Dana teknologi. Kata-kata ini semata-mata membangkitkan kenangan yang kuat bagi beberapa pelabur, dari keghairahan semasa pertumbuhan di luar carta akhir 1990-an kepada keputusasaan yang meluas semasa kemerosotan teknologi berikutnya antara tahun 2000 dan 2002.

Teknologi adalah sebahagian daripada semua aspek kehidupan seharian kita bahawa sektor ini hampir pasti mempunyai lebih banyak hari di bawah sinar matahari. Walaupun begitu, ramai pelabur masih melihat dengan kecurigaan yang tinggi di dana bersama yang menumpukan perhatian dalam sektor ini, yang tertanya-tanya jika bahagian bawah mungkin jatuh ke atas mereka sekali lagi. Artikel ini akan mengkaji sifat dan komposisi dana teknologi, serta bagaimana mereka melakukan kedua-dua sebelum dan sesudah kemerosotan pasaran pada tahun 2000.

Asas-asas Dana Teknologi Hampir semua dana teknologi adalah dana saham atau ekuiti sahaja dan kebanyakannya jatuh ke dalam kategori dana pertumbuhan dalam kotak gaya Morningstar. Dana ini akan melabur dalam pelbagai syarikat berkaitan teknologi, termasuk apa-apa yang berkaitan dengan penyelidikan, pembangunan dan penggunaan komputer, perisian, komunikasi, Internet, semikonduktor atau segmen teknologi lain. Dana bioteknologi biasanya termasuk dalam sektor penjagaan kesihatan, walaupun kadang-kadang mereka juga dapat jatuh ke dalam sektor teknologi. Seperti kebanyakan jenis dana lain, dana teknologi juga boleh sama ada dalam negeri atau global berkaitan dengan sekuriti apa yang layak untuk dibeli.

LIHAT: Memahami Gaya Kotak

Walaupun terdapat pengecualian, kebanyakan dana teknologi cenderung untuk mencari syarikat yang jatuh ke dalam satu daripada dua kategori. Kategori pertama terdiri daripada syarikat-syarikat teknologi yang lebih besar yang mempunyai aliran tunai yang kukuh dan penguasaan pasaran yang besar. Kategori kedua mengandungi syarikat (biasanya lebih kecil) yang telah menghasilkan idea atau paten baru yang dipercayai penganalisis akan memberi potensi besar untuk pertumbuhan. Ketidakstabilan yang wujud dalam sektor ini sering mengakibatkan perolehan portfolio yang tinggi, yang biasanya lebih tinggi daripada dana dalam sektor lain, seperti tenaga atau staples pengguna.

Prestasi Dana Teknologi Sektor teknologi adalah sudut pasaran yang agak baru, dan tidak datang sendiri hingga tahun 1990-an. Seperti yang disebutkan dalam pengenalan, dana teknologi telah menjadi zaman kegemilangan mereka pada akhir 1990-an, ketika banyak dari mereka memperoleh keuntungan besar dari tahun 1996-1999, dan kemudian melancarkan spektakuler pada tahun-tahun berikutnya. Sesetengah dana mencatatkan kerugian astronomi, sementara yang lain, seperti dana Teknologi Perikatan, menjadi terlibat dalam skandal perakaunan yang terus bersatu dengan penurunan pasaran.

Dana teknologi juga cenderung tidak menentu, walaupun pergerakan harga mereka secara historikal agak ketara kepada pasaran keseluruhan. Apabila pasaran yang lebih luas meningkat, dana teknologi akan sering menghargai tajam; perkara yang sama berlaku dalam pasaran beruang.Beberapa indeks penanda aras yang berbeza telah diwujudkan dalam sektor teknologi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, seperti Indeks Sektor Teknologi S & P Amerika Utara dan Indeks Sektor Teknologi Goldman Sachs.

LIHAT: Menanda aras Pulangan Anda dengan Indeks

Mengapa Saya Melabur dalam Dana Tech? Dari segi objektif pelaburan, dana teknologi hanya memberi satu tujuan: pertumbuhan. Malah nilai pelabur harus menjauhkan diri dari sektor ini, kerana ia tidak cukup matang untuk menawarkan pegangan yang ketara dalam kategori kotak gaya ini. Dana teknologi juga jelas tidak sesuai untuk pelabur konservatif atau mereka yang mencari pendapatan. Pelabur yang berminat cukai juga perlu mempertimbangkan dengan teliti pengagihan keuntungan modal yang akan menghasilkan perolehan portfolio yang tinggi. Walau bagaimanapun, pelabur yang mencari pegangan pertumbuhan agresif jangka panjang untuk portfolio mereka adalah bijak untuk mempertimbangkan dana dalam kategori ini.

Gelembung pasaran bahawa dana ini terapung dari 1996-1999 telah lama sejak burst dan harga dana telah beristirahat pada sokongan yang lebih mendasar sejak waktu itu. Para pelabur sedar keuntungan modal mungkin juga ingin mempertimbangkan unit amanah pelaburan (UIT) yang melabur dalam sektor teknologi. Dana yang diperdagangkan oleh Bursa (ETF) yang melabur semata-mata dalam teknologi juga tersedia untuk peniaga hari.

The Good, the Bad dan the Ugly Pelabur mesti mempertimbangkan kriteria yang sama ketika memeriksa dana teknologi sebagai sektor lain. Bagaimanapun, angka prestasi bagi dana teknologi kadang kala harus ditafsirkan agak berbeza daripada sektor lain. Ini terpakai terutamanya kepada beta dan pengiraan volatiliti lain. Sebagai contoh, beta 1. 5 mungkin sangat baik untuk dana teknologi, terutama sekali yang melabur dalam subsektor teknologi, seperti bioteknologi. Prestasi masa lalu juga harus dilihat berdasarkan apa yang dilakukan oleh sektor teknologi, serta pasaran keseluruhan. Dana berteknologi yang telah menurun sebanyak 15% dalam tempoh tertentu mungkin masih merupakan pembelian jangka panjang yang baik jika dana teknologi rata-rata menurun 30% berbanding dengan istilah yang sama. Seperti semua sektor lain, dana yang paling terkenal tidak semestinya yang terbaik.

Bottom Line Pelabur teknologi telah mengalami perjalanan liar sejak beberapa tahun yang lalu dan corak ini mungkin akan berterusan dari masa ke masa. Garis turun naik dan pengagihan modal yang wujud dalam dana ini harus ditimbang dengan teliti terhadap sejarah prestasi mereka serta toleransi objektif dan risiko pelabur.