Dana Penghargaan Modal Harga T. Rowe ("PRWCX") melabur dalam ekuiti, stok tukar dan sekuriti hutang korporat dan kerajaan. Ekuiti boleh menjadi syarikat besar, stabil atau calon pertumbuhan yang lebih kecil, dan pengurus diberi kuasa untuk melabur sehingga 25% daripada dana dalam sekuriti asing. Reksadana dianalisis dengan metrik risiko yang mengukur volatilitas, korelasi pasaran dan faktor lain yang teori portfolio moden (MPT) telah menonjol. Menurut beta, R-kuadrat, sisihan piawai, nisbah penangkapan, alpha dan nisbah Sharpe, PRWCX dapat mencapai pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang relatif kepada penanda aras, dengan turun naik yang terhad dan risiko sistematik.

Beta

Beta adalah ukuran volatilitas portfolio berbanding pasaran secara keseluruhan, menunjukkan risiko sistemik. Korelasi jejak metrik antara pulangan sekuriti atau dana dan indeks pendasar yang lebih luas. Nilai 1 menunjukkan korelasi yang sempurna, manakala nilai yang lebih tinggi menyiratkan risiko sistematik yang lebih tinggi disebabkan peningkatan volatilitas. PRWCX mempunyai pekali beta 0. 97 untuk tiga tahun yang berakhir pada Mac 2016, dengan nilai lima tahun sebanyak 1. 02 dan nilai 10 tahun 1. 14. Ini menunjukkan risiko turun naik pulangan yang rendah, dengan pekali sedikit di atas satu masa lebih lama.

R-Squared

R-squared mengukur korelasi antara pulangan dana dan penanda aras. Dana dengan nilai R-kuadrat menghampiri 100% mempunyai pulangan yang sangat berkaitan dengan tanda aras mereka, jadi variasi dalam nilai dana dapat dijelaskan sebahagian besarnya oleh keadaan pasaran. PRWCX mempunyai statistik R-kuadrat sebanyak 94. 97% bagi tiga tahun yang berakhir pada Mac 2016, dengan nilai lima tahun 89. 06% dan nilai 10 tahun sebanyak 91. 12%. R-square di atas dan di atas 90% menunjukkan bahawa pulangan banyak dipengaruhi oleh keadaan pasaran, dan metrik juga menunjukkan bahawa beta PRWCX memegang nilai penjelasan kerana korelasi yang tinggi.

Deviasi Standard

Sisa standard adalah ukuran statistik penyebaran dalam pulangan dana sejarah, yang menunjukkan tahap ketidaktentuan yang dipamerkan oleh dana. Lebih banyak pelaburan yang tidak menentu secara umumnya dianggap lebih berisiko dan memerlukan pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko tambahan. Penyimpangan piawai sebagai pulangan untuk PRWCX adalah 7. 43 mata peratusan sepanjang tiga tahun yang berakhir pada Mac 2016, dengan nilai lima tahun sebanyak 8. 61 mata peratusan dan nilai 10 tahun sebanyak 11. 83 mata peratusan. Nilai yang sepadan untuk penanda aras ialah 7. 85 mata peratusan, 8. 49 mata peratusan dan 10. 97 mata peratusan. Penyimpangan piawai PRWCX menunjukkan hanya sedikit risiko yang lebih tinggi daripada penanda aras, disebabkan turun naik.

Tangkapan Tangkap

Nisbah menangkap dan penurunan tepi mengukur sejauh mana dana mencerminkan prestasi pasaran berarah. Mereka dikira dengan membahagikan pulangan dana bulanan dengan pulangan pasaran, dengan penangkapan kenaikan harga hanya dikira selama berbulan-bulan dengan penghargaan positif dan tangkapan penurunan harga dikira hanya untuk bulan-bulan di mana kerugian dikekalkan. PRWCX mempunyai nisbah penangkapan yang meningkat sebanyak 122% dalam tempoh tiga tahun, 121% dalam tempoh lima tahun dan 119% dalam tempoh 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, manakala nisbah penangkapan menurun 57% lebih tiga tahun, 75% dalam tempoh lima tahun dan 102% lebih 10 tahun . Nisbah penangkapan ini menunjukkan gabungan unggul keuntungan unggul dalam pasaran lembu dan kerugian yang lebih teruk dalam pasaran beruang.

Sharpe Ratio

Nisbah Sharpe adalah ukuran pulangan yang disesuaikan dengan risiko, dikira dengan membahagikan pulangan mengikut sisihan piawai. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan sejarah risiko ganjaran yang lebih tinggi, dengan kurang penghargaan yang dicapai melalui turun naik. Pada Mac 2016, PRWCX mempunyai nisbah Sharpe sebanyak 1. 46 selama tiga tahun, 1. 24 tahun ke atas selama lima tahun dan 0. 65 lebih 10 tahun. Angka yang sama untuk indeks Jumlah Pulangan Mentalstar Sasaran Moderat adalah 0. 54, 0. 61 dan 0. 44. Bagi indeks 500 Total Return Standard & Poor's, nilai-nilai ini ialah 1. 04, 0. 95 dan 0. 45. Walaupun mengekalkan profil risiko yang serupa dengan penanda aras, PRWCX dapat mencapai pulangan yang lebih baik.

Alpha

Alpha adalah perwakilan pulangan yang melebihi nilai yang dijangkakan, berdasarkan beta berbanding dengan indeks penanda aras. Ini boleh ditafsirkan sebagai nilai ditambah oleh pengurus atau strategi dana, dengan nilai yang lebih tinggi mencadangkan hasil yang lebih baik. Sehingga Mac 2016, PRWCX mempunyai alpha tiga tahun sebanyak 6. 48, alpha lima tahun enam dan 48 tahun alpha 2. 27. Sebagaimana nisbah Sharpe juga mencadangkan, alpha menunjukkan bahawa pengurusan PRWCX dapat memacu pulangan lebih tinggi daripada jangkaan.