Perolehan dana bersama dikira sebagai nilai semua transaksi (membeli, menjual) dibahagikan dengan dua, kemudian dibahagikan dengan jumlah pegangan dana. Dalam istilah yang lebih mudah, perolehan dana bersama biasanya mengukur penggantian pegangan dalam dana bersama dan biasanya disampaikan kepada pelabur sebagai peratusan dalam tempoh satu tahun . Sekiranya dana mempunyai perolehan 100%, dana menggantikan semua pegangannya dalam tempoh 12 bulan.

Anda mungkin dapati bahawa kadar perolehan dana bersama anda jauh lebih tinggi dari yang anda harapkan. Menurut William Harding, seorang penganalisis dengan Morningstar, nisbah perolehan purata untuk dana saham domestik yang dikendalikan ialah 130%. Perlu diingat bahawa penganalisis biasanya tidak bersetuju dengan kebanyakan isu. Walau bagaimanapun, adalah penting bagi anda untuk mempertimbangkan nisbah perolehan sebelum membuat apa-apa keputusan pelaburan baru atau mengekalkan pelaburan semasa anda. (Ketahui gaya pelaburan pengurus dana yang sesuai dengan portfolio anda, baca Pengurusan Reksa Dana: Pemain Pasukan Atau Semua Bintang? )

Seperti halnya penunjuk teknikal yang paling banyak, nilai perolehan dalam dana bersama anda bukan ujian litmus untuk membuat keputusan pelaburan atau petunjuk hasil masa depan. Mungkin pelabur harus mempertimbangkan faktor-faktor lain dalam konteks kadar pusing ganti dana bersama anda sebelum membuat keputusan muktamad. (Jika anda ingin mengetahui lebih lanjut mengenai bagaimana kerja sama dana, baca tutorial kami tentang Reksa Dana .)

Nilai Dana Secara umum, dana nilai cenderung mempunyai kadar perolehan yang lebih rendah, hanya dengan jenis falsafah pelaburan mereka: cari sekuriti yang tidak dinilai nilai berbanding dengan pasaran dan tahan mereka sehingga mereka menghargai nilai sasaran, kemudian menjual untuk keuntungan yang dihormati. Secara asasnya, ini adalah pendekatan yang bijak, dan membantu meminimumkan anggaran dan nisbah perbelanjaan cukai anda. Urus niaga yang lebih sedikit menunjukkan kos perdagangan yang lebih rendah dan keuntungan modal jangka pendek yang kurang. Tetapi hanya melabur dalam dana itu dengan kadar pusing ganti yang rendah bukanlah strategi pelaburan, dan tidak ada alasan untuk prestasi buruk.

Ramai pelabur dan pengurus wang yang menyokong pendekatan perolehan yang rendah ini telah menyaksikan keputusan mengecewakan. Ini adalah benar bagi mereka yang baru-baru ini melihat "nilai" dalam stok kewangan. Membeli mereka dengan murah dan memegang mereka untuk jangka masa yang panjang mungkin kelihatan bijak pada masa itu, tetapi, seperti carta di bawah menunjukkan, sesetengah dana bersama (nota bahagian yang tinggi dana khusus-kewangan) dengan kadar pemulihan yang rendah telah kurang memuaskan S & P 500 Indeks sepanjang tempoh lima tahun.

Simbol	Nama Dana	Kategori	Perolehan (%)	Tahunan 5 Tahun Pulangan (%)
IFSAX	15	-5. 7	IFSBX	AIM Financial Services B
Specialty-Financial	15	-6.36	IFSCX	AIM Financial Services C
Specialty-Financial	15	-6. 4	FSFSX	AIM Perkhidmatan Kewangan Inv
Specialty-Financial	15	-5. 68	LCBBX	AIM Besar Nilai Asas Besar B
Blend Besar	29	-0. 18	LCBCX	AIM Besar Nilai Asas C
Blend Besar	29	-0. 18	EUEYX	Alpine U. S. Ekuiti Harta Tanah
Specialty-Real Estate	49	-0. 21	CFIMX	Clipper
Blend Besar	25	-1. 73	FSVLX	Fidelity Select Home Finance
Specialty-Financial	36	-15. 55	FEFPX	Frontier MicroCap
Blend Kecil	18	-22. 48	Sumber: Yahoo! Kewangan	Dana Pertumbuhan
Dana pertumbuhan, sebaliknya, cenderung mempunyai kadar perolehan yang lebih tinggi kerana, secara umum, pengurus wang sentiasa mencari sektor dan sekuriti yang menjadi pemimpin seterusnya dalam industri masing-masing. Seperti yang dinyatakan di atas, kadar perolehan yang lebih tinggi bermakna dana akan menanggung lebih banyak peristiwa kena cukai, dan itu mungkin akan memakan jumlah pulangan dana. Oleh itu, dana perolehan yang tinggi benar-benar mesti melebihi nilai dana jika semua orang adalah sama.

Seperti halnya dengan dana nilai, kadar perolehan yang tinggi hanya boleh dibenarkan dengan pulangan pelaburan yang tinggi. Malangnya, banyak pengurus dana kelihatan sebagai perdagangan hari yang menyamar. Carta di bawah menunjukkan beberapa dana perolehan yang tinggi dengan pulangan lima tahun yang tidak mencukupi yang kesemuanya menjadi penanda aras Indeks S & P 500. Simbol

Nama Reksa Dana

Perolehan (%)	Tahunan 5 Tahun Pulangan (%)	RYWCX	Rydex Small Cap Growth C
834	-8. 75	RYGRX	Rydex Pertumbuhan Cap Besar C
450	-10. 59	AFUAX	AFBA 5Star Grow Growth Adv
254	-7. 27	AFGLX	AFBA 5Star Pertumbuhan Cap Besar I
254	-7. 05	VCGAX	AIG Retirement I Growth & Income
238	-6. 97	GSXAX	Aberdeen Small Cap A
215	-4. 42	Sumber: Yahoo! Kewangan	Pertimbangan lain untuk pelabur apabila menilai perolehan dana bersama adalah jenis akaun pelaburan di mana dana berada. Akaun tidak bersara lebih cenderung untuk menanggung peristiwa kena cukai, dan oleh itu dana dengan kadar pusing ganti yang rendah mungkin lebih sesuai. Akaun persaraan dengan cukai tertunda (401k) atau status bebas cukai (Roth IRA) mungkin lebih sesuai untuk dana bersama dengan kadar perolehan yang tinggi. Dalam apa jua keadaan, para pelabur harus melakukan kerja rumah mereka untuk menentukan yang sesuai untuk mereka.
Kesimpulan

Terdapat banyak sumber dalam talian untuk mencari kadar perolehan dana tertentu. Yahoo! Kewangan, Morningstar, WSJ. com dan lain-lain lagi menyediakan data perolehan dana bersama di hampir semua dana bersama. Sesetengah laman web juga menyenaraikan kategori (jenis dana) kadar perolehan purata bagi dana.

Kadar perolehan dalam dana bersama anda adalah ukuran kekerapan urus niaga dalam dana anda. Pada umumnya pelabur harus menganalisis kadar perolehan sempena beberapa pertimbangan dalam menentukan sama ada atau tidak untuk membeli dana bersama tertentu. Kadar perolehan dana bukan peluru perak untuk portfolio pelaburan anda; ia harus digunakan sebagai alat membuat keputusan percuma.Petunjuk lain, seperti nisbah perbelanjaan, beban / tiada beban, tempoh pengurusan, falsafah pelaburan dan prestasi (sekurang-kurangnya) sama pentingnya dengan kadar perolehan dalam membantu anda membuat keputusan pelaburan yang tepat. (Untuk maklumat lanjut tentang memilih dana bersama yang tepat untuk portfolio anda, baca artikel kami Memilih Hak Reksa Dana.

)