Bank of America Corp (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75% 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah yang ketiga bank terbesar AS dengan permodalan pasaran di belakang Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18% 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Syarikat itu mempunyai kira-kira $ 135. 6 bilion dalam permodalan pasaran sehingga 30 Jun 2016, tetapi penilaian ekuiti besar-besaran telah dikeluarkan oleh bank lebih daripada $ 2. 1 trilion dalam jumlah aset. Untuk membiayai asas aset yang begitu besar, Bank of America terpaksa menggunakan sejumlah besar hutang di bawah struktur modal yang juga perlu memenuhi keperluan modal teras yang ketat yang dikenakan oleh pengawal selia kewangan, berdasarkan jumlah aset yang dilaraskan dengan risiko.

Permodalan Ekuiti

Permodalan ekuiti Bank of America, seperti diukur dengan nilai buku, ialah $ 267. 1 bilion setakat 30 Jun, 2015, iaitu kira-kira dua kali ganda saiz ekuiti modal permulaannya iaitu $ 135. 6 bilion, diskaun ke nilai buku ekuiti. Nilai buku ekuiti bank termasuk modal daripada saham pilihan. Walaupun syarikat tidak sering menggunakan saham yang dikehendaki, industri perbankan telah mengeluarkan stok pilihan yang hampir norma untuk membantu meningkatkan modal ekuiti bank dan mengurangkan leverage hutang.

Sejak tahun 2011, Bank of America mengekalkan nilai stok yang tidak ditarik baliknya pada tahap lebih kurang $ 20 bilion, kira-kira 10% daripada jumlah ekuiti. Modal pilihan boleh mahal dengan kadar dividen yang kompetitif, tetapi ia menawarkan bank-bank kelonggaran untuk menguruskan aliran tunai dengan lebih baik tanpa dipaksa membuat bayaran balik prinsipal yang dijadualkan. Di sisi ekuiti biasa, pendapatan terkumpul Bank of America telah mendapat pengumpulan positif setiap tahun sejak tahun 2011, menghasilkan jumlah pengembangan ekuiti sepanjang tahun.

Permodalan Hutang

Dengan pemodalan ekuiti yang lebih baik dari masa ke masa, Bank of America telah melihat jumlah hutangnya turun sejak tahun 2011, untuk kedua-dua hutang jangka panjang dan jumlah pinjaman jangka pendek. Deposit pelanggan tidak dikira sebagai hutang yang ditanggung oleh bank, tetapi merupakan liabiliti untuk bank. Sehingga 30 Jun 2016, Bank of America mempunyai lebih daripada $ 1. Jumlah deposit sebanyak 2 trilion, sumber pembiayaan utama bagi operasi perbankannya. Walau bagaimanapun, tiada bank boleh meminjamkan semua deposit mereka. Bank of America mempunyai tunai $ 171 bilion di tangan, pada 30 Jun 2016, yang hampir 15% daripada jumlah depositnya.

Walaupun lebih daripada $ 1 trilion dana dalam deposit, Bank of America masih memegang $ 440.7 bilion jumlah hutang pada 30 Jun 2016, kira-kira satu pertiga daripada jumlah depositnya, untuk membantu menjalankan aktiviti perbankan yang besar, termasuk pengunderaitan pinjaman, membuat pelbagai pelaburan dan mengekalkan tahap dana persekutuan yang diperlukan dengan Federal Reserve. Nisbah hutang / ekuiti Bank of America adalah 1. pada 30 Jun 2016, berbanding nisbah 2. 9 untuk rakan-rakan utamanya dan purata industri 2. 2. Struktur modal bank terdiri daripada 37. 7% ekuiti dan 62. hutang 3% pada 30 Jun, 2016, dan komposisi modal yang paling rendah hutang sejak tahun 2011. Dengan menurunkan hutangnya, semakin selamat bank dapat menyerap kerugian aset yang mungkin.

Nilai Perusahaan

Sebahagian daripada nilai perusahaan syarikat bergantung kepada penilaian pasaran ekuiti pada buku. Oleh itu, bagi Bank of America, permodalan pasaran yang didiskaunnya kepada nilai buku ekuiti telah memberi kesan negatif terhadap nilai perusahaan bank. Walau bagaimanapun, permodalan pasaran telah meningkat daripada hanya $ 58. 6 bilion pada akhir tahun 2011 kepada $ 152 bilion pada 11 Ogos 2016. Dengan pengurangan hutangnya dari masa ke masa membantu memperkukuh kedudukan kewangan bank dan berpotensi berterusan hasil pendapatan positif seperti yang dicapai dalam tempoh lima tahun yang lepas dari 2011 hingga 2015, Bank of America boleh menjangkakan peningkatan dalam permodalan pasaran dan meningkatkan nilai perusahaan sebagai hasilnya.