Pilihan panggilan dan meletakkan pilihan adalah dua jenis strategi pilihan utama. Di bawah ini adalah gambaran ringkas tentang bagaimana untuk mendapatkan keuntungan daripada menggunakan pilihan meletakkan dalam portfolio anda.

Opsyen Putar Asas

Opsyen put menyediakan pelabur dengan hak, tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham pada harga tertentu. Harga ini dikenali sebagai mogok, atau harga pelaksanaan. Terma kontrak penting lain termasuk saiz kontrak, yang biasanya saham dalam denominasi 100 saham setiap kontrak. Tarikh tamat tempoh menentukan pilihan apabila tamat, atau matang. Gaya kontrak juga penting dan boleh dalam dua bentuk. Opsyen Amerika membolehkan pelabur melaksanakan pilihan pada bila-bila masa sebelum tarikh matang. Opsyen Eropah hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh. Proses penyelesaian juga harus diketahui, seperti menyampaikan saham dalam hal latihan dalam jangka waktu tertentu. (Lihat juga "Apakah Bull Spread?" Dan "Apakah Bear Spread?")

Menulis Pilihan Pilihan untuk Pendapatan

Membeli pilihan meletakkan sama dengan kekurangan saham, atau keuntungan dari kejatuhan harga saham. Walau bagaimanapun, pelabur juga boleh pendek, atau menulis pilihan. Ini membolehkan dia menerima pendapatan dalam bentuk menerima harga pilihan dan berharap saham kekal di atas harga mogok. Jika stok jatuh di bawah harga mogok, penulis meletakkan mempunyai kewajiban untuk membeli stok (kerana ia secara efektif "meletakkan" kepadanya) dari pemegang opsyen put. Sekali lagi, ini berlaku jika harga saham jatuh di bawah harga pelaksanaan.

Apabila menulis pilihan, pelabur yang pendek adalah bertaruh bahawa harga saham akan kekal di atas harga pelaksanaan semasa tempoh opsyen. Apabila ini berlaku, pelabur dapat mengekalkan premium dan memperoleh pendapatan daripada strategi tersebut.

Menggabungkan Satu Put dengan Pilihan Lain

Untuk membuat strategi yang lebih maju dan menunjukkan penggunaan pilihan meletakkan dalam amalan, pertimbangkan menggabungkan pilihan putar dengan pilihan panggilan. Strategi ini dikenali sebagai pelangkapan dan terdiri daripada membeli pilihan meletakkan serta pilihan panggilan panjang. Dalam kes ini, pelabur berspekulasi bahawa stok akan mempunyai pergerakan yang agak ketara baik naik atau turun.

Sebagai contoh, anggap dagangan saham pada $ 11. Strategi ketat dapat secara relatif mudah dan terdiri dari pembelian kedua-dua put dan panggilan pada harga mogok $ 11. Dua pilihan panjang dibeli dengan tarikh luput yang sama dan keuntungan dicapai jika sama ada stok bergerak naik atau turun lebih daripada kos untuk membeli kedua-dua pilihan.

Melihat stok sebenar, saham Staples baru-baru ini didagangkan sekitar $ 11 sesaham. Pilihan opsyen panggilan pada $ 0. 20 dan opsyen meletakkan opsyen pada $ 0. 15 untuk jumlah kos $ 0.35 untuk satu kontrak. Dalam kes ini, stok mesti bergerak ke hadapan $ 11. 35 untuk pilihan panggilan untuk mula membayar dan di bawah $ 10. 65 untuk strategi untuk mula membayar.

Bottom Line

Strategi pilihan di atas boleh digabungkan dengan pelbagai kedudukan yang lebih eksotik, tetapi harus memberikan pengenalan yang baik kepada asas-asas.

Pada masa penulisan Ryan C. Fuhrmann tidak memiliki saham dalam mana-mana syarikat yang disebutkan dalam artikel ini.