a:

Penyata aliran tunai adalah penyata kewangan yang menunjukkan perubahan bersih dalam bentuk tunai untuk syarikat dalam tempoh tertentu. Penyertaan dalam penyata aliran tunai mencerminkan pendapatan tunai daripada operasi dan perubahan dalam item kunci kira-kira. Aliran tunai daripada pembiayaan adalah seksyen penyata aliran tunai yang menunjukkan sumber luaran dan penggunaan tunai. Contoh-contoh penyertaan dalam seksyen ini termasuk dana daripada penjualan ekuiti, wang tunai daripada pengeluaran hutang, wang tunai yang dibayar untuk persaraan hutang, wang tunai yang dibayar untuk pembelian semula saham dan dividen yang dibayar.

Aliran tunai dari bahagian pembiayaan penyata aliran tunai biasanya mengikuti aktiviti operasi dan bahagian aktiviti pelaburan. Aktiviti pembiayaan menunjukkan pelabur dengan tepat bagaimana sebuah syarikat membiayai perniagaannya. Jika perniagaan memerlukan modal tambahan untuk mengembangkan atau mengekalkan operasi, ia mengakses pasaran modal melalui penerbitan hutang atau ekuiti. Keputusan antara hutang dan pembiayaan ekuiti dipandu oleh faktor termasuk kos modal, perjanjian hutang sedia ada dan nisbah kesihatan kewangan. Syarikat-syarikat besar dan matang dengan prospek pertumbuhan yang terhad sering memutuskan untuk memaksimumkan nilai pemegang saham dengan modal pulangan kepada pelabur dalam bentuk dividen. Syarikat-syarikat yang berharap dapat kembali nilai kepada para pelabur boleh memilih program pembelian balik saham daripada membayar dividen. Sebuah perniagaan boleh membeli sahamnya sendiri, meningkatkan pendapatan masa depan dan pulangan tunai sesaham. Sekiranya pengurusan eksekutif merasakan saham tidak dinilai nilai di pasaran terbuka, pembelian semula adalah cara yang menarik untuk memaksimumkan nilai pemegang saham.

Pertimbangkan pemfailan 10-K Apple (AAPL) 2014. Item baris terbesar dalam arus kas dari bahagian pembiayaan adalah dividen dibayar, pembelian semula saham biasa dan hasil dari penerbitan hutang. Dividen yang dibayar dan belian semula saham biasa digunakan dengan wang tunai, dan hasil dari penerbitan hutang adalah sumber tunai. Sebagai sebuah syarikat yang matang, Apple memutuskan bahawa nilai pemegang saham dimaksimumkan jika wang tunai di tangan dikembalikan kepada para pemegang saham dan bukannya digunakan untuk bersara atas inisiatif pertumbuhan hutang atau dana. Walaupun Apple tidak berada dalam fasa pertumbuhan yang tinggi pada tahun 2014, pengurusan eksekutif mungkin mengenalpasti persekitaran kadar faedah yang rendah sebagai peluang untuk memperoleh pembiayaan dengan kos modal di bawah kadar pulangan yang diunjurkan pada aset tersebut.
Pertimbangkan pemfailan 10-K Kindred Healthcare (KND) 2014. Syarikat itu terlibat dalam beberapa aktiviti pembiayaan pada tahun 2014 selepas mengumumkan niat untuk memperoleh perniagaan lain. Butiran baris yang penting dalam aliran tunai dari bahagian pembiayaan termasuk hasil daripada peminjaman di bawah kredit pusingan, hasil dari penerbitan nota, hasil dari penawaran ekuiti, pembayaran balik pinjaman di bawah kredit bergulir, pembayaran pinjaman jangka panjang dan dividen yang dibayar.Sementara Kindred Healthcare membayar dividen, penawaran ekuiti dan pengembangan hutang adalah komponen pembiayaan yang lebih besar. Pasukan pengurusan eksekutif Kindred Healthcare telah mengenalpasti peluang pertumbuhan yang memerlukan modal tambahan dan memposisikan syarikat untuk memanfaatkan aktiviti pembiayaan.