Risiko utama saham dividen yang tinggi adalah ketidakupayaan untuk membuat pembayaran dividen dan risiko kadar faedah. Saham dividen yang tinggi boleh menjadi peluang yang luar biasa bagi pelabur yang bijak yang dapat memperoleh hasil yang berair pada pelaburan mereka sementara mereka menunggu harganya harganya. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menjalankan usaha wajar yang wajar untuk memastikan pembayaran dividen dibuat.

Saham dividen tinggi boleh memberi ganjaran dan pelaburan yang menguntungkan jika mereka telah membuat pasukan pengurusan dan kunci kira-kira yang kukuh. Kadang-kadang, syarikat yang mempunyai rekod jangka panjang untuk membuat pembayaran menghadapi masalah jangka pendek atau keadaan pasaran yang buruk yang mengakibatkan kelemahan jangka pendek. Penurunan harga saham ini memberi kesan sementara meningkatkan dividen, mewujudkan peluang untuk pelabur proaktif.

Saham dividen cenderung dipengaruhi oleh kadar faedah sebagai tambahan kepada prestasi perniagaan yang mendasari. Apabila kadar faedah meningkat, dividen menjadi kurang menarik kepada pelabur, yang membawa kepada aliran keluar. Beberapa sektor yang mengandungi stok dividen yang paling tinggi adalah amanah pelaburan hartanah (REITS), utiliti, perkongsian terhad master dan pengguna.

Dividen Tinggi Boleh Dicuri Emas

Walaupun dividen yang tinggi secara semula jadi menarik kepada pelabur, ini juga harus menimbulkan syak wasangka. Dalam sesetengah kes, dividen yang tinggi boleh memberi isyarat bahawa sesebuah syarikat berada dalam kesusahan. Pelabur yang membeli semata-mata atas dasar dividen mungkin mengalami kerugian apabila dividen dipotong dan penurunan harga saham sebagai tindak balas.

Pasaran itu berpandangan ke hadapan dan mungkin mula membuang masalah mendasar, yang membuat dividen kelihatan lebih menarik buat sementara waktu. Misalnya, saham XYZ didagangkan pada $ 50 dan membayar dividen tahunan sebanyak $ 2. 50, memberikan hasil sebanyak 5%. Sesetengah kejutan luaran negatif membawa kepada kerugian dalam kuasa pendapatan, dan stok menurun 50% kepada $ 25. Dividen tidak biasanya dipotong serta-merta; Oleh itu, pada pandangan yang cetek, pelabur mungkin melihat bahawa hasil di stok kini 10%.

Walau bagaimanapun, hasil yang tinggi ini adalah keadaan sementara sementara pemangkin yang sama yang memendekkan harga saham kemungkinan akan membawa kepada pengurangan dividen. Pada masa lain, syarikat boleh memilih untuk menyimpan dividen dan memberi ganjaran pemegang saham yang setia. Oleh itu, pelabur mesti melihat ke dalam kewangan dan operasi syarikat yang berkenaan dan menentukan sama ada dividen boleh dikekalkan. Beberapa faktor untuk disiasat adalah rekod prestasi pengurusan dalam membayar dan menaikkan dividen, kekuatan kunci kira-kira dan aliran tunai percuma (FCF).

Risiko Kadar Faedah

Hasil dividen sentiasa dibandingkan dengan pulangan kadar risiko bebas. Kebanyakan pelabur menilai dividen berbanding dengan ukuran ini dan bukan secara mutlak.Apabila kadar faedah meningkat, ia tidak dapat dielakkan membawa kepada aliran keluar dalam stok dividen yang tinggi, yang membawa kepada penurunan harga saham dan hasil dividen yang lebih tinggi.

Beberapa keadaan ekonomi di mana risiko kadar faedah meningkat adalah persekitaran pertumbuhan kukuh dengan tekanan inflasi. Sekiranya bank-bank pusat membuat keputusan bahawa kestabilan harga menjadi isu, mereka akan memilih untuk menaikkan kadar faedah, yang mula melegakan dalam semua instrumen penjanaan hasil. Saham dividen yang tinggi akan merasakan kesan yang paling teruk kerana penyebaran antara hasil dan kadar pulangan bebas risiko akan mempunyai penguncupan paling ketara.

Risiko Kadar Faedah dalam Tindakan

Contoh risiko kadar faedah untuk saham dividen yang tinggi adalah Januari 2015 hingga Jun 2015. Tempoh ini mengalami peningkatan risiko kadar faedah dengan pasaran buruh penyembuhan, ekonomi yang bertambah baik dan komen daripada pembuat dasar Federal Reserve bahawa kenaikan kadar faedah berada di kaki langit jika ekonomi mengekalkan trajektorinya.

Sepanjang tempoh ini, kelemahan berterusan wujud dalam sektor dengan hasil tertinggi. Sebagai contoh, indeks utiliti turun hampir 20% dalam tempoh masa ini, dan dana REIT Dow Jones Wilshire menurun hampir 15%. Sebagai perbandingan, S & P 500 meningkat sekitar 2% dalam tempoh masa yang sama.