Penyusunan indeks Russell setiap tahun pada bulan Jun mewakili salah satu pemacu permintaan jangka pendek terbesar bagi ekuiti U. S. tertentu. Strategi perdagangan lanjutan dari peserta pasaran dari dana lindung nilai kepada pelabur runcit memberi tumpuan kepada ramalan tepat keanggotaan dan perubahan permintaan berikutnya. Pelabur Savvy yang biasa dengan proses itu boleh meramalkan saham mana yang mungkin bergerak masuk atau keluar dari indeks, walaupun prosesnya tidak semudah mengenali 2, 000 perusahaan terbesar di pasaran. Analisis tren harga di kalangan gaya dan saiz stok boleh membantu para pelabur mengenal pasti penerima manfaat atau laggards kerana indeksnya dibentuk semula.

- Setiap tahun pada bulan Mei dan Jun, Russell Indexes melancarkan senarai kemas kini bagi pelbagai indeks mereka, terutamanya Russell 2000 dan Russell 1000. Banyak dana yang diperdagangkan dan dana bersama dibina untuk menjejaki indeks ini, jadi rebalan indeks rasmi memaksa dana ini untuk menguruskan jumlah besar saham yang masuk atau keluar dari indeks. Ini mendorong perubahan besar dalam permintaan untuk saham, menghasilkan ketidaktentuan yang ketara. Metodologi Russell U. S. mengambil kira permodalan pasaran, negara asal, kelayakan penyenaraian pertukaran, harga sesaham, ketersediaan saham, jumlah dagangan dan struktur syarikat.

Penilaian Kecil dan Lekapan

Analisis sekumpulan metrik penilaian menunjukkan bahawa saham kecil dan pertengahan cap dagangan pada premium yang signifikan kepada purata sejarah selama 30 tahun pada Jun 2016 Purata kenaikan harga kepada pendapatan 16. 7 adalah 9% di atas 15. 3 purata sejarah, walaupun mencapai tahap tinggi 19. 3 pada tahun 2013. Topi kecil juga diperdagangkan pada premium 3% untuk topi besar, iaitu dua mata peratusan daripada purata sejarah dan 28 mata peratusan di bawah kitaran yang tinggi. Harapan pertumbuhan relatif yang lebih rendah nampaknya merupakan faktor penting dalam penilaian relatif, kerana PEG jatuh di atas purata sejarah. Perdagangan mid-caps pada premium 3% kepada rakan-rakan yang lebih kecil dengan PE pada 17. 5, membalikkan diskaun sejarah secara normal. Ia juga penting untuk diperhatikan bahawa pertengahan top adalah 8% lebih mahal daripada topi mega, jauh di bawah premium puncak 27% tetapi masih di atas pariti dipamerkan secara historis.

Harga Pertumbuhan

Analisis penilaian oleh Bank of America Merrill Lynch, bank perbankan korporat dan pelaburan Bank of America Corporation (BACBank of America Corp27) 2. 05%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), menunjukkan bahawa harga pertumbuhan menarik berbanding dengan tahap sejarah. Syarikat-syarikat gaya pertumbuhan umumnya berdagang pada stok premium kepada nilai-nilai, tetapi premiumnya relatif sempit berbanding dengan tahap sejarah untuk kedua-dua topi kecil dan pertengahan topi, yang masing-masing mempunyai 15% dan 12%.Ini menandakan penyebaran yang paling sempit sejak tahun 2010. Simpanan nilai saham kecil mengatasi stok pertumbuhan yang terkini, keadaan yang hanya diadakan dalam tempoh tiga tahun dalam dekad yang terdahulu. Ini menunjukkan bahawa pasaran menjangkakan pertumbuhan yang lebih perlahan daripada penganalisis yang meramalkan. Saham-saham pertumbuhan telah mengatasi rakan-rakan nilai mereka sejak 2009, menunggang gelombang memperbaiki keadaan ekonomi dan dasar monetari yang longgar. Sehingga Jun, 2016 telah membawa jangkaan kenaikan kadar Rizab Persekutuan, kegawatan dalam pasaran tenaga dan komoditi, dan kelemahan dalam ekonomi global utama tertentu. Keadaan-keadaan ini memangkinkan keinginan pelabur untuk saham-saham yang turun naik yang berkualiti tinggi dan rendah, sebagai toleransi risiko berkurang. Penilaian yang kaya untuk saham teknologi tinggi juga mendorong pelabur ke arah tenaga dan saham kewangan yang diniagakan pada diskaun ke nilai buku. Implikasi untuk Rebalancing Indeks kawasan Russell berdasarkan beberapa faktor, walaupun permodalan pasaran adalah penentu utama. Prestasi yang kukuh antara saham pertengahan cap boleh menghalang topi kecil daripada bergerak ke indeks yang lebih tinggi dalam jumlah besar. Stok nilai mungkin juga lebih tinggi untuk bergerak ke indeks, sementara stok pertumbuhan pada margin lebih cenderung akan jatuh. Stok pertumbuhan yang jatuh dari indeks sangat terdedah, kerana ini biasanya tidak menentu. Para pelabur juga boleh mengharapkan syarikat yang mengalami akibat ketidaktentuan makroekonomi global yang berisiko untuk dikecualikan. Bahan asas dan syarikat tenaga sangat berisiko, memandangkan harga bahan mentah telah menyebabkan kerosakan pada garisan bawah mereka.