Para pelabur sering menjadi mangsa untuk menghargai perangkap apabila mereka pergi membeli murah. Stok "tawar-menawar" ini mungkin kelihatan menjanjikan, tetapi pada penghujung hari mereka adalah kekecewaan besar bagi pelabur dan mereka tidak pergi ke mana-mana sahaja. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda bagaimana untuk memburu saham berharga tanpa terjebak dalam perangkap nilai.

Perangkap Nilai Berbilang Terendah Syarikat-syarikat yang telah berdagang dengan gandaan yang rendah pendapatan, aliran tunai atau nilai buku untuk jangka masa yang lama kadang-kadang berbuat demikian untuk alasan yang baik - kerana mereka mempunyai sedikit janji - dan mungkin tidak masa depan.

Contoh hebat dari perangkap nilai jenis ini terdapat di Rag Shops, sebuah syarikat yang menjual kraf. Selama bertahun-tahun syarikat itu diniagakan di bawah atau pada nilai buku dan kelihatan murah dengan beberapa langkah. Sahamnya tidak pernah berlaku, menyebabkan kekeliruan pelabur.

Alasan untuk kebuntuan saham ini adalah:

1. Syarikat mengalami kesukaran untuk menghasilkan keuntungan yang bermakna dan konsisten dan tidak mungkin menjana kepentingan runcit institusi atau substansial.
2. Pengurusan enggan keluar di jalan dan memberitahu kisah syarikat kepada pelabur runcit dan institusi.
3. Pertandingan dari kedai kraf lain, termasuk Michael dan A. Moore (Nasdaq: ACMR), sangat sengit, dan syarikat itu tidak dapat membezakannya.

Rag Shops akhirnya difailkan untuk kebankrapan, dan pelabur yang terjebak oleh banyak sekali harga untuk satu buku berakhir dengan tiada kerugian cukai. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang metrik ini, lihat Nilai Oleh Buku , Menggali Ke Nilai Buku dan Analisis Fundamental: Pengenalan Ringkas Untuk Penilaian Kekurangan Pemangkin

Syarikat dan stok memerlukan pemangkin untuk maju. Jika syarikat tidak mempunyai produk baru di kaki langit atau mengharapkan untuk menunjukkan pertumbuhan pendapatan atau momentum sejenis, pertimbangkan untuk mengelakkannya.

Sejarah syarikat tidak boleh diabaikan, dan ia harus dibandingkan dengan apa yang kelihatan seperti penyata kewangan semasa syarikat. Sekiranya syarikat tidak dapat memperbaiki kedudukannya secara beroperasi, ia mungkin mempunyai masalah yang bersaing dengan syarikat yang boleh. Pada masa yang sama, syarikat itu mungkin juga mempunyai masalah mengatasi minat daripada komuniti pelaburan.

Banyak pelabur berpengalaman dan penganalisis menjual menunggu sehingga pemangkin bersedia untuk memukul pasaran dan membeli atau mengesyorkan stok itu. Apabila pemangkin menguap atau menyala mereka akan melepaskan stok.

Berbilang Jenis Saham

Sesetengah syarikat, seperti Berkshire Hathaway, mempunyai saham Kelas A dan saham Kelas B. Perbezaan antara dua kelas saham bergantung kepada keadaan. Saham Kelas B mungkin mengandungi hak mengundi super (atau, maju). Contohnya, satu undi saham Kelas B mungkin sama dengan undi lima kelas Kelas A.Saham Kelas B juga boleh mengandungi dividen khas atau hak istimewa lain yang tidak diberikan kepada pemegang saham biasa biasa. Pelabur purata harus berhati-hati untuk melabur dalam syarikat dengan dua kelas stok. Sebab untuk ini adalah bahawa pemilik saham Kelas B umumnya orang dalam atau pelabur besar dan syarikat itu cenderung memberi tumpuan kepada menjaga pelabur-pelabur itu bahagia daripada memberi perhatian kepada pemegang saham biasa. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai orang dalam, lihat

Delving Into Insider Investments .) Floating Small

Terdapat banyak parameter yang mesti dipenuhi oleh syarikat atau stok agar institusi rata-rata mengambil kedudukan dalam ia. Ramai dana tidak akan mengambil kedudukan dalam sebuah syarikat melainkan dagangan stoknya $ 10 atau lebih. Pengurus dana dan / atau penganalisis juga mungkin dilarang daripada terlibat dalam syarikat yang jumlah jualan tahunannya kurang dari $ 1 bilion, atau yang tidak menguntungkan. Sudah tentu terdapat prasyarat dan parameter yang lain juga (untuk penyertaan institusi) dan mereka biasanya berputar di sekitar terapung syarikat. Syarikat-syarikat dengan terapung kecil atau dengan beberapa saham yang berdagang dalam domain awam tidak mungkin mendapat perhatian institusi kerana pelabur-pelabur akan mengalami kesulitan memperoleh dan akhirnya melupuskan sejumlah besar stok. Apabila institusi tidak boleh mengambil bahagian dalam stok, saham cenderung untuk mereda; dengan lanjutan, mereka mungkin menjadi "perangkap nilai".

Syarikat-syarikat yang Dikenali

Ia biasanya merupakan tanda positif apabila orang dalam di syarikat memiliki sebahagian besar stok syarikat mereka, kerana ia biasanya memberi orang insentif yang mencukupi untuk mencari cara untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Banyak institusi dan entiti yang boleh memindahkan stok (iaitu dana bersama dan dana lindung nilai) biasanya tidak akan terlibat dalam syarikat jika ia mempunyai peratusan yang tinggi dalam pemilikan orang dalam. Sekiranya orang dalam memiliki peratusan saham yang tinggi, institusi pelaburan mungkin tidak dapat mempengaruhi lembaga pengarah atau mengatakan mengenai isu tadbir urus korporat. Kekurangan kepentingan institusi ini boleh menyebabkan saham menjadi serius.

Bottom Line

Walaupun sebuah syarikat mungkin kelihatan seperti calon pelaburan yang menarik kerana pelbagai yang rendah, kecuali jika ia mempunyai pemangkin di kaki langit, pelabur institusi yang berminat, insentif insider dan banyak pelampung, stok boleh membawa anda ke nilai perangkap.