Pasaran bon bon pasaran yang pesat menyediakan pelabur dengan pelaburan yang menarik yang boleh menghasilkan hasil yang tinggi dan pulangan yang tinggi. Walaupun terdapat potensi yang tinggi untuk pertumbuhan dan hasil, pasaran dana bon yang baru muncul membawa banyak risiko. Dari segi sejarah, dana ini telah mengalami turun naik yang lebih tinggi dan risiko kredit yang lebih tinggi berbanding negara maju dana dana bersama.

Memandangkan pasaran baru pasaran bon yang baru muncul mempunyai tahap korelasi yang rendah kepada dana yang didagangkan secara tetap atau dana bersama, pasaran baru dana bon yang baru muncul dapat membantu mempelbagaikan portfolio yang memegang aset tersebut. Jenis dana bersama ini secara umumnya melabur dalam sekuriti hutang pasaran sedang dan jangka panjang, dan oleh itu mempunyai tempoh efektif yang agak tinggi. Tempoh efektif yang tinggi menunjukkan pasaran bon baru bon yang baru muncul membawa risiko kadar faedah yang lebih tinggi daripada dana bon jangka pendek.

Pasaran bon pasaran bon yang baru muncul membolehkan pelabur melabur dalam portfolio yang diurus secara profesional sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh negara-negara pasaran baru atau penerbit yang terikat kepada negara-negara ini. Penasihat pasaran baru membangun bon dana bersama struktur portfolio bon yang dikeluarkan oleh pasaran baru muncul untuk mencapai objektif pelaburan mereka, bukannya menjejaki indeks seperti bon pasaran baru muncul ETF.

Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Class A

Dikeluarkan pada 29 Ogos 2003, oleh Goldman Sachs & Co., Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Kelas A adalah dana bersama dengan $ 1 . 113 bilion dalam jumlah aset bersih, pada 31 Julai 2015, yang melabur terutamanya dalam sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat dan negara berdaulat di negara-negara pasaran baru muncul. Pengurusan Aset Goldman Sachs, L. P. menasihati dan menguruskan dana dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 1. 24%.

GSDAX bertujuan menyediakan pulangan jumlah yang tinggi dengan kadar hasil dan peningkatan modal yang tinggi. Di bawah keadaan pasaran biasa, pengurus portfolio GSDAX melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan, agensi kerajaan, bank pusat, hutang korporat kadar tetap dan terapung, perjanjian belian balik dan peserta pinjaman. Dana mungkin melabur dalam sekuriti hutang tanpa penarafan kredit gred pelaburan, dan sekuriti derivatif.

Sehingga 31 Julai 2015, GSDAX telah menghasilkan pulangan nilai aset bersih purata tahunan sebanyak 8. 88% sejak penubuhannya. Berdasarkan data 10 tahun yang lalu, dana mengalami volatiliti yang tinggi dan mempunyai sisihan piawai sebanyak 10. 86%. GSDAX memegang 311 sekuriti hutang dalam portfolionya, yang mempunyai tempoh efektif 6. 64 tahun dan hasil 30 hari yang tidak disubsidi yang diseragamkan 4.32%.

Dari segi teori portfolio moden, GSDAX paling sesuai untuk pelabur pendapatan tetap toleran risiko tinggi yang ingin mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon pasaran yang baru muncul. Memandangkan GSDAX mempunyai pekali korelasi yang rendah, berhubung dengan pelaburan berpendapatan tradisional tradisional, ia juga boleh menambah kepelbagaian kepada portfolio berpendapatan tetap yang memberi tumpuan kepada negara maju sambil menjana hasil dan pulangan yang tinggi. Bagaimanapun, GSDAX membawa risiko kadar faedah dan risiko kredit yang sederhana dan tinggi, dan oleh itu, hanya sesuai sebagai pegangan satelit dalam pelbagai aset portfolio.

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Class A

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Class A dikeluarkan pada 30 Jun 2006, oleh JPMorgan Chase & Co. JEDAX diuruskan oleh JP Morgan Investment Management Inc., dan bertujuan untuk menyediakan pulangan jumlah yang tinggi dengan melabur dalam sekuriti pendapatan tetap penerbit pasaran baru muncul dengan jangka masa yang sama dengan Indeks Bon Pasaran Baru JPMorgan. Sehingga 31 Julai 2015, JEDAX mempunyai jumlah aset bersih sebanyak $ 1. 18 bilion dan memegang 277 pasaran baru muncul sekuriti hutang dalam portfolionya. Dana mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 1. 21% dan memerlukan pelaburan minimum $ 1, 000.

Pengurus portfolio JEDAX terutamanya melabur dalam sekuriti hutang kerajaan untuk mencapai objektif pelaburannya. Di bawah keadaan biasa, dana melaburkan sekurang-kurangnya 80% asetnya dalam pasaran baru muncul sekuriti hutang. Sekuriti dana yang dipilih mungkin mempunyai kematangan dan penarafan kredit, dan boleh menyebabkan dana itu membawa risiko kredit dan risiko kadar faedah yang lebih tinggi.

Sehingga 31 Julai 2015, JEDAX mempunyai tempoh efektif sebanyak 6. 52 tahun; kadar hasil setara bon tertimbang sebanyak 6. 24%; pengeluaran dividen 12 bulan sebanyak 4. 04%; dan pengeluaran SEC yang tidak disubsidi selama 30 hari sebanyak 4.20%. JEDAX memperuntukkan 98. 80% daripada portfolionya kepada sekuriti hutang dalam U. S. dolar, yang membantu untuk mengurangkan risiko mata wang untuk pelabur Amerika.

Berdasarkan ciri-ciri ini, JEDAX adalah yang terbaik dibeli sebagai pegangan satelit taktikal dalam portfolio yang pelbagai. Lebih-lebih lagi, JEDAX paling sesuai untuk pelabur toleran risiko sederhana dan tinggi yang ingin mendapatkan pendedahan kepada pasaran sekuriti hutang pasaran baru muncul sambil menjana pulangan berpotensi tinggi dan menerima pendapatan bulanan.

MFS Funds Debt Pasaran Muncul

Dilancarkan pada 17 Mac 1998, oleh MFS, Kumpulan Dana Hutang Pasaran MFS Emerging A bertujuan untuk menyediakan penghasilan yang tinggi dan peningkatan modal dengan melabur sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam hutang sekuriti penerbit yang saling berkaitan dengan negara-negara pasaran baru muncul. Massachusetts Financial Services Company menasihatkan dana dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 1. 09%. Sehingga 31 Julai 2015, MFS menguruskan portfolio 410 bon dengan $ 4. Jumlah aset bersih sebanyak 50 bilion.

MEDAX adalah dana yang tidak dikagumi dan boleh melabur sebahagian besar aset bersihnya dalam sekuriti hutang penerbit dalam satu negara atau wilayah tertentu. Di samping itu, MFS boleh melabur sehingga 100% aset bersihnya dalam sekuriti hutang gred pelaburan di bawah.MEDAX memfokuskan portfolionya mengenai bon gred menengah dan bukan pelaburan, dan memperuntukkan 82. 36% kepada sekuriti hutang dengan penarafan kredit ini.

Sehingga 31 Julai 2015, MEDAX mempunyai tempoh efektif purata sebanyak 6. 13 tahun; pengeluaran SEC yang tidak disubsidi selama 30 hari sebanyak 3. 82%; dan kupon purata sebanyak 5. 80%. Berdasarkan data 10 tahun yang ketinggalan, MEDAX mempunyai alpha, berbanding indeks penanda arasnya, Indeks Indeks Pasaran Pasaran Baru JPMorgan, daripada -0. 45; beta, berbanding indeks penanda arasnya, iaitu 1. 03; dan sisihan piawai 9. 17%.

Dari segi teori portfolio moden, MEDAX mengatasi indeks penanda arasnya dengan purata tahunan sebanyak 45%. Its beta menunjukkan MEDAX sangat dikaitkan dengan, dan secara teori lebih tidak menentu daripada, indeks penanda arasnya. Risiko kadar faedah dan risiko kredit tahap sederhana yang agak tinggi hanya sesuai untuk pelabur dengan kadar toleransi risiko sederhana dan tinggi. Tambahan pula, MEDAX adalah paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tetap yang mencari pendedahan kepada sekuriti hutang penerbit yang terikat dengan negara-negara pasaran yang sedang muncul sambil menjana pulangan yang berpotensi tinggi.