Margin keuntungan margin syarikat adalah penunjuk tunggal yang terbaik dalam kesihatan kewangan dan daya maju jangka panjang. Pelabur sentiasa mencari satu ukuran penting emas yang boleh diperolehi dengan melihat penyata kewangan syarikat untuk menilai saham, tetapi ia tidak semudah itu. Untuk menilai kesihatan kewangan dan kemampanan jangka panjang sebuah syarikat, beberapa metrik kewangan harus dipertimbangkan. Empat bidang utama kesihatan kewangan yang perlu diperiksa adalah kecairan, kesolvenan, keuntungan dan kecekapan operasi. Walau bagaimanapun, dari keempat, mungkin pengukuran terbaik kesihatan syarikat adalah tahap keuntungannya.

Terdapat beberapa nisbah kewangan yang boleh dikaji semula untuk mengukur kesihatan kewangan keseluruhan syarikat dan membuat penentuan kemungkinan syarikat itu terus sebagai perniagaan yang berdaya maju. Nombor yang berdiri sendiri seperti jumlah hutang atau keuntungan bersih kurang bermakna daripada nisbah kewangan yang menyambung dan membandingkan pelbagai nombor pada kunci kira-kira syarikat atau penyata pendapatan. Trend umum nisbah kewangan, sama ada ia bertambah baik dari masa ke masa, juga merupakan pertimbangan yang penting.

Kecairan

Kecairan adalah faktor utama dalam menilai kesihatan kewangan asas syarikat. Likuiditas adalah jumlah aset tunai dan mudah ditukar kepada tunai yang syarikat memiliki untuk menguruskan hutang hutang jangka pendeknya. Sebelum sebuah syarikat boleh maju dalam jangka panjang, ia harus terlebih dahulu dapat bertahan dalam jangka pendek.

Dua metrik yang paling biasa digunakan untuk mengukur kecairan adalah nisbah semasa dan nisbah cepat. Daripada kedua-dua ini, nisbah cepat, juga kadang-kadang disebut sebagai ujian asid, adalah ukuran yang lebih tepat, kerana, dalam membahagikan aset semasa oleh liabiliti semasa, ia tidak memasukkan inventori dari aset dan tidak termasuk bahagian semasa hutang jangka panjang dari liabiliti . Oleh itu, ia memberikan petunjuk praktikal yang lebih realistis keupayaan syarikat untuk menguruskan kewajiban jangka pendek dengan tunai dan aset di tangan. Nisbah cepat lebih rendah daripada 1. 0 adalah isyarat bahaya, kerana ia menunjukkan liabiliti semasa melebihi aset semasa.

Kesolvenan

Sekali-sekala berkaitan dengan kecairan adalah konsep kesolvenan, kemampuan syarikat untuk memenuhi kewajiban hutangnya secara terus menerus, bukan hanya dalam jangka pendek. Nisbah kesolvenan mengira hutang jangka panjang syarikat berhubung dengan aset atau ekuitinya.

Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) pada umumnya merupakan penunjuk yang mantap bagi kelestarian jangka panjang syarikat, kerana ia memberikan pengukuran hutang terhadap ekuiti pemegang saham, dan oleh itu juga merupakan ukuran minat pelabur dan keyakinan terhadap syarikat.Nisbah D / E yang lebih rendah bermakna lebih banyak operasi syarikat sedang dibiayai oleh para pemegang saham dan bukan oleh pemiutang. Ini adalah tambahan untuk syarikat kerana pemegang saham tidak mengenakan faedah ke atas pembiayaan yang mereka berikan.

Rasio D / E berbeza-beza antara industri, tetapi tanpa mengira jenis perniagaan tertentu, trend menurun dari masa ke masa dalam nisbah D / E adalah petunjuk yang baik sebuah syarikat berada dalam keadaan kewangan yang semakin kukuh.

Kecekapan Operasi

Kecekapan operasi syarikat adalah kunci kejayaan kewangannya. Marjin operasi adalah petunjuk terbaik kecekapan operasi. Metrik ini menunjukkan bukan hanya margin keuntungan operasional dasar syarikat selepas menolak kos pembolehubah menghasilkan dan memasarkan produk atau perkhidmatan syarikat; ia dengan itu memberikan petunjuk tentang bagaimana pengurusan syarikat mengawal kos.

Pengurusan yang baik adalah penting untuk kelestarian jangka panjang syarikat. Pengurusan yang baik dapat mengatasi pelbagai masalah sementara, sementara pengurusan yang buruk dapat menyebabkan kejatuhan bahkan bisnis yang paling menjanjikan.

Keuntungan

Walaupun kecairan, kesolvenan asas dan kecekapan operasi adalah faktor penting yang perlu dipertimbangkan dalam menilai sebuah syarikat, bahagian bawahnya kekal sebagai garis bawah syarikat: keuntungan bersihnya. Syarikat-syarikat sememangnya dapat bertahan selama bertahun-tahun tanpa menguntungkan, beroperasi pada muhibah pemiutang dan pelabur, tetapi untuk terus hidup dalam jangka masa panjang, syarikat akhirnya harus mencapai dan mengekalkan keuntungan.

Metrik terbaik untuk menilai keuntungan adalah margin bersih, nisbah keuntungan kepada jumlah hasil. Adalah penting untuk mempertimbangkan nisbah margin bersih kerana keuntungan keuntungan dolar mudah tidak mencukupi untuk menilai kesihatan kewangan syarikat. Sebuah syarikat mungkin menunjukkan angka keuntungan bersih beberapa ratus juta dolar, tetapi jika angka dolar mewakili margin bersih hanya 1% atau kurang, maka bahkan sedikit peningkatan dalam biaya operasi atau persaingan pasar dapat menjatuhkan perusahaan menjadi merah. Margin bersih yang lebih besar, terutamanya berbanding dengan rakan-rakan industri, bermakna margin kewangan yang lebih tinggi, dan juga menunjukkan syarikat berada dalam kedudukan kewangan yang lebih baik untuk melakukan modal untuk pertumbuhan dan pengembangan.