Tesla Motors Inc (TSLA), yang kini berdagang dengan harga kira-kira $ 260, merupakan pembelian yang mahal untuk pelabur kecil. Dalam artikel ini, kami akan menyediakan analisis asas perniagaan dan faktor kebergantungan untuk pembuat kereta elektrik sebelum meneroka bagaimana pelabur boleh mendapat pendedahan kepada Tesla melalui kontrak opsyen kos rendah.

Pengenalan Ringkas kepada Tesla Motors

Dengan pasaran semasa sebanyak $ 33. 18 bilion, yang didaftarkan oleh NASDAQ, Palo Alto, Tesla yang berasaskan CA, membangunkan, mengeluarkan, dan menjual kenderaan elektrik. Ia melakukan ini dengan saluran jualan dan perkhidmatan tersendiri. Di samping itu, ia juga menghasilkan motor elektrik, kotak gear, komponen auto, dan pek bateri lithium-ion. Tesla juga merupakan pemain utama dalam membina infrastruktur untuk menyokong semua kereta elektrik. Ia telah membina 448 stesen Supercharger (dengan lebih terancang) tersebar di seluruh Amerika Syarikat. Mereka menawarkan pengecasan cepat dan percuma untuk kenderaan Tesla.

Ketergantungan untuk Tesla Motors:

• Harga minyak jatuh mungkin sangat mengurangkan permintaan untuk kereta elektrik. Ini boleh dikompaun oleh dolar AS yang kuat yang merosakkan pendapatan eksport.
• Laporan terbaru mengenai eksport jatuh ke China, pasaran kereta terbesar di dunia, disebabkan oleh penurunan jualan kereta elektrik, menunjukkan penurunan global dalam permintaan kereta elektrik. Tesla telah merevisi sasaran jualan global tahunan sebanyak 35, 000 kereta sehingga 33, 000 kereta dan terdapat kebimbangan bahawa ini juga mungkin tidak dapat dicapai.
• Persaingan dalam ruang kereta elektrik-BMW dan VW sedang bersatu untuk membina rangkaian stesen pengecasan di seluruh Amerika Syarikat sama dengan Tesla's-mungkin memberi kesan kepada Tesla secara negatif. Walau bagaimanapun, ia juga menegaskan tinjauan positif terhadap kereta elektrik dalam jangka panjang. Secara keseluruhan, ini akan menjadi positif untuk perniagaan Tesla.
• Laporan berkaitan lain menunjukkan tinjauan yang lebih baik-Tesla menyasarkan lebih daripada 300 kedai baru di seluruh dunia, termasuk 100 di China, menjelang akhir tahun 2016. Terdapat pemotongan sasaran oleh firma broker dan rumah penyelidikan, tetapi pemotongan tidak yang besar (seperti sasaran awal $ 300 ditolak hingga $ 290). Penganalisis terus menaikkan harga pada Tesla, mendakwa bahawa asas jangka panjangnya kukuh dan penurunan sementara dalam jualan boleh dikaitkan dengan faktor global seluruh industri.

Current State of Tesla Stock

• Memandangkan faktor di atas, Tesla dijangka terus menjadi saham yang tidak menentu dengan para pelabur mengimbangi di kedua belah pihak dengan pandangan menaik dan menurun. Keterlaluan yang tinggi menjadikannya ideal untuk berdagang.
• Para pelabur biasa sering kehilangan tindakan dengan saham berharga tinggi kerana mereka takut dengan harga.
• Pengetahuan yang terhad mungkin sering membawa kepada persepsi tentang stok yang terlalu mahal dan overvalued dengan tiada ruang untuk penghargaan harga selanjutnya.

Walaupun titik terakhir masih bergantung pada persepsi individu, kebergantungan pada dua yang pertama boleh dielakkan oleh perdagangan Tesla melalui kontrak pilihan dan kombinasi yang menawarkan alternatif yang mudah, murah untuk berdagang di Tesla.

Cara Perdagangan Tesla Menggunakan Kontrak Pilihan Kos Rendah

Untuk sebarang perdagangan, seseorang perlu mengambil pandangan berarah untuk jangka masa pelaburan yang telah ditetapkan. Pilihan Tesla tersedia sehingga tamat tempoh dua tahun di NASDAQ.

Mari kita anggap bahawa peniaga mempunyai tempoh pelaburan selama dua tahun untuk Tesla dengan pandangan menurun (pada woreds lain, menjangkakan harga saham Tesla akan menurun). Berikut adalah beberapa strategi pilihan yang boleh dicapai dengan kos yang rendah.

Sebagai kes asas untuk perbandingan, anggap bahawa saham Tesla boleh didapati untuk $ 200 (Januari 2015) dan peniaga dengan pandangan menurun mempunyai target $ 120 (keuntungan 40 peratus) dan tahap kerugian $ 250 (kerugian 25 peratus) .

Beli Put ATM : Opsyen lama dengan harga mogok $ 200 dan tamat Januari 2017 tersedia untuk $ 45.

Jika sasaran peniaga $ 120 tercapai, dia akan mendapat keuntungan dengan (meletakkan harga mogok - dasar - meletakkan premium) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (tertakluk kepada caj pembrokeran). Pada jumlah yang dilaburkan sebanyak $ 45, keuntungan bersihnya $ 35 diterjemahkan kepada 77. 78 peratus, jauh lebih tinggi daripada 40 peratus yang tersedia melalui pembelian saham. Walau bagaimanapun, kelemahan itu adalah berkadar. Jika pertaruhan peniaga ke arah yang salah berlaku dan harga saham Tesla mencecah tahap kerugiannya sebanyak $ 250, dia akan kehilangan semua jumlah pelaburannya sebanyak $ 45 (kerugian 100 peratus, yang lebih buruk daripada kerugian 25 peratus dalam perdagangan saham).

• Grafik Hijau-Put pilihan untung tanpa pertimbangan harga
• Blue Graph-Put pilihan dengan premium $ 45 dibayar, menunjukkan keuntungan dan kerugian pada tahap $ 120 dan $ 250.

Mari lihat pilihan seterusnya untuk meningkatkan keuntungan.

Replikasi hasil stok pendek yang pendek : Memendekkan panggilan ATM (dengan asumsi premium $ 50) dan lama di ATM dimasukkan (berharga $ 45) memberikan ganjaran yang sama kepada stok.

Manfaat tambahan ialah gabungan ini menyediakan bersih $ 5 ($ 50 dari panggilan pendek dan $ 45 dibayar untuk jangka panjang) menjadikannya kedudukan kredit bersih. Walau bagaimanapun, panggilan singkat memerlukan wang margin. Walaupun keseluruhan modal perdagangan (katakan $ 200) pergi ke arah margin, bersih $ 5 kredit akan membolehkan bilangan jawatan yang mencukupi untuk dibuat (katakan 5), masih memberi kredit $ 25. Memeriksa sasaran ($ 120) dan tahap kerugian ($ 250) terhadap modal $ 200 yang ada, peratusan keuntungan adalah 200 peratus ($ 80 * 5 = $ 400 pada $ 200) dan kerugian-125 peratus ($ 50 * 5 = $ 250 pada $ 200). Gabungan ini telah meningkatkan peratusan keuntungan, tetapi juga meningkatkan risiko akibat kehilangan yang lebih tinggi. Strategi ini sesuai dengan pedagang yang berisiko tinggi dan harapan tinggi.

Mari lihat kedudukan seterusnya untuk pendekatan yang lebih seimbang.

Bear meletakkan penyebaran : Dengan mengandaikan peniaga mempunyai pandangan menurun dan selera risiko sederhana. Dia mempunyai jangkaan keuntungan dan tahap pengambilan kerugian yang terhad-sekitar $ 30.Penyebaran beruang boleh muat dengan panjang (harga $ 230 mogok dengan menanggung kos $ 64) dan meletakkan pendek ($ 170 harga pemogokan yang berharga $ 32). Jumlah hutang bersih ialah $ 32. Opsyen putar Grafik Green-Long dengan harga mogok $ 230

• Red Graph-Short put option dengan harga mogok $ 170
• Blue Graph-Net kedudukan dua di atas (penjumlahan hijau dan merah) tanpa harga dianggap > Posisi bersih Grafik Orange akhir dengan harga $ 32 yang perlu dibayar termasuk (grafik biru yang diturunkan turun sebanyak $ 32)
• Seperti yang diperhatikan dari graf oren, kerugian maksimum adalah terhad kepada $ 32 (jika saham Tesla melebihi $ 230), dan keuntungan maksimum terhad kepada $ 28 (jika Tesla berada di bawah $ 170). Dari $ 170 dan $ 230, keuntungan menurun dalam fesyen linear yang berubah menjadi kerugian pada $ 198 dan lebih tinggi. Ini adalah keuntungan terhad, senario kehilangan terhad.
• Semua kedudukan atau gabungan yang disebutkan di atas boleh diubah suai mengikut pilihan strategi perdagangan dan pedagang. Strategi boleh termasuk bergerak dari ATM ke pilihan OTM atau ITM atau menukar selang penyebaran.

Sebaliknya, jika peniaga mempunyai pandangan kenaikkan harga, kedudukan yang sama dapat direplikasi untuk kenaikan harga dengan panggilan ATM yang panjang, tepat dengan harga saham yang lama dengan panggilan ATM yang panjang dan ATM yang pendek, dan sebaran panggilan bull.

Main turun naik turun

: Saham mudah alih seperti Tesla menawarkan satu lagi peluang perdagangan melalui pilihan. Volatilitas adalah faktor penting dan dominan dalam penilaian pilihan. Turun naik yang tinggi membawa kepada premium pilihan yang lebih tinggi. Peniaga pilihan yang berpengalaman boleh meneroka pilihan Tesla dagangan dengan sewajarnya-kekurangan pilihan panggilan / meletakkan apabila turun naik adalah tinggi untuk mendapatkan premium pilihan yang tinggi, dan akan lama apabila turun naik adalah rendah untuk membayar premium yang agak rendah. Sekiranya dilakukan dengan cekap, variasi ketidakstabilan akan menyebabkan pilihan salah faham, membolehkan peniaga mendapat keuntungan. Turun naik juga bergantung kepada faktor-faktor lain, dan harus diperdagangkan dengan berhati-hati.

Garis Bawah Langit adalah batas dengan banyak kemungkinan kombinasi yang melibatkan pilihan. Pilihan kos rendah, atau kombinasi opsyen, menawarkan sejumlah kecil hutang bersih (atau penghutang), perdagangan pada sebahagian kecil daripada kos stok sebenar. Peniaga harus berhati-hati untuk memahami kelemahan, batasan, keperluan jumlah margin, kos pembrokeran yang tinggi, dan potensi untuk kehilangan lebih banyak daripada jumlah dagangan sebelum mengambil taruhan dalam pasaran pilihan dunia sebenar. (

Bacaan berkaitan lihat

Volatiliti Pilihan: Penilaian dan Trading Options: Bagaimana Turun Diingap Mengesan Penyebaran Kalendar.)