Beberapa daripada kita banyak memberi perhatian kepada infrastruktur yang menguasai kehidupan digital kita. Namun di sebalik setiap saat kehidupan dalam talian kami adalah rangkaian pelayan, algoritma dan teknologi yang berkaitan. Dalam artikel ini, kita akan melihat Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53 74 + 1 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah syarikat yang bertanggungjawab mengarahkan antara 15 - 30% dari trafik Internet di dunia.

Perniagaan Teras

Akamai mengendalikan rangkaian penghantaran kandungan, yang bermaksud bahawa mereka mengarahkan trafik web bagi pihak pelanggan mereka. Pemandu pusat perniagaan mereka ialah Platform Pintar Akamai, rangkaian lebih dari 170,000 pelayan yang terletak di seluruh dunia. Syarikat-syarikat yang perlu mengarahkan kandungan digital kepada pelanggan mereka dengan cepat dan selamat dapat menyewa akses kepada rangkaian yang ditetapkan Akamai dan bukannya membangun rangkaian sendiri di dalam rumah. (Untuk lebih, lihat: 4 Rangkaian Stok Yang Anda Miliki Sendiri .)

Sebagai tambahan kepada peralihan kandungan bagi pihak pelanggan mereka, Akamai juga menjana pendapatan dari perkhidmatan tambah nilai seperti menyediakan ciri keselamatan tambahan dan memudahkan penstriman video definisi tinggi.

Prestasi

Sepanjang dekad yang lalu, selera dunia untuk kandungan digital telah berkembang dengan pantas, dan Akamai telah diposisikan dengan ideal untuk mendapat manfaat daripada trend ini. Sepanjang dekad yang lalu, syarikat telah meningkatkan jumlah pendapatannya dalam setiap 10 tahun yang lalu. Sama-sama mengagumkan ialah kadar pertumbuhannya, dengan jumlah pendapatan yang berkembang pada kadar tahunan kompaun sebanyak 22. 5%.

Keuntungan syarikat juga kukuh. Walaupun angka yang paling baru-baru ini jatuh sedikit daripada keputusan 2014, pendapatan sesaham yang dicairkan sesaham telah meningkat dengan ketara sejak 2006. Para pelabur tidak buta terhadap prestasi ini, seperti yang ditunjukkan dalam trend harga saham utama Akamai.

Cabaran

Walaupun prestasi jangka panjang Akamai mengagumkan, syarikat itu menghadapi cabaran yang bermakna. Dalam siaran akhbar baru-baru ini, Akamai melaporkan penurunan 9% tahun ke tahun dalam pendapatan dicairkan sesaham, di samping penurunan hampir 4% dalam pendapatan bersih. Walaupun keputusan ini didorong sebahagiannya oleh perubahan pertukaran asing di luar kawalan syarikat, mereka juga mencerminkan salah satu cabaran utama yang dihadapi oleh perniagaan Akamai: persaingan.

Akamai adalah inovator awal dalam industri pengurusan kandungan, dan oleh itu telah menikmati "kelebihan penggerak pertama" berkenaan dengan penubuhan rangkaian, pelanggan dan reputasi. Namun kejayaan syarikat juga telah menarik persaingan, dan kedua-dua kuantiti dan kualiti pesaing Akamai telah berkembang pada tahun-tahun kebelakangan ini.Hari ini, Akamai bersaing dengan syarikat seperti Level 3 Communications Inc (LVLT), Amazon. com Inc (AMZN AMZNAmazon com Inc1, 120. 66 + 0 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Verizon Communications Inc (VZ VZVerizon Communications Inc45. 3. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Microsoft Corp (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% ). Ringkasnya, Akamai perlu bersaing lebih keras dari sebelumnya jika ingin mengekalkan dan mengembangkan pangsa pasarnya. Mengikut anggaran pengurusan mereka, persaingan yang meningkat ini telah menyebabkan tekanan ke atas harga bagi perniagaan penyampaian kandungan utama Akamai. Akamai telah berusaha untuk mengurangkan trend ini dengan melabur dalam perkhidmatan tambahan yang membezakan rangkaian mereka daripada pesaing. Untuk tujuan ini, mereka telah memperoleh beberapa syarikat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk pakar keselamatan Prolexic Technologies, Xerocole dan Bloxx. Sudah tentu, memperkukuhkan perkhidmatan mereka melalui pengambilalihan juga memerlukan risiko yang unik. Khususnya, ia meningkatkan jumlah muhibah yang dibawa pada lembaran imbangan Akamai, yang seterusnya boleh menghakis pendapatan bersih masa depan syarikat sekiranya muhibbah itu menjadi terjejas. Hari ini, Akamai memegang kira-kira $ 1. 14 bilion muhibah pada lembaran imbangannya, peningkatan hampir 9% berbanding tahun 2014. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

Bayaran Kemerosotan: yang Baik, Yang Buruk, dan Yang Hilang

) Dalam Tambahan kepada risiko yang berkaitan dengan pengambilalihan, Akamai juga menghadapi risiko yang berkaitan dengan perubahan trend industri. Khususnya, perniagaan Akamai boleh mengalami banyak pergerakan yang meluas ke rangkaian penghantaran kandungan dalaman. Risiko ini amat relevan dalam hal pelanggan terbesar Akamai; manakala perniagaan kecil dan sederhana tidak mungkin melakukan perbelanjaan besar untuk membangunkan infrastruktur dalaman seperti itu, beberapa pelanggan Akamai seperti Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%

Dibuat dengan Highstock 4 (2) ), International Business Machines Corp (IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84% 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Jabatan Pertahanan Amerika Syarikat -dengan cara kewangan dan teknikal untuk melakukannya. Sesungguhnya beberapa pelanggan Akamai telah membuat langkah ini. Pada tahun 2012, Netflix Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200 13 + 0 06%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membuat peralihan ke arah rangkaian dalaman selepas sebelum ini dialih keluar ke Akamai. Begitu juga dengan Facebook Inc (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc dan Microsoft Corp semuanya beralih sebahagian daripada penghantaran kandungannya dari Akamai dan ke rangkaian dalaman mereka sendiri. Penilaian 12 bulan yang lalu tidak baik kepada pemegang saham Akamai, dengan syarikat itu kehilangan lebih dari 15% daripada permodalan pasarannya. Walau bagaimanapun, bergantung kepada pandangan anda, penurunan baru-baru ini mungkin merupakan peluang yang menarik, kerana penilaian pasaran semasa Akamai kelihatan lebih menarik berbanding tahun-tahun kebelakangan ini.Sebagai contoh, dalam tempoh 12 bulan yang lalu, harga Akamai kepada nisbah pendapatan purata 28, manakala median P / E median 5 tahun hanya di bawah 32. Berbanding dengan pesaingnya dalam perniagaan penghantaran kandungan, bagaimanapun, penilaian semasa Akamai bercampur.

Bottom Line

Sepanjang dekad yang lalu, Akamai Technologies berkembang pesat berdasarkan permintaan global untuk perkhidmatan penghantaran kandungan yang meletup. Walaupun syarikat itu mempunyai kemajuan besar dalam skala dan reputasi rangkaiannya, cabaran baru muncul yang mengancam untuk merapatkan jurang antara Akamai dan pesaingnya. Pendedahan: Pada masa penerbitan, penulis telah memegang kedudukan lama dalam IBM. Beliau tidak berniat untuk berdagang dalam jawatan ini dalam masa 48 jam penerbitan.