Adakah anda gelisah tentang pasaran? Jika ya, anda mempunyai banyak pilihan. Satu adalah untuk menggunakan pilihan untuk melindung nilai kedudukan anda. Masalahnya adalah bahawa tidak semua pelabur suka bermain dengan pilihan. Yang kedua ialah saham individu yang pendek. Risiko di sini adalah bahawa berita baik yang mengejutkan dapat membawa kepada pemerasan yang singkat, yang akan meninggalkan anda dalam dunia yang terluka. Jika anda agresif, pilihan ketiga ialah menggunakan dana yang diperdagangkan bertukar-tukar dana (ETF), tetapi ini sangat berisiko, mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi dan diimbangi setiap hari. Umumnya, mereka harus ditinggalkan untuk pedagang profesional.

Pilihan terakhir yang belum diiktiraf adalah dengan menggunakan ETFs 1x songsang. Ini adalah pendekatan yang lebih konservatif untuk kedudukan lama yang dilindungi atau memendekkan pasaran. Walau bagaimanapun, ETF songsang 1x tidak bebas daripada risiko dan nisbah perbelanjaan mereka adalah tinggi. Daripada ETF lapan 1x yang disenaraikan di bawah, tujuh daripadanya datang dengan nisbah perbelanjaan 0%. 95%. Outlier mempunyai nisbah perbelanjaan 0% 90%, yang masih tinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Melabur di ETF songsang .)

ETF lapan 1x di bawah semua mengesan prestasi songsang dari indeks yang berbeza.

1x Inverse ETFs

ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36 17-0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Trek: Prestasi songsang 1x Indeks NASDAQ 100.

Aset Bersih: $ 439. 86 juta

Purata dagangan harian purata (tiga bulan yang lalu): 654, 236

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: -3. 54%

Prestasi Sejak Permulaan (6/19/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015 75-0 .13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x inverse performance Purata Perindustrian Dow Jones.

Aset Bersih: $ 342. 84 juta

Purata Bulanan Dagangan harian (tiga bulan yang lalu): 790, 851

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: -4. 02%

Prestasi Sejak Permulaan (6/19/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 S & P 500.

Aset Bersih: $ 2. 59 bilion

Purata Bulanan Dagangan harian (tiga bulan yang lalu): 7, 358, 270

Nisbah Perbelanjaan: 0. 90%

Prestasi 1 Tahun: -3. 59%

Prestasi Sejak Permulaan (6/19/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400

(MYY MYYPrShs Sh MC40011.:63-0.04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Tracks: 1x inverse performance Indeks S & P MidCap 400.

Aset Bersih: $ 30. 94 juta

Purata Bulanan Dagangan harian (tiga bulan lalu): 82, 695

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: -1. 60%

Prestasi Sejak Permulaan (6/19/06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600

(SBB) Trek: prestasi terbalik 1x S & P SmallCap 600.

Aset Bersih: $ 11. 94 juta

Purata dagangan harian purata (tiga bulan lepas): 1, 092

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: -3. 26%

Prestasi Sejak Permulaan (1/23/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000

(RWM RWMPrShs Sh Rs200043 55-0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tracks: 1x inverse performance Indeks Russell 2000.

Aset Bersih: $ 527. 57 juta

Purata dagangan harian purata (tiga bulan yang lalu): 646, 063

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: 3. 48%

Prestasi Sejak Permulaan (1/23 / 07): -78.

Trek: 1x songsang prestasi Indeks Pasaran Muncul MSCI. Aset Bersih: $ 267. 22 juta Purata dagangan harian purata (tiga bulan lepas): 815, 868 Nisbah Perbelanjaan: 0. 95% Prestasi 1 Tahun: 16. 77%

Prestasi Sejak Permulaan (10/3 / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE

(EFZ

EFZPrShs Sht MSCI25 .95 + 0 19%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

)

Indeks MSCI EAFE. Aset Bersih: $ 90. 58 juta Purata Bulanan Dagangan harian (tiga bulan yang lalu): 159, 205 Nisbah Perbelanjaan: 0. 95% Prestasi 1 Tahun: 8. 11%

Prestasi Sejak Permulaan (10/23 / 07): -51. 13%

Analisis

Anda mungkin menyedari bahawa semua ETF ini telah disusut nilai sejak tarikh permulaannya. Ini adalah walaupun semua tarikh permulaan adalah sebelum krisis kewangan. Di sisi lain duit syiling kita mempunyai Rizab Persekutuan yang sangat akomodatif, yang telah mengangkat harga aset hampir di seluruh lembaga. Bank-bank pusat yang menampung di luar negara juga telah membantu pemulihan, sama ada ia benar atau buatan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Lindung-alih dengan ETF: Alternatif Berkesan Kos

.)

Jika ia adalah pemulihan buatan dan kemalangan pasaran tidak dapat dielakkan, maka ETF ini akan terbang. Sebaliknya 0% 95 mungkin tidak kelihatan seperti bayaran yang tinggi, ini menjadikan sukar untuk pulangan tahunan yang konsisten terutama tanpa dividen.

Walaupun terdapat kemalangan, pasaran akan pulih semula. Dan kebanyakan stok yang berkualiti tinggi dan berdaya tahan akan membayar dividen semasa anda menunggu pemulihan itu.

Bottom Line 1x songsang ETF harus dipertimbangkan untuk perdagangan, bukan pelaburan. Ambilnya dari Warren Buffett. Dia tidak bimbang tentang kemalangan pasaran. Dia hanya memegang jawatannya melalui mereka, mengetahui dia akan mengumpul dividen dan akhirnya akan ada penghargaan modal. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF songsang Dapat Menaikkan Portfolio Jatuh

.)

Dan Moskowitz kini mempunyai EUM yang panjang. Beliau tidak mempunyai kedudukan dalam mana-mana ETF lain yang disebutkan di atas.