Memang penting untuk membina sekurang-kurangnya pemahaman asas mengenai undang-undang cukai sebelum memulakan apa-apa pilihan perdagangan. Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana panggilan dan meletakkan dikenakan cukai di AS, iaitu, panggilan dan meletakkan untuk tujuan latihan, serta panggilan dan meletakkan didagangkan sendiri. Kami juga akan melihat "Peraturan Jualan Cuci" dan rawatan cukai pilihan straddles. Tetapi sebelum kita pergi lebih jauh, sila ambil perhatian bahawa penulis bukan profesional cukai dan artikel ini hanya akan berfungsi sebagai pengenalan kepada pilihan cukai pilihan. Ketekunan wajar atau perundingan dengan profesional cukai amat disyorkan.

Pilihan Latihan

Pertama, apabila pilihan panggilan dijalankan, premium dimasukkan sebagai sebahagian daripada asas kos stok. Sebagai contoh, jika Mary membeli pilihan panggilan untuk Saham ABC pada bulan Februari dengan harga mogok $ 20 dan tamat pada Jun 2015 untuk $ 1, dan dagangan saham pada $ 22 apabila tamat tempoh, Mary menjalankan pilihannya. Dasar kosnya untuk 100 saham ABC adalah $ 2100 ($ 20 per saham x 100, ditambah dengan premium $ 100). Sekiranya Mary memutuskan untuk menjual kedudukannya 100 saham pada bulan Ogos apabila ABC kini berdagang pada $ 28, dia akan menyedari keuntungan modal jangka pendek yang boleh dikenakan cukai sebanyak $ 700: $ 28 untuk menjual saham yang dia bayar $ 21 untuk menerima. Untuk tujuan keruntingan, kami akan melepaskan komisen, yang boleh ditunda ke atas asas kos sahamnya. Tempoh masa cukai dianggap jangka pendek kerana ia adalah di bawah setahun, dan julatnya adalah dari masa pelaksanaan opsyen (Jun) hingga masa menjual stoknya (Ogos).

Letakkan pilihan menerima rawatan yang serupa: jika meletakkan dilaksanakan dan pembeli memiliki sekuriti, premium dan komisen yang dimasukkan ditambah kepada asas kos saham / ditolak dari harga jual apabila latihan . Tempoh masa berlalu bermula dari apabila saham tersebut pada asalnya dibeli ketika bursa dilaksanakan (saham dijual). Sekiranya suatu putaran dilaksanakan tanpa pemilikan terdahulu stok yang mendasari, peraturan cukai yang serupa dengan penjualan pendek digunakan, dengan tempoh masa yang berlakunya mulai dari tarikh pelaksanaan hingga menutup / menutup kedudukan.

Pilihan Tulen Memainkan

Kedua-dua pilihan yang panjang dan pendek untuk tujuan kedudukan pilihan tulen menerima rawatan cukai yang sama. Keuntungan dan kerugian dikira apabila posisi ditutup atau apabila mereka tamat tempoh tidak dilaksanakan. Dalam kes panggilan / meletakkan menulis, semua pilihan yang luput yang tidak dilaksanakan dianggap keuntungan jangka pendek. Berikut adalah contoh yang merangkumi beberapa senario asas:

Bob membeli pilihan pada Oktober 2015 pada XYZ dengan mogok $ 50 pada Mei 2015 untuk $ 3. Sekiranya dia kemudian menjual balik pilihannya apabila XYZ jatuh kepada $ 40 pada September 2015, dia akan dikenakan cukai atas keuntungan modal jangka pendek (Mei hingga September) atau $ 10, dengan menolak premium dan komisen yang berkaitan.Dalam kes ini, Bob akan layak dikenakan cukai pada keuntungan modal jangka pendek $ 7.

Jika Bob menulis panggilan panggilan $ 60 untuk ABC pada bulan Mei, menerima premium $ 4, dengan tamat Oktober 2015, dan memutuskan untuk membeli balik pilihannya pada bulan Ogos ketika XYZ melompat ke $ 70 pada pendapatan blowout, maka dia layak untuk modal jangka pendek kerugian daripada $ 600 ($ 70 - $ 60 mogok + $ 4 premium diterima).

Namun, jika Bob membeli panggilan pemogokan $ 75 untuk ABC untuk premium $ 4 pada Mei 2015 dengan tamat Oktober 2016, dan panggilan tersebut tamat tempoh yang tidak dilaksanakan (katakan XYZ akan berdagang pada $ 72 pada tamat) kerugian modal jangka panjang atas pilihan yang belum dilaksanakannya bersamaan dengan premium $ 400.

Panggilan Dilindungi dan Perlindungan Meletakkan

Panggilan yang dilindungi sedikit lebih rumit dari sekadar panggilan panjang atau pendek, dan boleh jatuh di bawah satu daripada tiga senario untuk panggilan keluar atau panggilan: (A) panggilan tidak dilaksanakan, (B) panggilan dijalankan, atau (C) panggilan dibeli kembali (membeli-untuk-dekat).

Kami akan kembali kepada Mary untuk contoh ini.

Mary memiliki 100 saham Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), kini berdagang pada $ 46. 90, dan dia menulis panggilan terperinci berjumlah $ 50, tamat pada September, menerima premium $. 95.

1. Jika panggilan tidak dilaksanakan , katakan MSFT berdagang pada $ 48 pada masa tamat, Mary akan merealisasikan keuntungan modal jangka pendek $. 95 atas pilihannya.
2. Jika panggilan dilaksanakan , Mary akan merealisasikan keuntungan modal berdasarkan jumlah masa jabatannya dan jumlah kosnya. Katanya dia membeli sahamnya pada Januari 2014 untuk $ 37, Mary akan merealisasikan keuntungan modal jangka panjang $ 13. 95 ($ 50 - $ 36.05 atau harga yang dia bayar tolak premium panggilan diterima).
3. Jika panggilan dibeli kembali , bergantung kepada harga yang dibeli untuk membeli balik panggilan dan tempoh masa berlalu secara total untuk perdagangan, Mary mungkin layak untuk keuntungan modal jangka panjang atau jangka pendek / kerugian.

Contoh di atas sangat berkaitan dengan panggilan tertutup atau wang tertutup yang dilindungi. Rawatan cukai untuk panggilan tertutup (ITM) meliputi lebih rumit.

Apabila menulis panggilan tertutup ITM, pelabur mesti terlebih dahulu menentukan apakah panggilan itu layak atau tidak layak , kerana yang terakhir dari kedua-duanya boleh mempunyai akibat negatif cukai. Jika panggilan disifatkan tidak layak, ia akan dikenakan cukai pada kadar jangka pendek, walaupun saham asas telah dipegang selama lebih setahun. Garis panduan berkenaan kelayakan boleh menjadi rumit, tetapi kunci adalah untuk memastikan bahawa panggilan tidak lebih rendah oleh lebih daripada satu harga pemogokan di bawah harga penutupan hari sebelumnya, dan panggilan mempunyai tempoh masa lebih lama dari 30 hari sehingga tamat tempoh. Sebagai contoh, Mary telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu pada $ 36 per saham dan memutuskan untuk menulis panggilan $ 5 $ 45 yang menerima premium $ 2. 65. Kerana harga penutupan hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $ 46. 90, satu mogok di bawah akan menjadi $ 46. 50, dan sejak tamat tempoh kurang dari 30 hari, panggilan tertutupnya tidak layak dan tempoh pegangan sahamnya akan digantung.Jika pada 5 Jun, panggilan itu dilaksanakan dan saham Mary dipanggil, Mary akan merealisasikan keuntungan modal

jangka pendek , walaupun tempoh pegangan sahamnya melebihi setahun. Untuk senarai garis panduan yang mentadbir kelayakan panggilan tertutup, sila lihat dokumentasi IRS rasmi di sini, serta, senarai spesifikasi mengenai panggilan yang dilindungi dilindungi juga boleh didapati di Panduan Pelabur.

Perlindungan diletakkan sedikit lebih mudah, walaupun tidak cukup. Sekiranya pelabur memegang saham saham selama lebih daripada setahun, dan ingin melindungi kedudukannya dengan perlindungan, dia akan tetap layak untuk keuntungan modal jangka panjang. Sekiranya saham itu dipegang kurang dari satu tahun, sebut sebelas bulan, dan jika pelabur membeli pelindung - walaupun lebih dari satu bulan tamat tempoh, tempoh pemegangan pelabur akan segera ditolak dan sebarang keuntungan setelah penjualan saham akan menjadi keuntungan jangka pendek. Begitu juga jika saham yang dibeli dibeli semasa memegang opsyen yang ditetapkan sebelum tarikh tamat pilihan - tidak kira berapa masa yang telah dipegang sebelum pembelian saham.

Cuci Peraturan Jualan

Menurut IRS, kerugian satu keselamatan tidak dapat dibawa ke arah pembelian lain "keselamatan yang sama" dalam waktu 30 hari. Peraturan jualan mencuci juga dikenakan kepada pilihan panggilan.

Sebagai contoh, jika Beth mengambil kerugian di stok, dan membeli pilihan panggilan saham yang sama dalam masa tiga puluh hari, dia tidak akan dapat menuntut kerugian itu. Sebaliknya, kerugian Beth akan ditambah kepada premium pilihan panggilan, dan tempoh pemanggilan panggilan akan bermula dari tarikh dia menjual saham itu. Setelah menunaikan panggilannya, asas kos saham barunya akan termasuk premium panggilan, serta membawa kerugian dari saham. Tempoh pegangan saham-saham baru ini akan bermula pada tarikh pelaksanaan panggilan. Begitu juga, jika Beth akan mengambil kerugian atas pilihan (panggilan atau meletakkan) dan membeli pilihan yang sama dengan stok yang sama, kerugian dari opsyen pertama akan ditolak, dan kerugian akan ditambah kepada premium pilihan kedua.

Straddles

Akhirnya, kami menyimpulkan dengan rawatan cukai dari straddles. Kerugian cukai di straddles hanya diiktiraf setakat mana ia mengimbangi keuntungan di posisi yang bertentangan. Sekiranya Chris memasuki kedudukan yang melampau, dan melupuskan panggilan pada kerugian $ 500, tetapi keuntungan yang tidak direalisasikan sebanyak $ 300 di atas, Chris hanya akan dapat menanggung kerugian $ 200 pada pulangan cukai untuk tahun semasa.