Di atas kertas, pelaburan momentum kelihatan kurang seperti strategi pelaburan dan lebih seperti reaksi lutut untuk maklumat pasaran. Idea menjual rugi dan membeli pemenang adalah menggoda, tetapi ia terbang dalam menghadapi pepatah Wall Street yang benar dan benar, "beli rendah, menjual tinggi." Dalam artikel ini, kita akan melihat momentum melabur dan cuba menguji kesahihannya sebagai strategi pelaburan.

Bapa Momentum Melabur
Walaupun bukan pelabur momentum pertama, Richard Driehaus mengambil amalan ini dan menjadikannya strategi yang digunakannya untuk menjalankan dana. Falsafahnya adalah bahawa lebih banyak wang boleh dibuat dengan "membeli tinggi dan menjual lebih tinggi," daripada dengan membeli saham yang kurang mahal dan menunggu pasaran untuk menilai semula mereka. Driehaus percaya menjual orang yang kalah dan membiarkan pemenang naik, sambil melabur semula wang dari orang yang kalah dalam stok lain yang mula mendidih. Banyak teknik yang digunakannya menjadi asas bagi apa yang kini dipanggil momentum melabur.

Precepts of Momentum Investing
Momentum investing bertujuan untuk memanfaatkan turun naik pasaran dengan mengambil posisi jangka pendek dalam stok yang naik dan menjualnya segera setelah mereka menunjukkan tanda-tanda menurun, kemudian memindahkan modal ke kedudukan baru. Dalam kes ini, turun naik pasaran adalah seperti gelombang di lautan dan pelabur momentum berlayar ke puncak satu, hanya untuk melompat ke gelombang berikutnya sebelum kemalangan pertama turun lagi. Seorang pelabur momentum kelihatan mengambil kesempatan daripada penggembala pelabur dengan mengetuai pek itu dan kemudian menjadi yang pertama mengambil wang dan lari.

Manfaat Pelaburan Momentum
Pelaburan Momentum boleh sangat menguntungkan. Sebagai contoh, jika anda membeli saham pertumbuhan yang berkumpul dari $ 10 hingga $ 15 pada beberapa laporan penganalisis yang bersinar dan keluar sebelum pembetulan, anda akan mendapat keuntungan sebanyak 50%. Ini bukan pulangan tahunan, tetapi pulangan dari kedudukan yang mungkin hanya seminggu atau sebulan. Kelajuan di mana pelabur berpotensi membuat timbunan wang adalah mengejutkan. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang pertumbuhan saham, lihat Apakah Pertumbuhan Sentiasa Baik?

dan Menggali Ke Stok Pertumbuhan Awal Peringkat .) < Kelemahan Momentum Melabur
Risiko / Pulangan Tradeoff
: Seperti bot yang cuba berlayar di puncak gelombang, pelabur momentum sentiasa berisiko untuk membetulkan pembelian dengan salah dan berakhir di bawah air. Kebanyakan pelabur momentum menerima risiko ini sebagai bayaran untuk kemungkinan pulangan yang lebih tinggi. (Ketahui lebih lanjut tentang risiko berbanding pulangan dalam Menentukan Risiko Dan Piramid Risiko dan Teori Portfolio Moden: Gambaran Keseluruhan .) Perolehan Tinggi

: Jumlah dagangan yang tinggi boleh mahal dari segi yuran. Walaupun broker kos rendah perlahan-lahan menamatkan masalah yuran yang tinggi, ini masih menjadi kebimbangan utama bagi kebanyakan peniaga momentum baru.Walaupun isu bayaran, pelabur momentum percaya bahawa lebih baik untuk meminimumkan kerugian anda dengan menjual sebarang stok pada tanda pertama kelemahan daripada menunggangnya dengan orang lain.

Masa Intensif

: Pelabur Momentum perlu memantau butiran pasaran setiap hari, jika tidak setiap jam. Kerana mereka berhadapan dengan stok yang akan turun dan turun lagi, mereka perlu melompat awal dan keluar dengan cepat. Ini bermakna melihat semua kemas kini untuk melihat sama ada terdapat berita negatif yang akan menjejaskan pelabur. Walaupun sesetengah pelabur momentum mendakwa mempunyai perasaan tentang ketika pembetulan akan datang, mereka masih perlu memantau semua maklumat tetap yang akan digunakan oleh pelabur lain. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai subjek ini, lihat Perdagangan Pada Siaran Berita , Apa Dampak Penyelidikan Pada Harga Saham dan Mad Money … Mad Market? Sensitif Pasaran : Pelaburan Momentum berfungsi dengan baik di pasaran lembu. Dalam pasaran lembu, pelabur cenderung lebih banyak lagi. Di pasaran beruang, margin untuk keuntungan pada momentum pelaburan mengecut mengimbangi dengan meningkatkan perhatian pelabur.

Strategi Dependen Pengurus : Masa yang sangat intensif dan bergantung pada masa pelaburan momentum menjadikannya tidak praktikal untuk kebanyakan pelabur. Ini meninggalkan pedagang dan pengurus portfolio untuk mencuba tangannya. Jika pelabur biasa mahukan pendedahan kepada momentum pelaburan, mereka perlu memilih pengurus dana. Pengurus dana akan pula menjangkakan pampasan bagi perkhidmatan ini, yang akan memotong pulangan anda. Selain itu, pulangan ini tidak dijamin - tidak kira berapa poket pengurus anda.

, Adakah Anda Pengurus Dana Baru? dan Menilai Pengurus Pelaburan Anda . < Adakah praktikal untuk anda? Pelaburan Momentum boleh berfungsi, tetapi mungkin tidak praktikal untuk semua pelabur. Sebagai pelabur individu - seseorang yang tidak mempunyai hubungan langsung dengan pertukaran utama dan sepanjang masa di dunia - melabur momentum pelaburan kemungkinan besar akan menyebabkan kerugian portfolio keseluruhan. Apabila anda membeli stok yang naik atau menjual stok yang jatuh, anda akan bertindak balas terhadap berita yang lebih tua daripada para profesional di kepala momentum dana pelaburan. Mereka akan keluar dan meninggalkan anda dan orang lain yang tidak bernasib baik memegang beg itu. Jika anda menguruskan masa dengan betul, anda masih perlu lebih sedar tentang bayaran dari perolehan dan berapa banyak mereka akan memakan pulangan anda.

Kesimpulan

Perdagangan Momentum tidak semestinya untuk semua orang, tetapi ia sering boleh membawa kepada pulangan yang mengagumkan jika dilakukan dengan betul. Ia memerlukan disiplin yang teruk untuk berdagang dalam jenis gaya ini kerana perdagangan mesti ditutup pada tanda pertama kelemahan dan dana harus segera dimasukkan ke dalam perdagangan yang berbeda yang menunjukkan kekuatan. Faktor-faktor, seperti komisen, telah membuat perdagangan jenis ini tidak praktikal untuk kebanyakan peniaga purata, tetapi cerita ini perlahan-lahan berubah kerana broker murah mengambil peranan yang lebih berpengaruh dalam kerjaya perdagangan peniaga aktif jangka pendek.Membeli tinggi dan menjual yang lebih tinggi adalah matlamat para pedagang momentum yang dicemburui, tetapi matlamat ini tidak datang tanpa bahagian yang mencabar.