Jika nilai pasaran saham jauh lebih tinggi daripada nilai buku bagi setiap saham biasa, ini biasanya menunjukkan pelabur percaya syarikat itu mempunyai prospek masa depan yang sangat baik untuk pertumbuhan, pengembangan dan peningkatan keuntungan yang akhirnya menaikkan buku nilai syarikat. Mereka juga mungkin percaya nilai sebenar syarikat adalah lebih tinggi daripada menunjukkan perhitungan nilai buku semasa. Dalam erti kata lain, nilai buku tidak tepat.
Jika pelabur sesat dalam penilaian mereka terhadap syarikat, nilai pasaran yang lebih tinggi secara bermakna bermakna stok kini telah terlebih nilai dan kemungkinan besar akan jatuh harga apabila para pelabur menyedari harapan mereka untuk saham itu terlalu optimis. Stok yang mempunyai harga pasaran yang lebih tinggi daripada nilai buku yang ditunjukkan mungkin menarik kepada pelabur pertumbuhan; nilai pelabur mungkin akan menghindarinya kerana mereka memilih untuk melabur dalam stok yang mereka percaya adalah undervalued.
Nilai buku bagi setiap saham biasa, atau BVPS, merupakan alat pengukuran kewangan untuk nilai minimum sesaham bagi ekuiti syarikat. Khususnya, nilai ini mengaitkan nilai saham biasa asas yang telah diselaraskan untuk aliran masuk dan aliran keluar. Nilai buku bagi setiap saham biasa adalah hanya satu pelabur alat yang boleh digunakan untuk membantu menentukan sama ada stok undervalued. Walau bagaimanapun, BVPS tidak boleh digunakan semata-mata; ia membentangkan skop yang agak sempit situasi keseluruhan syarikat dan tidak mengambil kira potensi pertumbuhan masa depan. Harga / pendapatan, atau P / E, nisbah menawarkan penilaian nilai saham alternatif, seperti harga / pendapatan kepada nisbah pertumbuhan (PEG), pengukuran yang cuba mempengaruhi pertumbuhan masa depan yang mungkin.
Jika nilai intrinsik stok adalah jauh lebih rendah daripada harga pasaran, sekiranya anda mengelakkan daripada membelinya? Mengapa atau mengapa tidak?
Mengetahui bagaimana nilai intrinsik dan harga pasaran sesuatu stok dikaitkan dan mengapa stok yang kelihatan terlalu tinggi mungkin masih bernilai dibeli.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.