Ekuiti persendirian boleh menjadi pelaburan alternatif yang menarik yang beberapa penasihat beralih kepada untuk memberikan pelanggan mereka pulangan yang lebih tinggi. Tetapi banyak penasihat juga melihat kelas aset ini mengandungi beberapa halangan yang boleh menafikan manfaatnya. Rangkaian iCapital telah menjalankan kaji selidik baru-baru ini kira-kira 450 penasihat kewangan berhubung pandangan mereka tentang ekuiti persendirian, dan hasilnya menunjukkan bahawa terdapat sambungan yang ketara antara penasihat dan pelanggan mereka apabila ia datang kepada jenis pelaburan ini.

Penasihat yang mempunyai pelanggan kaya mungkin ingin melihat kedua tawaran ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Adakah Gelombang Ekuiti Persendirian Masih Memperluas? )

Keputusan Ukur Ekuiti Persendirian

Penemuan utama dari kaji selidik iCapital menunjukkan kira-kira dua pertiga penasihat yang yang ditinjau menunjukkan bahawa pelanggan mereka berminat dengan ekuiti persendirian. Walau bagaimanapun, hanya seperempat responden mengatakan bahawa mereka telah membentangkan alternatif ini kepada pelanggan mereka, dan hanya kira-kira 20% responden yang mengatakan bahawa mereka kini memasukkan alternatif ini dalam tawaran pelaburan mereka. Ini dapat menunjukkan bahawa ada permintaan dan keperluan untuk ekuiti swasta oleh pelanggan kaya yang belum dipenuhi.

Tetapi penasihat yang ditinjau menyenaraikan sembilan halangan utama yang sering menghalang mereka daripada mencadangkan alternatif ini. Mereka termasuk:

1. Jumlah masa wang dikunci ke dalam dana
2. Pelaburan minimum yang diperlukan
3. Tidak mempunyai pelanggan dengan kekayaan dan kekurangan masa yang diperlukan
4. Akses kepada tawaran ekuiti persendirian yang berkualiti tinggi < Kekurangan ketelusan
5. Tidak mengetahui bagaimana menggabungkan ekuiti persendirian secara efektif ke dalam portfolio pelanggan
6. Kurang pengalaman dengan dana ini
7. Kurangnya keupayaan untuk menilai secara efektif dana ini
8. Yuran dan perbelanjaan
9. < ! - 3 ->

Ekuiti persendirian telah menjadi kelas aset yang kurang terkawal, dan dalam kebanyakan kes hanya dikhaskan untuk klien institusi seperti dana endowmen, dana pencen dan syarikat insurans. Individu yang kaya yang ingin membeli dana ini sering terpaksa datang dari mana saja dari $ 5 hingga $ 20 juta, dan sering sukar untuk mendapatkan maklumat mengenai prestasi dana dan data penting lainnya. Dana ekuiti swasta tidak dikehendaki mendedahkan prestasi masa lalu mereka seperti dana yang didagangkan secara umum, dan tidak ada set standard bagi pelaporan mereka. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

Mengapa Pelaburan Pasif Tidak Sentiasa Memenangi Strategi. ) Oleh yang demikian isu-isu ini menjadikan sukarelawan penasihat yang sering dipegang pada standard fidusiari untuk menyelesaikan ketekunan wajarnya mereka cuba menyelidik dana yang diberikan. Kerangka ini membentuk dasar bagi banyak halangan yang ditunjuk oleh penasihat dalam kaji selidik itu.Tetapi segmen pelaburan ini perlahan-lahan mula mengatasi beberapa halangan ini dengan teknologi baru dan ketelusan yang lebih tinggi. Beberapa platform dalam talian alternatif telah muncul dalam beberapa tahun kebelakangan yang membolehkan para pengurus dana untuk menghubungkan lebih banyak lagi dengan penasihat dan pelanggan mereka. Platform-platform ini sekarang membolehkan pengagregatan banyak pembelian yang lebih kecil secara kolektif memenuhi minimum pelaburan yang lebih besar, dengan itu membolehkan kumpulan pelabur yang lebih besar untuk mengambil bahagian dalam penawaran ini.

Pelaburan minimum bagi setiap pelabur di bawah susunan ini boleh serendah $ 100, 000 dalam beberapa kes. Jumlah pelaburan kolektif kemudiannya digunakan untuk tawar-menawar dengan pengurus dana untuk mendapatkan penawaran yang berkualiti. Peratusan besar platform ini kini menawarkan perkhidmatan turnkey lengkap kepada penasihat dan pelanggan, dengan penawaran baru menjadi tersedia secara berterusan. Penasihat dan pelanggan kini boleh mengakses lebih banyak maklumat lengkap mengenai dana menerusi portal dalam talian yang membolehkan mereka menyelesaikan ketekunan wajar mereka. Platform ini juga memudahkan semua dokumentasi yang diperlukan dan kemudian mengesan prestasi dana. Dan sebilangan besar platform ini kini diintegrasikan dengan penjaga kewangan utama, yang memudahkan transaksi yang diselesaikan serta pelaporan mengenai pelaburan.

Bottom Line

Pelaburan ekuiti swasta telah menjadi jauh lebih mudah dan telus dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Penasihat yang sebelum ini mengingkari penawaran ini mungkin bijak melakukan penyelidikan di kawasan ini, kerana banyak dana kini menawarkan data yang berkualiti institusi dan juga klip video pengurus dana yang menerangkan strategi mereka. Kelas aset ini semakin cepat menjadi alternatif yang lebih mesra pengguna berbanding tahun lalu, dan pulangan yang lebih tinggi menjadikannya pilihan menarik bagi pelabur kaya yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

Beberapa Pelanggan Mungkin Melihat Pilihan Raya sebagai Masa untuk Perdagangan. )