a:

Faktor-faktor yang membuat penempatan pelaburan berisiko peribadi termasuk potensi kehilangan modal, kemungkinan penipuan yang berkaitan dengan syarikat yang menawarkan sekuriti, kekurangan maklumat awam mengenai syarikat dan ketidakmampuan likuiditas sekuriti yang dikeluarkan secara persendirian. Penempatan persendirian adalah syarikat yang menawarkan sekuriti dalam penawaran bukan awam yang tidak dikehendaki mematuhi keperluan pendaftaran undang-undang sekuriti persekutuan. Kebanyakan syarikat yang menawarkan penempatan swasta bergantung kepada Peraturan D Akta Sekuriti 1933 untuk menuntut pengecualian daripada keperluan pendaftaran.

Risiko utama yang dihadapi oleh pelabur adalah kemungkinan mereka akan kehilangan semua atau sebahagian modal mereka dengan melabur dalam penempatan swasta. Penempatan persendirian mungkin mengiklankan kadar pulangan yang tinggi dalam memorandum penawaran, tetapi terdapat juga risiko kehilangan modal yang sangat tinggi juga. Pelabur dalam penempatan swasta mesti mempunyai toleransi risiko yang tinggi dan mampu menahan kemungkinan kehilangan modal.

Satu lagi faktor risiko penting adalah kelaziman penipuan dalam tawaran penempatan swasta. Lembaga Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), badan pengawalseliaan sendiri yang membantu U.S S. Securities and Exchange Commission (SEC) dalam mengawal pasaran kewangan, telah menemui banyak contoh penipuan dan praktik penjualan kesalahan yang berkaitan dengan penempatan swasta. Menurut statistik dari Persatuan Pentadbir Sekuriti Amerika Utara (NASAA), penempatan swasta menjana jumlah tertinggi tindakan penguatkuasaan dari pengawal selia sekuriti negara. Para pelabur yang mempertimbangkan untuk melaburkan modal mereka dalam penempatan swasta mesti memastikan bahawa mereka melakukan penyelidikan yang penting dan usaha wajar sebelum membuat wang mereka.

Faktor utama yang membuat penempatan swasta berisiko adalah maklumat terhad yang ada mengenai syarikat yang mengeluarkan sekuriti. Selain itu, tidak ada pemeriksaan latar belakang peraturan pengurusan syarikat. Maklumat kewangan syarikat tidak disemak oleh mana-mana agensi pengawalseliaan. Syarikat-syarikat yang menawarkan penempatan swasta sering tidak dikehendaki untuk mendedahkan maklumat kewangan secara terbuka. Oleh itu, sukar untuk menentukan ketepatan maklumat kewangan yang terkandung dalam memorandum penempatan swasta. Tiada agensi pengawalselia telah menyemak tawaran untuk menentukan sama ada pendedahan yang mencukupi telah dibuat. Pelabur tidak mempunyai hampir jumlah maklumat awam untuk dikaji semula kerana mereka akan syarikat yang didagangkan secara umum, yang menjadikannya sukar untuk membuat keputusan yang tepat.

Faktor lain yang membuat penempatan swasta berisiko adalah sifat cair dari sekuriti.Oleh kerana sekuriti tidak didagangkan secara umum, pelabur mungkin terpaksa memegang sekuriti untuk sekian lama jika mereka tidak dapat mencari pembeli yang sesuai untuk sekuriti tersebut. Selalunya, hanya pelabur terakreditasi seperti yang ditakrifkan oleh SEC dibenarkan untuk melabur dalam tawaran penempatan swasta. Pelabur yang bertauliah biasanya individu yang mempunyai nilai bersih (tidak termasuk kediaman utama) yang melebihi $ 1 juta, atau mereka yang mempunyai pendapatan kasar sekurang-kurangnya $ 200,000 untuk setiap dua tahun lepas dengan jangkaan bahawa tahap pendapatan akan berterusan dalam semasa tahun. Keperluan untuk memenuhi syarat sebagai pelabur terakreditasi secara dramatik mengurangkan kumpulan pembeli untuk sekuriti swasta dan membuatnya sulit untuk keluar dari jenis pelaburan tersebut.