Perangkap nilai adalah keselamatan ekuiti yang kelihatannya murah berdasarkan nisbah asasnya. Perangkap nilai boleh kelihatan menjanjikan pada pandangan pertama, dan pelabur boleh membeli stok dengan harapan peningkatan stok; Walau bagaimanapun, stok mungkin tidak akan bertambah baik sepanjang jangka panjang. Sekiranya syarikat telah berdagang dengan gandaan rendah pendapatan, nilai buku atau aliran tunai percuma, nisbah ini mungkin menunjukkan syarikat atau sektornya mengalami masa yang sukar. Oleh itu, ini boleh menyebabkan harga saham mengalami pertumbuhan perlahan.

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dengan permodalan pasaran sebanyak $ 549. 66 bilion, pada 27 Mei 2016. Apple adalah saham teknologi yang merupakan stok pertumbuhan, tetapi ia telah menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan perlahan, dan para pelabur dan penganalisis memihak kepada sama ada Apple adalah saham bernilai.

Penilaian Apple

Apple mempunyai nisbah harga-untuk-buku (P / B) 12 bulan yang ketinggalan 4. 2, manakala Indeks S & P 500 dan industrinya mempunyai P / B nisbah 2 dan 3. Selain itu, Apple mempunyai nisbah harga jualan (P / S) sebanyak 2. 5, manakala industri elektronik pengguna mempunyai nisbah P / S 1. 8.

Nisbah harga-pendapatan Apple (P / E) telah berdagang pada paras yang menarik dan di bawah Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500 Index), sehingga 26 Mei 2016. Apple mempunyai nisbah 12-bulan P / E 11 yang berada di bawah S & P Nisbah P / E 500 dari 18. 8 dan sejajar dengan nisbah P / E industri elektronik pengguna 11. 4. Berdasarkan anggaran penganalisis bagi tahun fiskal 2016, Apple mempunyai nisbah P / E ke hadapan sebanyak 10. 6, manakala Indeks S & P 500 mempunyai nisbah P / E ke hadapan sebanyak 18. 3. Ini mungkin menunjukkan bahawa Apple adalah undervalued jika dibandingkan dengan pasaran keseluruhan dan industrinya.

Apple mempunyai nilai perusahaan 12 bulan yang menguntungkan untuk pendapatan sebelum penyusutan dan penggantian cukai faedah (EBITDA), atau pelbagai perusahaan, iaitu sebanyak 7. 31, yang lebih separuh daripada Indeks S & P 500. Lebih-lebih lagi, Apple mempunyai perolehan nilai yang berpengaruh kepada syarikat (EV / R) sebanyak 2. 52, manakala salah satu daripada pesaing utamanya, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0). 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), mempunyai EV / R sebanyak 5. 60.

Pertumbuhan Apple

Penurunan Apple pada 2016 disebabkan terutamanya oleh pertumbuhan perlahan antara Q1 dan Q2 2016. Antara Q1 2016 dan Q2 2016, pendapatan Apple menurun sebanyak 33%, yang didorong oleh pertumbuhan perlahan dalam iPhone, iPad dan Mac.

Pada Q1 2016, Apple mengumumkan suku yang memecah rekod, dan melaporkan pendapatan $ 75. 9 bilion dan $ 18. 4 bilion keuntungan. Walau bagaimanapun, jualan iPhone Apple menyumbang hampir 70% daripada jumlah pendapatan syarikat.Akibatnya, jika Apple tidak meningkatkan jualan iPhone atau cenderung untuk perniagaan perkhidmatannya, syarikat itu mungkin mengalami kejatuhan yang signifikan dalam harga sahamnya.

Pada Q2 2016, Apple melaporkan pendapatan sebanyak $ 50. 56 bilion, di mana kira-kira 65% boleh dikaitkan dengan jualan iPhonenya. Walaupun Apple tidak menjual banyak produk antara Q1 dan Q2 2016, perniagaan perkhidmatan syarikat telah berkembang. Perniagaan perkhidmatan Apple mempunyai hasil sebanyak $ 5. 99 bilion, yang merupakan pertumbuhan 20% dari Q2 2015. Antara Q2 2014 dan Q2 2015, pendapatan perkhidmatan meningkat sebanyak 9%. Lebih-lebih lagi, antara Q2 2013 dan Q2 2014, pendapatan perkhidmatan meningkat sebanyak lebih daripada 10%.

Nilai Stok atau Perangkap Nilai

Pada 27 Mei 2016, harga saham Apple menurun sebanyak lebih daripada 20% sejak satu tahun sebelumnya. Selain itu, Apple turun 3. 63% tahun hingga kini (YTD). Kemerosotan harga saham Apple mungkin telah mendedahkan peluang pelaburan dalam stok. Harga saham Apple mengalami kejatuhan yang sama pada 2013, antara kitaran iPhonenya. Selepas itu, harga saham Apple mengalami kenaikan meteorik sebanyak 40. 03% pada tahun 2014. Kejatuhan Apple pada tahun 2013 membuka peluang membeli untuk beberapa pelabur, seperti Carl Icahn.

Walaupun pertumbuhan iPhone yang melambat Apple, syarikat itu mungkin bukan perangkap nilai. Apple telah mengembangkan perniagaan perkhidmatannya dan dijangka melepaskan iPhone 7 dalam tahun depan. Oleh itu, ini boleh menyebabkan pertumbuhan pendapatannya melantun semula, dan seterusnya, harga sahamnya mungkin meningkat dalam jangka pendek.