Apabila stok dinilai lebih tinggi oleh margin berlebihan, ia menunjukkan gelembung yang berpotensi. Saham individu mengalami gelembung sama seperti ekonomi atau komoditi, yang dicipta oleh banyak aktiviti gembar-gembur dan membeli yang terus menolak harga yang lebih tinggi. Harga / Pendapatan (P / E) dan Maju P / E adalah dua cara untuk memantau bagi saham yang berpotensi tinggi (dan undervalued). Angka-angka kami memberi gambaran harga saham relatif kepada pendapatan semasa dan pendapatan yang dijangkakan (berdasarkan jangkaan penganalisis). Rasio tidak sempurna, walaupun; mereka tidak memberitahu kita apa pendapatan akan atau potensi pertumbuhan jangka panjang sebuah syarikat. Kadangkala nisbah P / E yang tinggi, di atas 50 adalah wajar, pada masa lain, stok akhirnya runtuh apabila syarikat tidak mengukur jangkaan pelabur yang tinggi.

Berikut adalah beberapa saham yang paling bernilai berdasarkan P / E dan Forward P / E. Kita tidak boleh mengetahui dengan pasti sama ada sebuah syarikat akan dapat menghasilkan pelabur pendapatan membeli saham itu, tetapi sedikit analisis teknikal boleh membiarkan para pelabur tahu bila pasaran adalah kandungan dan ketika ia menjadi kecewa. Kepuasan menunjukkan harga yang meningkat atau stabil. Kekecewaan mencetuskan jualan, yang sering menghasilkan lebih banyak jualan sehingga para pelabur menjadi puas dengan harga lagi.

Semua pendapatan yang dibincangkan di bawah adalah berdasarkan empat mata paling terkini untuk mencapai asas perolehan Per Saham (EPS).

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai sejarah yang terlalu tinggi, dan setakat ini tidak menghentikan harga dari kenaikan. Pada bulan Januari 2015, stoknya didagangkan serendah $ 285. 25 sebelum memukul tinggi $ 696. 44 pada bulan Disember. EPS dalam tempoh 12 bulan yang lalu adalah $ 0. 71 [1], meletakkan P / E pada 892 berdasarkan pada 5 Januari $ 633. 79 rapat. Pendapatan dijangka meningkat tahun depan kepada kira-kira $ 5. 60 mengikut Yahoo! Kewangan, meletakkan Forward P / E pada 113. P / E purata industri untuk sektor Amazon berada di bawah 30. Para pelabur mungkin akan tetap berpuas hati selagi harga kekal di atas trendline 2015 yang semakin meningkat, yang kini bersilang berhampiran $ 575. Penurunan di bawah November rendah $ 622. 29 menunjukkan harga boleh menuju arah trendline itu. Jualan berterusan di bawah $ 575 menunjukkan pengambilan untung dan pelabur menjadi kecewa mengenai potensi kenaikan saham.

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), , mempunyai EPS berjumlah $ 0. 3771 [3] berbanding empat suku terakhir dan harga penutup $ 107. 66 pada 5 Jan 2015. Nisbah P / E ialah 285 yang menunjukkan pelabur mengharapkan pendapatan terus meningkat. Penganalisis tidak semestinya optimis, menjangkakan pendapatan menjadi kira-kira $ 0.26 tahun yang lalu. Itu meletakkan Forward P / E pada 414. Para pelabur sama ada berfikir di luar tahun depan, atau pendapatan perlu diperbaiki melampaui apa yang diharapkan oleh para penganalisis untuk harga saham untuk terus meningkat atau memegang mantap. Stok sudah menunjukkan tanda-tanda tingkah laku yang berbeza, dan apa yang beruang mungkin memanggil tingkah laku puncak. Sahamnya memuncak pada $ 133. 27 pada bulan Disember telah menurun sejak. Penurunan di bawah $ 93. 50 akan menunjukkan potensi dua kali ganda dan kejatuhan ketara kepada $ 55 atau ke bawah (di mana saham didagangkan berhampiran awal tahun).

Tidak semua saham perlu mendambakan lebih tinggi untuk dinilai terlebih dahulu. Cogent Communications Holdings, Inc (CCOI CCOICogent Communications Holdings Inc42. 60-9. 36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ditutup pada $ 34. 22 pada 5 Januari, dan dengan pendapatan $ 0. 05 [2] selama dua belas bulan terakhir nisbah P / E ialah 684. Forward P / E adalah 74, berdasarkan $ 0. 46 dalam jangkaan pendapatan tahun depan mengikut Yahoo! Kewangan. Dalam sektor perkhidmatan komunikasi, ini adalah salah satu daripada saham yang lebih bernilai tinggi, dengan kebanyakan pesaing yang masuk dengan nisbah Forward P / E di bawah 30 tahun. Pada tahun 2015, stok diniagakan setinggi $ 40. 48 pada bulan Februari dan serendah $ 25. 84 pada bulan September. Rintangan adalah antara $ 36 dan $ 36. 75. Penurunan di bawah Disember rendah $ 32. 27 menunjukkan corak carta atas dua jangka pendek dan penurunan di bawah $ 29.

Anacor Pharmaceuticals (ANAC) tidak mempunyai pendapatan yang positif lagi; ia kehilangan $ 1. 20 [4] selama empat suku terakhir. Itu tidak menghentikan harga dari melonjak ke $ 156. 93 tinggi pada tahun 2015. Stok telah menarik balik dari paras tertinggi, ditutup pada $ 114. 27 pada 5 Januari 2015. Penganalisis menjangkakan kira-kira $ 0. 10 kerugian sesaham pada tahun hadapan. Jadi para pelabur melihat jangka panjang saham ini. Pada paras harga semasa, walaupun $ 1 EPS ($ 2. 2 sesaham lebih daripada pendapatan tahunan sekarang) akan meletakkan P / E pada lebih daripada 100. Nisbah P / E tinggi adalah biasa dalam bioteknologi kerana sifat spekulatif penyelidikan dan perubatan ujian.

Anacor mempunyai jurang yang lebih tinggi daripada $ 84. 61 pada bulan Julai, dalam perjalanan ke tahap tahunan. Pada bulan Oktober, harga itu kembali untuk menguji rantau itu dan akhirnya diadakan. Sekiranya harga jatuh di bawah Oktober rendah $ 84. 58, stok boleh melihat penurunan selanjutnya menjadi sokongan hampir $ 70.

Bottom Line

Jika syarikat mempunyai prospek pertumbuhan yang ketara, pelabur mahu masuk sekarang untuk memanfaatkannya, nisbah P / E yang tinggi mungkin diperlukan. Harga-harga selanjutnya menyimpang dari apa yang berlaku sekarang, walaupun, dan menceburkan diri ke dalam ruang "bagaimana jika," potensi yang lebih besar terdapat penurunan besar. ANAC, NFLX, dan CCOI telah melihat kemerosotan dari tahun 2015, dan AMZN mungkin bermula. Saham-saham ini masih boleh menjadi lebih tinggi walaupun, dan akhirnya pendapatan dapat mengejar untuk menjamin harga tinggi yang sedang dibayar. Tinggallah sementara parti itu berlangsung, tetapi mempunyai rancangan untuk keluar jika harga mula jatuh, menunjukkan pelabur tidak mempunyai keyakinan yang sama yang mereka lakukan sekali.

Nota: Penulis tidak mempunyai kedudukan di mana-mana stok yang disebutkan.

Sumber data untuk EPS ialah // www. nasdaq. com / quote / revenue-eps. aspx, dengan data yang ditambah secara manual untuk empat suku terakhir.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0. 04) + 0. 02 + = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0 23) + (0. 3) + (0. 3) + (0. 37) = (1. 20)