Kumpulan Wang Korporat Berasaskan Tinggi Vanguard ("VWEHX") adalah dana bonong sampah yang melabur dalam portfolio bon berpendapatan tetap di bawah gred pelaburan yang ditawarkan oleh syarikat. Dana ini cenderung untuk melabur dalam bon sampah berkualiti tinggi untuk memaksimumkan pendapatan dividen bulanan, namun mengehadkan risiko portfolio keseluruhan. Melindungi pelabur dari kerugian berpotensi besar yang berkaitan dengan kegagalan kredit adalah matlamat utama dana.

Dilancarkan pada tahun 1978, dana $ 18 bilion ini menguruskan risiko keseluruhan dengan melabur dalam nota yang meliputi pelbagai peringkat kematangan dan penarafan hutang. Tempoh dana sebanyak 4. 2, pada 31 Mac 2016, menjadikannya pelaburan yang agak berisiko, dan mencadangkan bahawa ia boleh dijangka menurun nilai sebanyak kira-kira 4. 2%, memandangkan kenaikan 100 mata kadar. VWEHX mempunyai kira-kira 47% daripada asetnya yang dilaburkan dalam bon yang dinilai "Ba" oleh Moody's, dan 34% lagi dalam bon yang diberi nilai "B." Aset baki dilaburkan dalam gabungan sekuriti, wang tunai dan nota lain yang dinilai lebih rendah.

Memandangkan turun naik permintaan untuk bon hasil tinggi, serta kenaikan kadar lalai dalam tempoh lima tahun yang lalu, pulangan dana bon sampah telah, secara menduga, tidak menentu. Pemeriksaan pulangan bulanan dana sepanjang masa ini telah menunjukkan trend ini, dan boleh membantu menyediakan sejarah hubungan antara risiko dan ganjaran dalam bon sampah.

Hasil Tambah Ke Pulangan

Walaupun harga saham dalam dana bon hasil tinggi boleh turun naik dengan ketara, risiko tambahan yang datang dari melabur dalam dana ini akan diberi ganjaran dengan dividen yang lebih besar. Hasil dividen pada dana ini dari tahun 2011 hingga 2015 telah memuncak setinggi 7. 5% dan tenggelam serendah 5%. Ini bermakna para pelabur dalam dana telah menerima kira-kira tambahan 0. 5% pulangan setiap bulan dalam bentuk dividen. Dividen tersebut telah membantu menambah jumlah pulangan yang dilihat oleh para pemegang saham dalam jangka masa yang menyaksikan penurunan harga saham 3%. Jika dividen ditambah kepada persamaan, maka dana itu kembali lebih daripada 32%.

Bulan, Musim April dan Oktober Menang Strip

Sepanjang lima tahun yang lalu, bulan Januari, April dan Oktober mempunyai kejayaan luar biasa. Pada masa ini, Januari mencatatkan pulangan purata sebanyak 0. 9%, April menyampaikan pulangan purata 0%., Dan Oktober mencatatkan keuntungan purata 2. 2%. Yang paling mengagumkan ialah konsistensi pulangan dalam tiga bulan ini. Januari dan Oktober telah menyampaikan keuntungan berturut-turut selama tujuh tahun, manakala April mencatatkan peningkatan dalam sembilan tahun berturut-turut.

Lapan Bulan yang Hilang pada tahun 2015

Tahun 2015 adalah satu yang paling lemah dalam sejarah bagi dana bon sampah, ketika VWEHX mencatatkan pulangan sebanyak -1.4%. Walaupun 2015 turun kepada permulaan yang agak baik, harga saham turun dengan mantap dari Mei hingga Disember. Dana itu menyerahkan kerugian selama lapan daripada 12 bulan pada tahun 2015, yang termasuk tujuh dari mereka dalam tempoh dari Mei hingga Disember. Pada masa itu, harga saham dana turun sebanyak 8%.

Kerugian pada Akhir Tahun

Oktober dan Januari telah menjadi penggiat yang kuat untuk VWEHX, tetapi bulan di antara telah agak lemah. Akhir tahun telah menjadi tempoh yang lebih lemah, memandangkan para pelabur cenderung untuk memindahkan wang keluar dari pasaran sebagai persediaan untuk masa cukai dan musim belanja percutian. November adalah bulan yang paling buruk pada tahun ini, iaitu purata kerugian sebanyak 1. 1%, sementara bulan Disember telah lebih baik dengan memperlihatkan kehilangan lebih dari 0. 1%.

Kebanyakan Pulangan Positif pada tahun 2012

Tahun 2012 menyaksikan dana menyampaikan beberapa bulan keuntungan. Keseluruhannya, pemegang saham dana menyaksikan harga saham melompat 7%, manakala jumlah pulangan adalah 14%. Terdapat 10 bulan sepanjang tahun yang menyaksikan pulangan positif, dengan dana hanya menunjukkan kerugian pada bulan Mac dan Mei.