai dalam satu mata wang untuk jumlah yang sama di lain.
Suatu swap kadar faedah adalah kontrak derivatif kewangan di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran tunai kadar faedah mereka. Swap kadar faedah umumnya melibatkan pertukaran antara jumlah nosional yang telah ditentukan dengan kadar tetap dan terapung.
Sebagai contoh, andaikan bank ABC memiliki pelaburan $ 10 juta, yang membayar Kadar Tawaran Antara Bank London, atau LIBOR, ditambah 3% setiap bulan. Oleh itu, ini dianggap sebagai pembayaran terapung kerana sebagai LIBOR turun naik, begitu pula aliran tunai. Sebaliknya, andaikan bank DEF memiliki pelaburan $ 10 juta, yang membayar kadar tetap sebanyak 5% setiap bulan. Bank ABC memutuskan ia lebih suka menerima bayaran bulanan tetap. Walau bagaimanapun, bank DEF memutuskan untuk mengambil peluang menerima pembayaran yang lebih tinggi. Oleh itu, kedua-dua bank bersetuju untuk memasuki kontrak swap kadar faedah. Bank ABC bersetuju untuk membayar bank DEF LIBOR ditambah 3% sebulan pada jumlah nosional sebanyak $ 10 juta. Bank DEF bersetuju untuk membayar bank ABC satu kadar bulanan 5% tetap pada nosional bernilai $ 10 juta.
Sebaliknya, swap mata wang adalah perjanjian pertukaran asing antara dua pihak untuk menukar aliran aliran tunai dalam satu mata wang kepada yang lain. Walaupun swap mata wang melibatkan dua mata wang, swap kadar faedah hanya berurusan dengan satu mata wang.
Sebagai contoh, andaikan bank XYZ beroperasi di Amerika Syarikat dan hanya berurusan dengan U. S. dolar, manakala QRS bank beroperasi di Rusia dan berurusan hanya dengan rubel. Katakan bank QRS mempunyai pelaburan di Amerika Syarikat bernilai $ 5 juta. Anggapkan kedua-dua bank bersetuju untuk memasuki swap mata wang. Bank XYZ bersetuju untuk membayar DEF bank LIBOR ditambah 1% sebulan dengan nilai nosional sebanyak $ 5 juta. QRS Bank bersetuju untuk membayar bank ABC kadar tetap bulanan 5% pada jumlah nosional sebanyak 253, 697, 500 Rubles Rusia, dengan asumsi $ 1 bersamaan dengan 50. 74 Rubles.
Bagaimanakah perubahan dalam kadar faedah negara mempengaruhi nilai mata wang dan kadar pertukaran?
Secara amnya, kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan nilai mata wang negara tertentu, tetapi kadar Faedah sahaja tidak menentukan nilai mata wang.
Bagaimana keuntungan syarikat daripada kadar faedah dan swap mata wang?
Swap kadar faedah melibatkan pertukaran aliran tunai antara dua pihak berdasarkan pembayaran faedah bagi jumlah prinsipal tertentu. Walau bagaimanapun, dalam pertukaran kadar faedah, jumlah pokok tidak ditukar. Dalam swap kadar faedah, amaun pokok adalah sama untuk kedua-dua belah mata wang dan pembayaran tetap sering ditukar untuk pembayaran terapung yang dikaitkan dengan kadar faedah, yang biasanya LIBOR.
Apakah perbezaan antara kadar faedah dan kadar peratusan tahunan (APR)?
Membandingkan kadar peratusan tahunan (APR) mengenai pinjaman bersaing membantu anda memahami kos benar pinjaman dan membuat keputusan yang bijak.