Dicipta pada bulan Julai 1929, Saham Pelabur Vanguard Wellington ("VWELX") adalah dana bersama Vanguard tertua, dan ia mempunyai $ 90. 3 bilion aset di bawah pengurusan (AUM), sehingga 31 Jan 2016. Dana ini mengamalkan pengurusan aktif dengan memperuntukkan kira-kira 60% hingga 70% daripada portfolionya kepada ekuiti, manakala bakinya dilaburkan dalam instrumen pendapatan tetap. Dana ini menekankan kualiti yang tinggi dalam ekuiti dan pemilihan bon, dan lebih suka saham syarikat besar yang memiliki sejarah yang konsisten membayar dividen. Ia ditadbir oleh Kumpulan Vanguard dan dinasihatkan oleh Wellington Management Company. Kedua-dua syarikat bekerjasama dan menerapkan platform penyelidikan asas mereka yang luas, mewujudkan pulangan yang kukuh dalam jangka panjang. Vanguard dan Wellington mempunyai lebih daripada 70 tahun pengalaman melabur dan berbilion aset di bawah pengurusan.

Falsafah Pelaburan

Vanguard telah mematuhi dana untuk strategi pelaburan yang konsisten selama 30 tahun yang lalu. Dana ini meletakkan beban yang sama pada pendapatan semasa, pertumbuhan modal dan pemeliharaan modal, yang membimbing aktiviti pelaburannya. Benar untuk reputasi Vanguard, dana ini memberi tumpuan kepada syarikat berprofil tinggi, syarikat pembayar dividen dengan tebing ekonomi yang kuat, sahamnya mempunyai ciri-ciri nilai dan pertumbuhan. Portfolio bonnya menumpukan kepada bon korporat berkualiti tinggi dan sekuriti yang disokong gadai janji yang dapat menahan pergolakan pasaran.

Komposisi Portfolio

Sehingga 31 Januari 2016, dana yang diperuntukkan 65. 11% daripada portfolionya kepada ekuiti, 34. 61% kepada bon dan 0. 28% rizab. Ia memegang 92 kedudukan stok dan 811 kedudukan bon. Beralih kepada jumlah kedudukan ekuiti, sektor perkhidmatan kewangan mempunyai peruntukan sebanyak 22. 60%, manakala sektor penjagaan kesihatan mempunyai peruntukan sebanyak 18.20%. Dana itu memegang sebahagian besar syarikat-syarikat besar, memberikan pasaran modal median $ 103. 6 bilion. Bahagian pendapatan tetap portfolionya terutamanya dilaburkan dalam bon syarikat perindustrian, dengan peruntukan sebanyak 36. 20%, dan bon syarikat perkhidmatan kewangan, dengan peruntukan 26%. Lebih daripada 90% pegangan bon adalah gred pelaburan, dan tempoh purata berada pada 6. 6 tahun, menjadikan dana ini agak sensitif terhadap perubahan kadar faedah. Ia menunjukkan hasil Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) selama 30 hari sebanyak 2. 65%.

Pengurusan Dana

Dana ini telah diuruskan oleh Edward Bousa sejak tahun 2002 dan John Keogh sejak tahun 2006. Bousa mempunyai lebih daripada 35 tahun pengalaman pelaburan dan mengawasi bahagian ekuiti portfolio dana. Beliau lebih suka memegang antara 90 dan 120 saham dengan hasil dividen di atas purata. Keogh adalah naib presiden kanan dan pengurus portfolio pendapatan tetap di Vanguard yang mempunyai lebih daripada 35 tahun pengalaman industri pelaburan.Beliau mengekalkan bahagian pendapatan tetap portfolio dana.

Prestasi Pelaburan

Sehingga 29 Februari 2016, dana menunjukkan kerugian pulangan sebanyak 3. 02%. Sejak penubuhannya pada 1 Julai 1929, ia telah menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 8. 22%. Bagi tempoh tiga tahun, ia menunjukkan pulangan purata tahunan sebanyak 6. 90%, sisihan piawai sebanyak 7% dan nisbah Sharpe 0. 95. Bagi tempoh lima tahun, ia menunjukkan purata pulangan tahunan 7. 40%, sisihan piawai 7. 86% dan nisbah Sharpe 0. 94. Bagi tempoh 10 tahun, ia menunjukkan pulangan tahunan purata sebanyak 6. 69%, sisihan piawai sebanyak 10. 07% dan nisbah Sharpe pada 0. 58.

Bagi saham yang teratur mengenai risiko pulangan yang diselaraskan dengan baik dan pengurusan yang cekap, Morningstar memberikan penilaian penganalisis emas dan penarafan keseluruhan lima bintang dalam kategori peruntukan sederhana , di antara 861 dana bersama. Dana itu juga memperoleh penarafan lima bintang sepanjang tempoh tiga, lima dan 10 tahun.

Terma Pelaburan

Saham Pelabur Dana Vanguard Wellington adalah salah satu daripada dana bersama yang paling murah dalam kategori peruntukan sederhana. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 26%, yang jauh lebih rendah daripada nisbah perbelanjaan purata sebanyak 0. 90% untuk kategori pelaburannya. Dana ini juga menawarkan Pelaburan Admiral yang berkelayakan yang mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, tetapi memerlukan pelaburan yang lebih tinggi. Dana ini tidak mempunyai yuran beban dan datang dengan keperluan pelaburan awal sebanyak $ 3, 000.