Pada bulan April 2015, Dana Indeks Pasaran Bon Jumlah Vanguard ("VBMFX") melepasi pemimpin lama PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") sebagai dana bon terbesar di dunia. Peningkatan ke atas adalah bukti populariti dana indeks yang semakin meningkat sebagai alternatif kepada dana bersama yang lebih banyak diuruskan secara aktif. Dilancarkan pada tahun 1986 sebagai dana indeks bon pertama di dunia, dana itu telah meningkat kepada $ 168 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM) pada 30 Jun 2016. Dana ini direka untuk mengesan prestasi dan hasil Barclays US Aggregate Float-Largest Indeks, yang telah dilakukan dengan baik selama 30 tahun yang lalu, secara konsisten berada di bahagian atas kategori Morningstar. Sepanjang 10 tahun yang lalu, dana telah kembali 4. 61%, dan sejak lima tahun yang lalu, ia telah kembali 3. 31%. Sehingga 18 Mac 2016, hasil 12 bulan hasil dana itu adalah 2. 36% dan nisbah perbelanjaannya hanya 0. 16%.

Objektif Dana Jumlah Indeks Pasaran Bon adalah untuk meniru prestasi indeks penanda arasnya, yang mana ia memiliki lebih daripada 17, 000 pegangan yang berbeza. Hampir 70% daripada asetnya dilaburkan dalam bon kerajaan dan kerajaan yang berkaitan dengan U. S. dan 27% diperuntukkan kepada bon korporat gred pelaburan. Dana ini memegang kurang daripada 15% asetnya dalam bon gred bukan pelaburan. Penekanan terhadap bon kerajaan dengan pelbagai tarikh matang mengurangkan sensitiviti dana kepada kadar faedah dan menjadikan dana sebagai pilihan yang baik untuk pelabur konservatif yang mencari pendapatan bon dengan turun naik yang rendah. Pemegangan atas dana itu adalah keselamatan Ginnie Mae Jumbo, diikuti oleh empat isu berbeza U. S. Treasury Note.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

Kedudukan terbesar dana, pada 0. 97% daripada portfolio, adalah Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. Sekuriti hutang dikeluarkan oleh Persatuan Gadai Janji Negara (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49, 80 + 0, 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sering disebut sebagai Ginnie Mae, dengan kadar kupon 3. 5% dan tarikh matang 1 Mac, 2046. Sekuriti yang dikeluarkan oleh Ginnie Mae adalah sekuriti yang disokong gadai janji (MBS), yang bermaksud mereka disokong oleh hipotik rumah yang mendasari. Keamanan Ginnie Mae Jumbo dicipta daripada sekumpulan gadai janji dari pemberi pinjaman yang berbeza yang telah menjual gadai janji mereka kepada Ginnie Mae.

Ginnie Mae Jumbo MBS bertindak seperti bon, yang menawarkan pendapatan bulanan separa tahunan. Pembayaran faedah adalah berdasarkan kadar kupon 3. 5% dan akan dibayar sehingga keselamatan jatuh tempo. Walau bagaimanapun, kerana keselamatan dasar adalah gadai janji rumah, pembayaran pendapatan juga boleh terdiri daripada pembayaran pokok, yang mempunyai kesan mengurangkan pembayaran faedah dari semasa ke semasa. Kerana sekuriti yang disokong oleh jumbo atau dikumpulkan bersandarkan gadai janji di antara pelbagai gadai janji yang berbeza, mereka kurang berisiko untuk mungkir.Sekuriti yang ditawarkan melalui Ginnie Mae, yang merupakan agensi kuasi kerajaan, kembali dengan kepercayaan penuh dan kredit Amerika Syarikat

U. S. Perbendaharaan Nota

Isu-isu berbeza U. S. Treasury Notes memegang empat kedudukan seterusnya dalam portfolio, masing-masing dengan kira-kira 0. 50% wajaran. Isu terbesar mempunyai 2. kupon 125% dan matang pada 15 Mei 2015. Kedudukan kedua terbesar mempunyai kematangan paling pendek pada 15 Sep, 2018 dan mempunyai kadar kupon sebanyak 1%. Kedudukan ketiga terbesar matang pada 15 Ogos 2019 dan mempunyai kadar kupon sebanyak 3. 625%. Pemegang kelima terbesar matang pada 15 Nov, 2025 dan mempunyai kadar kupon 2. 25%.

Memandangkan U. S. Nota Perbendaharaan dan obligasi hutang Kerajaan U. S. yang lain disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan, dan dengan keupayaannya untuk menaikkan hasil cukai dan mencetak mata wang, sekuriti Perbendaharaan dianggap paling selamat dari semua pelaburan. Pelabur yang mencari sekuriti sekuriti yang diterbitkan oleh kerajaan mestilah bersedia untuk menerima kadar faedah yang lebih rendah daripada sekuriti yang diterbitkan oleh bukan kerajaan, seperti bon korporat. Keupayaan Dana Indeks Pasaran Bon Keseluruhan untuk memegang beribu-ribu sekuriti yang berlainan dengan pelbagai kematangan membolehkan ia membina satu portfolio yang menawarkan hasil yang paling tinggi sepadan dengan risiko yang minimum.