Kerap kali, para pelabur bermimpi menjadi peniaga hebat seperti Paul Tudor Jones, George Soros, Richard Dennis atau Jesse Livermore. Mereka mahu menjadi pedagang penembak senjata yang memerah jutaan dolar keuntungan dari pasaran saham setiap hari. Kemungkinan pelabur purata mencapai tahap ini hampir sama dengan quarterback sekolah menengah satu hari yang mengambil peluang untuk Green Bay Packers di NFL.

Seperti menjadi pemain tengah NFL bintang, menjadi pedagang yang hebat mengambil kombinasi kemahiran yang hebat, minda tunggal dan pengabdian yang hampir fanatik terhadap kerajinan. Walau bagaimanapun, kejayaan boleh sangat bergantung kepada nasib wanita yang tersenyum ramah kepada anda di sepanjang jalan. Ketegangan ini dengan perdagangan adalah salah satu sebab utama pelabur individu telah melakukan begitu buruk dari masa ke masa.

Para pelabur akan lebih baik untuk berusaha meniru pengasas firma ekuiti persendirian seperti Leon Black, David Rubenstein dan Henry Kravis. Mereka telah mengumpulkan pulangan besar bagi pelabur dalam dana ekuiti swasta mereka. Secara konsisten, ekuiti persendirian adalah antara kelas aset utama dalam prestasi dan telah mengalahkan indeks Standard & Poor 500 (S & P 500) dalam tempoh 10 dan 20 tahun. Pelabur yang meniru pendekatan pengasas ekuiti swasta ini akan jauh lebih baik dari masa ke masa daripada mereka yang cuba berdagang bergerak jangka pendek ke jangka masa.

Jangka Panjang Berarti Keuntungan yang Lebih Besar

Pelabur ekuiti persendirian mengambil pendekatan yang sangat panjang untuk pasaran. Mereka cenderung untuk membeli aset yang tidak diendahkan dan undervalued dan memegang mereka untuk tempoh yang sangat lama. Menurut firma penyelidikan industri Prequin, tempoh pegangan purata pelaburan ekuiti persendirian kini berada di 5. 5 tahun. Bandingkan dengan tempoh pemegangan pelabur purata hanya 17 minggu. Sebagai Naib Pengerusi Perbadanan Berkshire Hathaway Charlie Munger pernah mengamati, "Wang yang besar bukanlah dalam pembelian dan penjualan tetapi dalam menunggu. "Pelabur individu hilang keuntungan besar kerana mereka merasa sukar menunggu cukup lama untuk membuat wang

Bagi pelabur individu, mengamalkan pemikiran ekuiti swasta bukan sahaja lebih menguntungkan, ia juga membebaskan sejumlah besar masa. Fokus anda menjadi membeli aset dan syarikat pada harga yang menarik dan memegang untuk jangka masa yang panjang. Anda jauh lebih prihatin tentang di mana stok atau sektor ETF akan berharga pada tahun 2020 dan banyak kurang prihatin tentang di mana ia akan ditutup petang ini. Ini menghapuskan harga semakan pada rehat kopi, panggilan broker waktu makan siang dan pemeriksaan harga obsesif pada telefon pintar anda semasa makan dan aktiviti keluarga.

Dengar dan Belajar

Oleh kerana beberapa syarikat ekuiti swasta yang lebih besar didagangkan secara terbuka, empat kali setahun, mereka akan memberitahu anda apa yang mereka beli dan menjual dalam dana mereka.Mendengar panggilan konferensi pendapatan Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX) Carlyle Group LP (CG) dan KKR & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20 07 + 0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) setiap suku tahun dapat membantu anda mengembangkan rasa dari mana peluang jangka panjang terletak dan sektor mana yang matang untuk berlepas. Malah, mendengar panggilan suku tahunan ini harus menjadi aktiviti wajib bagi semua pelabur jangka panjang. Mengetahui langkah-langkah yang terbaik dalam industri ekuiti swasta dapat membantu anda melihat peluang yang ditinggalkan oleh orang lain.

Di pasaran yang lemah, firma ekuiti persendirian mungkin akan membeli apa yang dijual oleh orang lain. Dalam pasaran yang kukuh, mereka menjual aset yang sangat dihargai. Kejatuhan terakhir, apabila harga aset dijual pada gandaan pendapatan dan aliran tunai yang tinggi, firma ekuiti persendirian Apollo Global Management Cofounder Leon Black terkenal bahawa kedainya menjual segala sesuatu yang tidak dipaku. Yang berterusan hari ini sebagai ekuiti awam terus meningkat dalam nilai. Firma ekuiti swasta menjual lebih daripada yang mereka beli.

Apa yang Mereka Membeli Sekarang?

Melihat pada panggilan persidangan pendapatan suku tahunan yang terkini akan memberi anda petunjuk tentang mana syarikat-syarikat ekuiti swasta ingin melabur. Kebanyakan berhati-hati menghampiri sektor tenaga. Malah, Carlyle Group Cofounder dan Co-CEO David Rubenstein mengatakan bahawa walaupun minyak mungkin turun sebelum ia naik, komoditi itu mungkin merupakan pelaburan terbaik di dunia. Kebanyakan firma ekuiti persendirian juga banyak terlibat dalam pinjaman korporat kerana mereka memasuki lubang dalam pasaran pinjaman yang ditinggalkan oleh bank-bank yang menguraikan kunci kira-kira mereka. Peraturan-peraturan baru yang diluluskan selepas krisis kredit telah menyebabkan bank-bank menarik diri dari pinjaman berisiko dan urus niaga beli beli . Pelabur boleh mengakses pasaran pinjaman pasaran pertengahan yang kini diabaikan oleh bank dengan menggunakan syarikat pembangunan perniagaan yang didagangkan secara umum. Syarikat-syarikat sedemikian bebas untuk terlibat dalam jenis pinjaman, dan beberapa mempunyai hubungan yang kuat dengan firma ekuiti swasta. Semua dana ekuiti swasta yang besar terlibat dalam pemilikan harta tanah dan kewangan komersial yang boleh direplikasi menggunakan amanah pelaburan hartanah (REIT) yang mengkhususkan diri dalam bidang ini.

Bottom Line

Pemikiran ekuiti swasta benar-benar hanya membeli rendah dan menjual tinggi. Walaupun pepatah ini sering dipetik, ia tidak sering diamalkan di Wall Street. Pelabur pemikiran ekuiti swasta mencari pulangan yang diukur dalam gandaan dan bukan hanya peratusan. Mereka faham bahawa jika anda membeli saham dalam syarikat yang tidak berpihak pada harga yang menarik, ia adalah satu perkara yang mudah untuk menunggu masa untuk melakukan pengangkat berat. Kebanyakan individu mendapat jauh lebih rendah daripada yang sepatutnya di pasaran saham kerana overtrading dan mengejar saham panas pada hari itu. Mengguna pakai minda ekuiti swasta bukan sahaja dapat menghapuskan kekecewaan perdagangan jangka pendek tetapi akhirnya dapat menghasilkan pulangan lebih tinggi dari masa ke masa.

* Penulis tidak mempunyai pegangan dalam mana-mana sekuriti yang disebutkan pada masa penulisan.