Isi kandungan:
- Menjelaskan Beta dan Beta Perlindungan
- Menjelaskan Lindung Nilai Delta dan Perbezaan Antara Ini dan Beta Lindung Nilai
Lindung nilai digunakan untuk mengurangkan risiko pergerakan harga buruk dalam kelas aset dengan mengambil kedudukan mengimbangi dalam aset yang berkaitan. Lindung nilai beta melibatkan mengurangkan beta keseluruhan portfolio dengan membeli saham dengan betas yang mengimbangi. Sebaliknya, lindung nilai delta adalah strategi pilihan yang mengurangkan risiko yang dikaitkan dengan pergerakan harga yang merugikan dalam aset yang mendasari.
Menjelaskan Beta dan Beta Perlindungan
Beta mengukur risiko sistematik keselamatan atau portfolio berbanding dengan pasaran. Beta portfolio 1 menunjukkan portfolio bergerak dengan pasaran. Beta portfolio -1 menunjukkan keselamatan bergerak ke arah yang bertentangan di pasaran.
Langkah perlindungan hedging melibatkan mengurangkan risiko sistematik dengan membeli saham dengan betas yang mengimbangi. Sebagai contoh, anggap pelabur banyak melabur dalam saham teknologi dan beta portfolionya ialah +4. Ini menunjukkan portfolionya bergerak dengan pasaran dan secara teorinya 400% lebih tidak menentu daripada pasaran. Dia boleh membeli stok dengan pertaruhan negatif untuk mengurangkan risiko pasaran keseluruhannya. Sekiranya dia membeli jumlah stok yang sama dengan beta sebanyak -4, portfolionya adalah beta neutral.
Menjelaskan Lindung Nilai Delta dan Perbezaan Antara Ini dan Beta Lindung Nilai
Lindung nilai Delta melibatkan pengiraan delta portfolio derivatif keseluruhan dan mengimbangi kedudukan dalam aset pendasar untuk menjadikan portfolio delta neutral, atau sifar delta.
Tidak seperti hedging beta, hedging delta hanya melihat delta keselamatan atau portfolio. Contohnya, anggap pelabur mempunyai satu pilihan panggilan panjang pada Apple Incorporated. Sehingga 5 Jun 2015, Apple Incorporated mempunyai beta 1. 07, yang menunjukkan Apple secara teorinya 7% lebih tidak menentu daripada S & P 500. Kedudukan pelabur mempunyai delta +40, yang bermaksud bahawa untuk setiap $ 1 bergerak dalam Apple stok, pilihan bergerak sebanyak 40 sen. Seorang pelabur yang melindung nilai mengambil kedudukan mengimbangi dengan -40 delta. Walau bagaimanapun, hedger beta memasuki kedudukan dengan beta -1. 07.
Apakah perbezaan antara bekalan dan permintaan yang tetap dan bekalan dan permintaan agregat?
Memahami bagaimana perniagaan menggunakan bekalan dan permintaan dan agregat penawaran dan permintaan untuk meramalkan aktiviti ekonomi. Ketahui tentang hubungan bekalan-permintaan.
Apakah perbezaan antara hedging dan spekulasi?
Hedging melibatkan mengambil kedudukan mengimbangi dalam derivatif untuk mengimbangi sebarang keuntungan dan kerugian kepada aset yang mendasari. Percubaan lindung nilai untuk menghapuskan ketidaktentuan yang dikaitkan dengan harga aset dengan mengimbangi kedudukan yang bertentangan dengan apa yang sedang dimiliki pelabur.
Apakah perbezaan antara perbezaan dan penumpuan?
Mengetahui apa penganalisis teknikal apabila mereka bercakap tentang pasaran yang mengalami kecenderungan atau konvergensi dan bagaimana mereka mempengaruhi strategi perdagangan.