The Vanguard STAR Inv ("VGSTX") adalah dana bersama yang berorientasikan jangka panjang dan campuran. Pembinaan portfolio uniknya - yang dibuat sepenuhnya daripada saham bersama bersama Vanguard - menjadikannya pilihan pilihan yang lebih murah untuk pelabur.

Gambaran Keseluruhan Syarikat

Vanguard berada di kalangan syarikat pelaburan terbesar di dunia dan dikreditkan dengan meluas dengan merevolusikan dunia dana bersama dengan strategi pelaburan pasif yang murah dan murah. Vanguard dibentuk pada Mei 1975 selepas pengasas John Bogle mencipta strategi portfolio berasaskan indeks murah. Pada pertengahan 1980-an, pengindeksan adalah strategi popular di kalangan banyak syarikat dana utama, dan pelabur mula melihat kos dana sebagai pertimbangan utama apabila memilih kenderaan pelaburan.

Sehingga 2016, Vanguard menawarkan hampir 300 dana bersama kos rendah dan dana dagangan bursa (ETF), salah satu julat produk yang paling luas di kalangan mana-mana syarikat pengurusan pelaburan. Jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) melebihi $ 3 trilion pada 2014.

Pasukan Pengurusan Pelaburan

Vanguard diketuai oleh F. William McNabb III, pengerusi lembaga sejak 2010 dan ketua pegawai eksekutif (CEO) sejak 2008. McNabb pertama menyertai Vanguard pada tahun 1986. Dia juga duduk di dewan gabenor Institut Pelaburan Syarikat dan di papan Persatuan Zoologi Philadelphia. Mortimer Buckley, ketua bekas Ketua Ritel Pelaburan Harvard, berkhidmat sebagai ketua pegawai pelaburan (CIO) di Vanguard.

Pengurus portfolio untuk VGSTX ialah William Coleman dan Walter Nejman, yang mengambil alih kepimpinan dana pada tahun 2013. Coleman telah menjadi pengurus pelaburan sejak tahun 2006 dan memegang ijazah dari King's College dan St. Joseph's University di Pennsylvania. Nejman telah bekerja dalam pengurusan pelaburan sejak 2008; beliau memperoleh ijazah sarjana muda dari Arcadia University dan MBAnya dari Villanova di Pennsylvania.

Falsafah Pelaburan

Semua produk Vanguard direka dengan empat prinsip abadi syarikat: matlamat pelaburan yang jelas, dana yang seimbang dan pelbagai, kos yang minimum, dan perspektif jangka panjang. Objektif pelaburan VGSTX adalah peningkatan modal dan penghasilan jangka panjang.

Komponen pendapatan bermakna bahawa VGSTX mesti menembusi garis antara prospek pertumbuhan dan sekuriti yang membayar pendapatan. Kenderaan pendapatan tradisional termasuk saham dan bon dividen yang membayar. VGSTX juga mempunyai strategi dana-dana, yang bermaksud pendekatan kepelbagaian dan pendekatan yang lebih konservatif. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyenaraikan VGSTX sebagai dana peruntukan sederhana.

Gambaran Keseluruhan Dana dan Proses

Vanguard melancarkan VGSTX pada bulan Mac 1985.Dana ini secara eksplisit mensasarkan sekurang-kurangnya 60% / 40% saham / bon berpecah, walaupun portfolio sebenar cenderung mendekati 65% / 35%. Kaedah pembinaan portfolio amat menarik; dan bukannya menjalankan penyelidikan stok dan bonnya sendiri, VGSTX melabur dalam lapan dana ekuiti Vanguard lain dan tiga dana bon Vanguard yang lain, yang mana didedikasikan untuk bon jangka pendek. Mereka 11 dana Vanguard yang lain sebenarnya merupakan VGSTX.

Portfolio Snapshot

Sehingga 29 Februari 2016, dana STAR Vanguard dipecahkan sepanjang dana dan peratusan ini: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") pada 14. 5%, Vanguard Grade Pelaburan Jangka Pendek Inv ("VFSTX") pada 12. 3%, Vanguard Pelaburan Gred Jangka Panjang ("VWESX") pada 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") pada 12. 3% "VTRIX") pada 9. 6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") pada 9. 4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") pada 7. 8%, Vanguard US. Pertumbuhan Inv ("VWUSX") pada 6%, Vanguard Morgan Grow Inv ("VMRGX") pada 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") pada 6% dan Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") pada 3. 8%

Dengan beribu-ribu pegangan individu di antara 11 dana, pelabur VGSTX terdedah kepada pelbagai saham domestik dan antarabangsa, serta bon korporat dan awam. Di dalam kotak gaya dana bersama, ekuiti dana cenderung dikelaskan sebagai campuran besar. Bon cenderung diklasifikasikan sebagai gred jangka sederhana dan pelaburan.

Dari segi permodalan pasaran dan gaya aset, VGSTX menyokong saham bermodal besar dan bon gred pelaburan jangka menengah. Hampir 40% daripada portfolio 2016 diagihkan kepada saham besar-besar atau saham bernilai besar. Di antara mereka, mungkin 15% adalah ekuiti asing dan 3% adalah dari pasaran baru muncul. Satu pertiga daripada portfolio terdiri daripada bon perantaraan.

Ulasan Prestasi

Setakat 28 Februari 2016, VGSTX mencatatkan pulangan sebanyak 4. 29% setahun. Pulangan satu bulan sedikit lebih baik pada -0. 58%, tetapi pulangan satu tahun lebih buruk lagi pada -7. 26%. VGSTX kembali 5. 35% lebih tiga tahun dan 6. 01% lebih lima tahun. Dana itu memasuki tahun 2016 dengan 25 tahun ke atas hanya lima tahun berturut-turut dalam sejarahnya. Pada tahun yang terbaik, 1995, VGSTX meningkat sebanyak 28. 64%.