a:

Pelabur milyuner Warren Buffett menyatakan dengan jelas bahawa "kepelbagaian adalah perlindungan terhadap kejahilan yang tidak masuk akal jika anda tahu apa yang anda lakukan." Dalam pandangan Buffet, mengkaji satu atau dua industri dengan mendalam, mempelajari ins dan outs mereka, dan menggunakan pengetahuan tersebut untuk keuntungan pada industri tersebut lebih menguntungkan berbanding menyebarkan portfolio dalam pelbagai sektor supaya keuntungan dari sektor tertentu mengimbangi kerugian daripada lain-lain.

Keperluan untuk kepelbagaian adalah teori portfolio yang berakar umbi dalam idea bahawa pelabur yang meletakkan semua wangnya dalam satu syarikat atau satu industri adalah mengganggu dengan bencana jika syarikat atau industri itu menyelam. Contoh terkenal dari abad ke-21 adalah skandal Enron. Ramai pekerja syarikat tenaga yang lemah itu digalakkan melabur keseluruhan portfolio mereka dalam stok syarikat; apabila syarikat jatuh pada tahun 2002, simpanan pekerja-pekerja tersebut telah dibasmi semalaman.

Terutama selepas skandal seperti Enron, kepelbagaian dianggap sebagai sebahagian daripada asas pelaburan. Kursus kewangan peribadi mengajarkannya sebagai Injil, menahan saham individu sebagai judi kasino. Malah, banyak pelabur tidak pernah melabur dalam stok individu. Sebaliknya, mereka berpindah ke dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF), yang kedua-duanya mengumpulkan beratus-ratus stok dari pelbagai syarikat dan menjualnya sebagai unit tunggal.

Pedagang ini mempelbagaikan lagi dengan memilih dana bersama dan ETF dari sektor yang berbeza yang mengikuti trend yang berbeza. Sesetengah mengikuti naik turun pasaran yang lebih luas, sementara yang lain kekal agak rata. Masih ada yang bergerak maju dengan pasaran yang lebih luas, mengalami peningkatan ketika kebanyakan sektor turun dan sebaliknya. Idea di sebalik strategi ini adalah bahawa tidak kira apa yang dilakukan oleh pasaran, sebahagian daripada portfolio pelabur mungkin akan baik.

Masalah dengan kepelbagaian, dalam pandangan Buffett dan pelabur lain yang suka berfikir, adalah walaupun risiko dikurangkan oleh sektor keuntungan yang mengimbangi kerugian sektor, sebaliknya juga kerugian sektor benar kerugian keuntungan dan penurunan pulangan.

Buffett telah mengumpulkan kekayaan dengan memperoleh pengetahuan yang tak terhitung jumlahnya tentang semua perkara kewangan dan mengenai syarikat dan industri tertentu, dan menggunakan pengetahuan itu untuk memilih pelaburannya. Beberapa pelabur lebih baik memilih saham dan kemasukan masa dan mata keluar. Seorang pelabur yang jahil - seseorang yang tidak mempunyai pengetahuan kewangan atau industri - terikat untuk membuat kesilapan sesudah kesilapan jika dia cuba memainkan pasaran cara Buffett melakukannya.

Seorang pelabur yang mengkaji trend dan mempunyai pemahaman yang mendalam tentang bagaimana syarikat dan industri yang berbeza bertindak balas terhadap pelbagai trend pasaran yang lebih banyak dengan menggunakan pengetahuan itu untuk kelebihannya daripada dengan melabur secara pasif dalam pelbagai syarikat dan sektor. Seorang pelabur sedemikian dapat melangkah ke sebuah syarikat atau sektor apabila keadaan pasaran menyokong kenaikan harga; Begitu juga, pelabur boleh keluar dari kedudukannya yang panjang dan pergi pendek apabila indikator memperlihatkan kejatuhan. Keuntungan pelabur dalam kedua-dua senario, dan keuntungan tersebut tidak diimbangi oleh kerugian dalam industri yang tidak berkaitan.