Kedudukan dalam dana tradisi bursa pertukaran biasanya memberikan kedudukan yang panjang yang bermaksud bahawa pelabur membeli ETF dengan harapan bahawa indeks atau komoditi yang mendasari akan meningkat dalam nilai. Walau bagaimanapun, jika pelabur percaya bahawa indeks penanda aras atau komoditi akan jatuh, maka ETF songsang mungkin merupakan alat yang tepat untuk tugas tersebut.

Seperti ETF tradisional, ETF songsang juga diperdagangkan di pasaran saham awam. Perbezaan utama yang perlu diketahui oleh pelabur ialah ETF terbalik direka bentuk supaya pulangan atas pelaburan jangka pendek adalah kebalikan dari penanda aras yang dipantau unit. Tidak termasuk kesan yuran dan kos lain, membeli ETF terbalik memberikan hasil yang sama dengan penjualan saham pendek dalam indeks, yang bermaksud ia boleh membuat wang apabila harga jatuh. Contohnya, ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mensasarkan pulangan peratusan harian bertentangan dengan indeks S & P 500 . Jika S & P 500 jatuh sebanyak 1%, ETF songsang akan meningkat sebanyak 1%. Sebaliknya, jika S & P 500 meningkat sebanyak 1%, ETF songsang dijangka menurun sebanyak 1%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Inverse ETFs Boleh Menaikkan Portfolio Jatuh .)

Terdapat dua sebab utama bahawa pelabur akan menggunakan ETF songsang: lindung nilai atau spekulasi. Hedgers berusaha untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan ketidakpastian, sedangkan spekulator cuba untuk keuntungan dari turun naik di pasaran.

Lindung nilai

Inverse ETFs boleh menjadi alat yang baik untuk pelabur yang ingin mengurangkan risiko dengan mengimbangi sebarang keuntungan atau kerugian pegangan yang sedia ada untuk tempoh masa yang singkat. Keadaan yang ideal dalam lindung nilai akan menyebabkan satu kesan membatalkan yang lain. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apa yang Terjadi jika Anda Tidak Menggairahkan Pelaburan Anda? )

Contohnya, anggap bahawa pelabur memegang portfolio kepelbagaian U. S. saham besar. Jika pelabur prihatin bahawa pasaran mungkin menurun dalam jangka pendek maka dia mungkin ingin mengambil langkah-langkah untuk melindungi nilai portofolionya. Satu alternatif adalah untuk pelabur untuk menjual pegangan yang sedia ada, tetapi boleh menanggung kos transaksi dan akibat cukai. Sebaliknya, pelabur mungkin mempertimbangkan membeli S & P 500 ETF songsang untuk melindung nilai portfolio. Jika bakul saham yang dimiliki oleh pelabur jatuh sebanyak 1%, maka keuntungan yang dijangkakan pada ETF songsang akan membantu mengimbangi kerugian. Portfolio saham berkemungkinan tidak mempunyai pengembalian yang sama dengan indeks S & P 500, jadi ia tidak akan mengimbangi yang sempurna, tetapi menambah ETF terbalik masih akan mengurangkan sebahagian besar volatiliti portfolio gabungan. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, lihat: Lindung nilai dengan ETF: Alternatif Berkesan Kos .)

Spekulasi

Spekulator membuat pertaruhan atau meneka di mana mereka percaya pasaran sedang menuju, dan kemudian mereka mengambil kedudukan untuk keuntungan dari pergerakan pasaran itu.Keuntungan dari harga jatuh secara tradisinya dicapai dengan menjual pendek atau melalui derivatif seperti opsyen, tetapi ini agak rumit untuk pelabur purata dan sering memerlukan jenis pelaburan khusus. Di samping itu, jualan pendek mempunyai potensi untuk mendedahkan pelabur kepada kerugian tanpa had. ETF sebaliknya, sebaliknya, memberikan banyak faedah yang sama seperti kekurangan, namun pelabur hanya terdedah kepada kerugian sehingga jumlah pembelian.

Inverse ETF memberikan spekulator sebagai alat alternatif untuk keuntungan dari penurunan pasaran yang dijangkakan. Sebagai contoh, jika spekulator percaya bahawa pasaran baru muncul akan jatuh dalam jangka pendek, beliau boleh membeli ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18 35-1. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) untuk keuntungan dari kemerosotan dalam indeks tersebut. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Panduan untuk Membeli ETFs di Margin .)

Bottom Line

Inverse ETFs boleh menjadi produk hebat untuk orang yang mencari keuntungan dari penurunan nilai daripada indeks atau komoditi tanpa komplikasi jualan pendek. ETF songsang boleh ditambah dengan berkesan untuk melindung nilai portfolio sedia ada, atau digunakan sendiri untuk membuat spekulasi pada penurunan pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF songsang untuk Memiliki jika Tangki Pasaran .)