Banyak pedagang membuat kesilapan membeli pilihan murah tanpa memahami sepenuhnya risiko. Pilihan murah boleh ditakrifkan sebagai "murah" - harga mutlak adalah rendah - namun, nilai sebenar sering diabaikan.

Pedagang ini membingungkan pilihan murah dengan pilihan harga murah. "Pilihan harga rendah" adalah di mana nilai opsyen didagangkan pada harga yang lebih rendah berbanding asasnya, dan oleh itu dianggap kurang dinilai, kerana tidak sinonim dengan nilai sebenar saham asas yang digambarkan.

Melabur dalam pilihan murah tidak sama dengan melabur dalam saham murah. Yang pertama cenderung untuk membawa lebih banyak risiko.

Factor Greed

Seperti yang dikatakan Gordon Gecko dalam filem Wall Street, "Ketamakan, kerana kekurangan kata yang lebih baik, adalah baik. "Ketamakan boleh jadi motivator hebat untuk keuntungan. Walau bagaimanapun, apabila pilihan murah, tamak boleh menggoda walaupun pedagang yang berpengalaman untuk mengambil risiko yang tidak bijak. Lagipun, siapa yang tidak menyukai keuntungan besar dengan pelaburan yang minimum?

Pilihan keluar wang yang digabungkan dengan masa tamat tempoh pendek boleh melihat seperti pelaburan yang baik. Kos awal biasanya lebih rendah, yang menjadikan keuntungan mungkin lebih besar jika pilihan itu terpenuhi. Walau bagaimanapun, sebelum berdagang dengan pilihan murah, berhati-hati dengan 10 kesilapan yang biasa ini.

Kesalahan 10 Teratas apabila Pilihan Pilihan Dagangan

1. Mengabaikan atau tidak memahami parameter ketidaktentuan tersirat berbanding turun naik bersejarah . Ketidakseimbangan yang diaplikasikan digunakan oleh peniaga pilihan untuk mengukur sama ada pilihan mahal atau murah. Kemudahubahan masa depan (kemungkinan rentang dagangan) ditunjukkan dengan menggunakan titik data.

Keterlanjuran tersirat tinggi biasanya menandakan pasaran menurun. Apabila terdapat ketakutan di pasaran, risiko yang ada kadang-kadang mendorong harga lebih tinggi. Ini berkorelasi dengan pilihan yang mahal. Keadaan turun naik tersirat yang rendah sering dikaitkan dengan pasaran kenaikan harga.

Keterukan sejarah, yang boleh diplotkan pada carta, juga perlu dikaji dengan teliti supaya dapat membuat perbandingan dengan langkah-langkah volatilitas tersirat semasa yang dikira.

2. Mengabaikan peluang dan kebarangkalian yang berkaitan dengan perdagangan opsyen . Pasaran tidak akan selalu dilakukan mengikut trend yang dipaparkan oleh sejarah stok yang mendasari. Kepercayaan yang memanfaatkan modal, dengan membeli pilihan murah, membantu mengurangkan kerugian disebabkan oleh langkah utama yang diharapkan oleh stok, pastinya akan berlebihan oleh pedagang yang tidak mematuhi peraturan kemungkinan dan kebarangkalian di mana risiko menjadi dipandang rendah yang pada akhirnya , boleh menyebabkan kerugian besar.

Odds hanya menggambarkan kemungkinan bahawa suatu peristiwa akan atau tidak akan berlaku.

Bahwa, kebarangkalian adalah nisbah berdasarkan kemungkinan bahawa kejadian atau hasil akan, atau tidak, akan terjadi.

Pelabur perlu ingat bahawa pilihan murah sering murah kerana alasan. Opsyen harga mengikut ramalan statistik potensi stoknya. Oleh itu, untuk berdagang di luar harga mogok pilihan ini, yang berdasarkan sekitar kerangka waktu, memerlukan pertimbangan yang berhati-hati.

3. N mengingati delta pilihan yang murah dengan mengabaikan nilai intrinsik pada masa tamat tempoh.

Delta merujuk kepada nisbah yang membandingkan perubahan harga aset pendasar kepada perubahan yang sama dalam harga derivatif. Sekiranya delta hampir kepada 1. 00, pilihan panggilan akan sesuai. Sekiranya delta lebih dekat dengan negatif 1. 00, maka opsyen put adalah permainan. Adalah lebih opportunistic untuk memilih pilihan delta yang lebih tinggi kerana mereka lebih sesuai dengan (mempunyai kelakuan yang sama dengan) stok asas. Ini seterusnya bermakna terdapat kemungkinan keuntungan lebih cepat dalam nilai apabila stok mula bergerak. (berkaitan: Teknik Pengurusan Risiko untuk Jualan Panggilan Dilindungi.)

4. Tidak memilih bingkai masa yang sesuai atau tarikh tamat tempoh . Pilihan dengan jangka masa yang lebih lama akan menelan belanja lebih dari satu dengan jangka masa yang lebih pendek - disebabkan oleh hakikat bahawa terdapat lebih banyak waktu yang dapat membolehkan stok bergerak dalam arah yang diharapkan. Ganjaran kontrak bulan depan murah boleh, pada masa-masa, tidak dapat ditahan, tetapi pada masa yang sama ia boleh menjadi bencana jika pergerakan saham tidak menampung harapan untuk pilihan yang dibeli. Satu lagi pertimbangan adalah bahawa ia juga sukar bagi sesetengah pilihan peniaga untuk secara psikologi mengendalikan pergerakan stok dalam tempoh yang lebih lama - sebagai pergerakan saham akan melalui satu siri ups dan downs, tempoh penyatuan, dan lain-lain - menyebabkan nilai pilihan berubah sewajarnya.

5. Analisis sentimen , satu lagi kawasan yang diabaikan, membantu menentukan apakah akan ada kesinambungan trend saham semasa. Mengamati minat yang pendek, penarafan penganalisis dan aktiviti yang diletakkan adalah langkah yang pasti dalam arah yang betul untuk dapat menghakimi gerakan saham masa hadapan.

6. Tentukan kerja mengenai pergerakan saham, sama ada atas, ke bawah atau ke sisi, apabila membeli opsyen, dan benar-benar mengabaikan analisis stok asas dan indikator teknikal yang tersedia membuat ralat besar. Keuntungan mudah biasanya dipertanggungjawabkan oleh pasaran - peniaga utama dan bank - oleh itu, adalah latihan yang diperlukan untuk menggunakan penunjuk teknikal dan menganalisis stok yang mendasari supaya masa perdagangan opsyen sesuai dengan keadaan.

7. Kawasan lain yang sering diabaikan oleh pedagang ketika membeli pilihan murah adalah nilai ekstrinsik / nilai intrinsik dari suatu pilihan.

Sangat terlepas pandang apabila pilihan perdagangan adalah nilai ekstrinsik, bukannya nilai intrinsik, adalah penentu sebenar kos kontrak opsyen. Apabila tamat pilihan pendekatan, nilai ekstrinsik akan berkurangan dan akhirnya mencapai sifar.

8. Komisen boleh keluar dari tangan, dan broker berminat untuk mempunyai pelanggan yang ingin membeli pilihan murah - pilihan yang lebih murah yang dibeli lebih banyak komisen broker akan dibuat.

9. Kerugian berhenti perlindungan tidak diletakkan boleh memudaratkan pemeliharaan modal, dan banyak peniaga pilihan murah melepaskan kemudahan ini, dan sebaliknya memilih untuk memegang opsyen itu sehingga ia sama ada untuk menghasilkan atau membiarkannya sampai mencapai nol . Biasanya corak jenis ini berkaitan dengan kemalasan atau ketakutan akut terhadap risiko - dan dengan pola pikir ini, pedagang benar-benar tidak boleh menjadi pilihan perdagangan sama sekali - apatah lagi pilihan murah.

Peniaga yang mengambil pendekatan ini adalah orang-orang yang menghindari perdagangan proaktif, dan sebaliknya, membolehkan pasaran untuk membuat keputusan mereka secara konsisten dengan membawa mereka keluar dari perdagangan pada masa tamat. Corak tingkah laku ini sering membawa kepada penurunan kerugian yang semakin meningkat, yang pedagang mungkin ingin mengabaikan dengan mengelak panggilan telefon dan membuang kenyataan yang tidak dibaca. Kesemua ini jelas sama dengan perspektif yang sangat memudaratkan mengenai pilihan perdagangan.

10. Strategi bunyi sering diabaikan, terutamanya oleh peniaga pilihan orang baru, yang cenderung untuk memulakan perdagangan mereka di sisi yang salah spektrum, kerana kurangnya pengetahuan, wawasan dan / atau strategi yang baik kerana mereka yang bertujuan untuk keuntungan pie-in-the-sky-langit sambil kurang memahami realiti perdagangan yang mereka lakukan.

Bottom Line

Kedua-dua peniaga dan peniaga pilihan yang berpengalaman boleh membuat kesilapan yang mahal apabila berdagang dalam pilihan murah. Jangan menganggap bahawa pilihan murah menawarkan nilai yang sama seperti pilihan undervalued atau murah. Daripada semua pilihan, pilihan murah boleh mempunyai risiko terbesar kehilangan 100 peratus sebagai pilihan yang lebih murah, kemungkinan yang lebih rendah adalah bahawa ia akan mencapai tamat tempoh dalam wang. Sebelum mengambil risiko terhadap pilihan murah, lakukan penyelidikan anda dan elakkan kesilapan yang paling biasa.