a:

Perniagaan kecil menghadapi cabaran berterusan untuk menaikkan modal yang berpatutan untuk membiayai operasi perniagaan. Pembiayaan ekuiti datang dalam pelbagai bentuk, termasuk modal teroka, tawaran awam permulaan, pinjaman perniagaan dan penempatan swasta. Syarikat yang ditubuhkan boleh memilih laluan tawaran awam permulaan untuk menaikkan modal melalui penjualan saham syarikat. Walau bagaimanapun, strategi ini boleh menjadi rumit dan mahal, dan mungkin tidak sesuai untuk perniagaan yang lebih kecil, kurang mapan.

Sebagai alternatif kepada tawaran awam permulaan, perniagaan yang ingin menawarkan saham kepada pelabur boleh melengkapkan pelaburan penempatan swasta. Strategi ini membolehkan syarikat menjual saham saham syarikat kepada sekumpulan pelabur terpilih secara peribadi dan bukannya orang awam. Penempatan persendirian mempunyai kelebihan terhadap kaedah pembiayaan ekuiti lain, termasuk keperluan pengawalseliaan yang kurang memberangsangkan, kos dan masa yang dikurangkan, dan keupayaan untuk kekal sebagai syarikat swasta.

Keperluan Pengawalseliaan untuk Penempatan Persendirian

Apabila sebuah syarikat memutuskan untuk menerbitkan saham tawaran awam permulaan, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa U. S. memerlukan syarikat untuk memenuhi senarai keperluan yang panjang. Pelaporan kewangan terperinci perlu apabila tawaran awam permulaan dikeluarkan, dan mana-mana pemegang saham mesti dapat mengakses penyata kewangan syarikat pada bila-bila masa. Maklumat ini harus memberikan pendedahan yang cukup kepada pelabur supaya mereka boleh membuat keputusan pelaburan yang bermaklumat.

Penempatan persendirian ditawarkan kepada sekumpulan kecil pelabur terpilih dan bukannya orang ramai. Oleh itu, syarikat yang menggunakan jenis pembiayaan ini tidak perlu mematuhi peraturan pelaporan dan pendedahan yang sama. Sebaliknya, tawaran pembiayaan penempatan swasta dikecualikan daripada peraturan SEC di bawah Peraturan D. Terdapat kekhawatiran SEC mengenai tahap pengetahuan pelaburan peserta yang mengambil bahagian. kerana pelabur yang lebih canggih (seperti dana pencen, syarikat dana bersama dan syarikat insurans) membeli majoriti saham penempatan swasta.

Kos dan Masa yang Disimpan

Perjanjian pembiayaan ekuiti seperti tawaran awal permulaan dan modal teroka sering mengambil masa untuk mengkonfigurasi dan memuktamadkan. Terdapat proses penyelidikan yang luas di tempat dari SEC dan firma kapitalis teroka yang mana syarikat-syarikat mencari modal jenis ini harus mematuhi sebelum menerima dana. Melengkapkan semua keperluan yang diperlukan boleh mengambil masa sehingga setahun, dan kos yang dikaitkan dengan berbuat demikian dapat menjadi beban bagi bisnis.

Sifat penempatan peribadi menjadikan proses pembiayaan lebih banyak memakan masa dan jauh lebih murah untuk syarikat penerima.Oleh kerana tiada pendaftaran sekuriti diperlukan, kurang bayaran undang-undang dikaitkan dengan strategi ini berbanding dengan pilihan pembiayaan lain. Di samping itu, bilangan pelabur yang lebih kecil dalam urus niaga itu menyebabkan kurang rundingan sebelum syarikat menerima pembiayaan.

Cara Persendirian Swasta

Manfaat terbesar kepada penempatan swasta adalah keupayaan syarikat untuk kekal sebagai syarikat swasta. Pengecualian di bawah Peraturan D membolehkan syarikat menaikkan modal sambil menyimpan rekod kewangan secara peribadi dan bukannya mendedahkan maklumat setiap suku kepada orang awam membeli. Perniagaan yang mendapat pelaburan melalui penempatan swasta juga tidak dikehendaki melepaskan kerusi di papan pengarah atau kedudukan pengurusan kepada kumpulan pelabur. Sebaliknya, kawalan ke atas operasi perniagaan dan pengurusan kewangan kekal dengan pemilik, tidak seperti perjanjian modal teroka.