The Volatilitas Minimum iShares MSCI USA (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51 44 + 0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 Dana ETF telah diwujudkan pada tahun 2011 untuk mengesan prestasi Indeks Volatiliti Minimum MSCI USA, yang terdiri daripada ekuiti yang didagangkan di bursa saham Amerika Syarikat yang mempunyai turun naik yang lebih rendah berbanding dengan pasaran ekuiti AS yang lebih luas. Sehingga Ogos 2015, ETF telah menghasilkan kadar pulangan purata tahunan sebanyak 15.7% sejak penubuhannya, dan jumlah pulangan sepanjang tahun lalu adalah kira-kira 10. 4%.

Proses pemilihan untuk Indeks Volumiliti MSCI Amerika Syarikat Minimum bermula dengan Indeks MSCI Amerika Syarikat dan mengikuti peraturan khusus untuk menentukan pemberian sekuriti sekuriti yang menghasilkan jumlah risiko terendah. USMV menggunakan pendekatan pelaburan pasif dengan menggunakan metodologi pensampelan yang representatif untuk mencerminkan hasil pelaburan MSCI USA Minimum Volatility Index. Komponen asas dana termasuk penjagaan kesihatan, stok pengguna dan stok teknologi.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

ETF hanya melabur dalam ekuiti Amerika Syarikat dan mengagihkan 32% kepada syarikat cap pasaran raksasa, manakala syarikat cap dan pasaran di pasaran menanggung 46% dan 22% daripada aset yang dilaburkan oleh dana masing-masing. Dana itu mempunyai 164 syarikat dalam portfolionya, manakala indeks asasnya mengandungi 639 saham. Dari segi sejarah, pegangan dana telah dimiringkan ke arah sektor penjagaan kesihatan, kewangan dan teknologi. Syarikat penjagaan kesihatan sahaja mempunyai 20% daripada pegangannya. Syarikat kewangan dan teknologi masing-masing menyumbang 18% dan 15% daripada portfolio USMV. Holdings dari sektor kokain pengguna mempunyai peruntukan sebanyak 14%. Industri lain dengan peruntukan di bawah 10% termasuk utiliti, budi bicara pengguna, industri dan bahan.

Dana ini mempunyai kepelbagaian yang banyak, dan tiada satu syarikat dalam akaun portfolio USMV melebihi 2%. Lima pegangan akaun dana kira-kira 7% dan termasuk syarikat seperti AT & T Inc., McDonald's Corp, Verizon Communications Inc., PepsiCo Inc. dan Public Storage REIT. 10 pegangan utama syarikat itu mempunyai peruntukan sebanyak 14%.

Sejak penubuhannya, USMV telah mengesan hasil pelaburan indeks yang mendasari dalam kesilapan pengesanan di bawah 0. 50%. Pengurus dana mengharapkan kesilapan pengesanan USMV tidak melebihi 5%, yang mungkin timbul akibat dari biaya transaksi, perbezaan harga dan yuran dan perbelanjaan dana.

Pengurusan

USMV diuruskan oleh Penasihat Dana BlackRock, yang merupakan pengurus pelaburan swasta yang dahulunya dikenali sebagai Penasihat Dana Global Barclays. Ia adalah anak syarikat BlackRock Institutional Trust Company, N.A., yang merupakan sebahagian daripada BlackRock, Inc., sebuah syarikat pengurusan pelaburan multinasional yang berpusat di New York City. Penasihat Dana BlackRock menguruskan pelbagai dana ekuiti, pendapatan tetap, komoditi dan dana bersama yang didagangkan.

Ciri-ciri

USMV telah dimulakan pada 18 Oktober 2011 oleh Penasihat Dana BlackRock dan menggunakan strategi pelaburan indeksasi dengan memilih saham yang menghasilkan hasil pelaburan yang serupa dengan indeks yang mendasari. Dana ini mempunyai permodalan pasaran purata sebanyak $ 43 bilion, dan kadar pusing ganti portfolionya ialah 24% pada tahun 2014. Meskipun kadar perolehan yang tinggi, USMV mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 15%, yang kelihatan sangat menarik jika dibandingkan dengan rakan sebayanya 'nisbah perbelanjaan purata sebanyak 0. 36%. Apabila memilih stoknya, ia menggunakan model multifaktor proprietari yang melihat volatiliti tidak hanya saham individu, tetapi juga portfolio agregat dana. USMV diniagakan di Bursa Saham New York, dan sahamnya boleh dibeli melalui pelbagai broker pelaburan.

Kesesuaian dan Cadangan

Secara sejarah, syarikat yang menunjukkan ketidaktentuan yang rendah cenderung mempunyai pendapatan dengan kestabilan yang lebih tinggi. Stok turun naik rendah biasanya beroperasi di industri yang produknya kurang budi bicara dalam belanja pengguna, seperti telekomunikasi, penjagaan kesihatan dan produk makanan. Kerana permintaan yang tidak telus bagi produk kurang bijak ini, penurunan pendapatan dan keuntungan semasa kemelesetan tidaklah begitu dramatik seperti syarikat-syarikat yang menjual produk dan perkhidmatan budi bicara, seperti barangan mewah dan barangan premium lain.

Secara historis, stok turun naik rendah menawarkan pulangan yang lebih baik jika dibandingkan dengan rakan-rakan yang tidak menentu tinggi. Banyak kajian akademik tidak dapat mengesahkan hubungan antara mengambil risiko lebih dan menerima pulangan yang lebih tinggi. Sebaliknya, teori kewangan mendapati stok turun naik tinggi cenderung untuk melaksanakan prestasi yang lebih baik semasa pasaran meningkat, mengatasi saham turun naik rendah. Para pelabur perlu menilai dengan teliti objektif pelaburan dan masa pelaburan mereka untuk kesediaan mereka untuk membuat dana kepada USMV.

Oleh kerana dana mempunyai pegangan yang besar dalam sektor penjagaan kesihatan, prospektif pelabur terdedah kepada risiko yang terdapat dalam sektor ini. Secara sejarah, pulangan sektor penjagaan kesihatan bergantung kepada peraturan dan program kerajaan, kerana lebih separuh daripada semua perbelanjaan perubatan di Amerika Syarikat datang dari pelbagai program kerajaan, seperti Medicaid, Medicare dan U. S. Jabatan Hal Ehwal Veteran. Juga, tempoh paten memainkan peranan negatif untuk pulangan sektor penjagaan kesihatan jika syarikat-syarikat perubatan tidak dapat mencari alternatif lain ubat blockbuster.

Bagi mereka yang mengikuti teori portfolio moden (MPT), ETF ini paling sesuai untuk pelaburan dividen, dan sedikit sebanyak, nilai pelaburan. USMV mempunyai hasil dividen stabil sebanyak 1. 83%, yang melebihi daripada hasil dividen bagi Indeks S & P 500. Juga, dana itu mempunyai banyak stok yang sangat bertindan dengan indeks saham nilai, seperti Russell 1000 Value Index.

Sehingga Ogos 2015, dana itu telah wujud untuk tempoh masa yang singkat dan memberi sedikit gambaran mengenai risiko dan pengembalian perdagangan. USMV menunjukkan sisihan piawai tiga tahun sebanyak 8. 27%, iaitu kira-kira sama dengan sisihan piawai 8. 56% untuk Indeks Jumlah Kembali S & P 500. Dana ini mempunyai pulangan purata tiga tahun yang lebih rendah sebanyak 14. 9% berbanding dengan pulangan sebanyak 17. 6% untuk Indeks Jumlah Kembali S & P 500. USMV mempunyai nisbah tiga tahun Sharpe sebanyak 1. 73, yang agak lebih rendah daripada nisbah Sharpe 1. 93 untuk Indeks Jumlah Kembali S & P 500 disebabkan oleh pulangan yang rendah dana. Oleh kerana dana mempunyai korelasi yang lebih rendah dengan pasaran luas U. S., USMV menunjukkan beta tiga tahun 0.80 berbanding Indeks Jumlah Kembali S & P 500.

USMV paling sesuai untuk pelabur yang prihatin terhadap ketidaktentuan pulangan dan ingin mendapatkan pendedahan kepada U. S. ekuiti syarikat yang memperlihatkan pertumbuhan aliran tunai yang lebih stabil dan matang dengan hasil dividen yang lebih tinggi daripada purata.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Digunakan ETF Ini

Apabila mencadangkan USMV, penasihat kewangan harus membuat pelanggan mereka sedar bahawa kerana dana melabur dalam stok turun naik rendah, pulangan USMV mungkin menunjukkan turun naik yang lebih kecil berbanding dengan pasaran yang lebih luas. Walaupun, portfolio USMV seharusnya menawarkan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih baik dalam jangka panjang, dana mungkin menghasilkan pulangan yang lebih rendah jika dibandingkan dengan indeks pasaran luas seperti S & P 500 semasa pasaran meningkat.

Banyak pegangan dana, seperti AT & T, McDonald's dan PepsiCo, mengalami penurunan ketara atau penurunan dalam aliran tunai, pendapatan dan keuntungan mereka. Memandangkan penambahbaikan dalam ekonomi U. S. tidak lama lagi boleh mendorong U. S. Rizab Persekutuan untuk meningkatkan kadar faedah penanda aras, syarikat-syarikat yang berkembang pesat dalam portfolio dana mungkin melakukan lebih buruk dari segi pulangan saham mereka. Walau bagaimanapun, penasihat kewangan perlu mengambil perhatian bahawa hasil dividen di atas pegangan USMV di atas mungkin menjadi faktor penentu penting dalam persekitaran penurunan penilaian akibat daripada kenaikan kadar faedah.

Pesaing Utama dan Alternatif

Apabila datang kepada alternatif kepada USMV, terdapat beberapa pilihan yang tersedia untuk pelabur. The PowerFares S & P 500 Volatilitas Rendah ETF mempunyai nisbah perbelanjaan yang agak tinggi sebanyak 0. 25% dan memilih 100 syarikat dari Indeks S & P 500 yang memperlihatkan volatiliti yang rendah sepanjang tahun lalu.

Dana Volatiliti SPDR Russell 1000 mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah sebanyak 0. 12% dan memegang 82 saham yang dipilih daripada Indeks Volatiliti Russell 1000 Rendah. Dana ini mempunyai pemberat yang lebih besar ke arah firma topi besar daripada pasaran gergasi apabila dibandingkan dengan USMV.

The IShares MSCI EAFE Volatilitas Minimum ETF menawarkan para pelabur liputan luas ekuiti global yang rendah-turun naik di luar Amerika Syarikat. Dana menanggung nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 2%.