Sejak ditubuhkan pada tahun 1975 oleh John Bogle, Kumpulan Vanguard telah menonjol sebagai seorang inovator, seorang advokat untuk pelabur, dan sebagai penyedia utama dana indeks kos rendah. Ini adalah sebab di sebalik kemunculannya sebagai syarikat dana terbesar di dunia, dengan aset lebih daripada $ 3 trilion di bawah pengurusan. Syarikat itu memperkenalkan dana indeks saham pertama dunia kepada dunia pelaburan runcit pada tahun 1976. Sepuluh tahun kemudian, ia membuka dana indeks bon pertama di dunia, Jumlah Dana Indeks Pasaran Bon ("VBMFX"), yang melampaui PIMCO Total Return Fund ( "PTTAX") sebagai dana terbesar di dunia, dengan lebih daripada $ 150 bilion aset. Selama hampir 30 tahun, dana itu telah menyediakan cara yang murah untuk mendapatkan pendedahan yang luas terhadap pasaran bon, dengan pulangan tahunan yang hampir menyamai pulangan indeks bon tanda arasnya.

Strategi Pelaburan

Jumlah Indeks Dana Pasaran Bon dikendalikan secara pasif, dengan matlamat menjejaki prestasi Barclays AS. Indeks Agregat Float-Adjusted. Dana ini bertujuan untuk meniru komposisi indeks dengan melabur dalam bon gred pelaburan dengan gabungan kematangan.

Pengurus Pelaburan

Sejak 2013, dana itu telah diuruskan oleh Joshua Barrickman, yang juga ketua Vanguard's Fixed Income Indexing Americas. Barrickman menyertai Vanguard pada tahun 1999 dan telah mengurus portfolio sejak tahun 2005. Sebelum mengambil alih Dana Indeks Indeks Bon Keseluruhan, beliau menguruskan Dana Indeks Bon Jangka Pertengahan. Beliau menerima Ijazah Sarjana Muda Sains dari Ohio Northern University dan ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaan dari Lehigh University. Beliau juga merupakan Penganalisis Kewangan Berkanun (CFA).

Portfolio Pelaburan

Dana itu telah melakukan kerja cemerlang dalam mengesan prestasi indeks penanda arasnya kerana portfolio pelaburannya mencerminkan komposisi indeks. Sehingga 3 Februari 2016, dana itu mempunyai aset bernilai $ 151 bilion di bawah pengurusan yang melabur dalam lebih daripada 17,000 kepelbagaian yang berbeza. Sekitar 45% daripada asetnya diperuntukkan kepada AS. bon kerajaan, 23% kepada AS. sekuriti hutang berkaitan agensi dan 27% kepada bon korporat. Kurang daripada sepersepuluh daripada 1% daripada aset dana dilaburkan dalam bon gred di bawah pelaburan.

Prestasi Pelaburan

Dana ini tidak menimbulkan kejutan dengan persembahannya. Ia menjejaki prestasi indeks penanda arasnya, tepat seperti yang dirancang untuk dilakukan. Pulangan satu, tiga, lima dan 10 tahun semuanya berada dalam 0. 23 mata asas indeks di sebelah negatif. Dari segi prestasinya berbanding kumpulan rakan sebaya, dana itu berada di kedudukan mendekati persentil ke-50 untuk pulangan lima tahun dan 10 tahun. Ia kembali 4. 57% selama 10 tahun dan 3 tahun yang lalu.35% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Sehingga 3 Mac 2016, ia telah mendapat 1. 76% dari tahun ke tahun dan hasil 2. 36% untuk 12 bulan ketinggalan. Nisbah perbelanjaannya ialah 0. 20% dianggap purata bagi kategorinya.

Peranan Dana Indeks Indeks Bon Keseluruhan dalam Portfolio

Dana dianggap sebagai pemegangan teras bagi pelabur konservatif yang mencari pendapatan semasa, atau sebagai cara untuk mengimbangi peruntukan mereka antara ekuiti dan pelaburan tetap pendapatan. Kerana portofolio itu banyak ditimbang ke arah bon kerajaan, ia akan cenderung untuk menghasilkan hasil yang sederhana. Penekanan berat terhadap hutang berkualiti tinggi menjadikan harga saham dana kurang sensitif terhadap perubahan kadar faedah. Walau bagaimanapun, ia masih tertakluk kepada penurunan harga sekiranya kadar faedah meningkat.

Pelabur yang memerlukan hasil yang lebih tinggi mungkin mempertimbangkan untuk menambah dana dengan dana yang menekankan bon korporat dan sekuriti asing dengan julat pelaburan yang lebih luas. Menambah jawatan yang lebih kecil dalam Dana Indeks Bon Bersama Terma Vanguard ("VBIIX") dan Tabung Indeks Bon Vanguard Total International ("VTIBX") akan meningkatkan hasil dengan risiko tambahan yang minimum.